一、宏觀行業(yè)

美聯(lián)儲宣布降息25個基點

北京時間11月8日凌晨，美聯(lián)儲公布最新利率決議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調(diào)25個基點至4.50%至4.75%，為連續(xù)第二次降息，符合市場預期。此前在北京時間9月19日凌晨，美聯(lián)儲以50個基點的幅度開啟降息周期。美聯(lián)儲在貨幣政策聲明中表示，最近的指標顯示，經(jīng)濟活動繼續(xù)穩(wěn)步增長。自今年早些時候以來，勞動力市場狀況總體有所緩解，失業(yè)率有所上升但仍處于低位。通脹率已朝著2%的目標邁進，但仍略有上升。美聯(lián)儲稱，實現(xiàn)就業(yè)和通脹目標的風險大致平衡。在考慮進一步調(diào)整聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間時，委員會將仔細評估后續(xù)數(shù)據(jù)、不斷變化的前景和風險平衡。整體而言，聲明中的措辭變動不大，但最新聲明中未提及“對通脹正在可持續(xù)地朝著目標邁進更有信心”的表述。

1.75萬億元 A股融資余額創(chuàng)3年來新高

隨著兩融余額的水漲船高，兩融余額規(guī)模已升至近年較高的水平。不過與歷史高值區(qū)域相比，仍有較大的距離。數(shù)據(jù)顯示，2021年9月，兩融余額曾超過1.9萬億元。兩融余額的峰值出現(xiàn)在2015年6月，最高達2.27萬億元。融資余額的增加是兩融余額增加的主因。10月8日單日融資買入額一度突破4000億元，達到4064億元，創(chuàng)下歷史新高，此后單日融資買入額有所回落，但仍處于近年較高水平，11月6日單日融資買入額為2897億元。數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金已連續(xù)7周呈現(xiàn)凈買入態(tài)勢，且近6周的凈買入金額均在300億元以上，成為市場重要的增量資金來源。在此期間，融資余額不斷攀升，于11月4日突破1.7萬億元大關。11月4日至6日，融資余額已經(jīng)連續(xù)3個交易日持續(xù)增加。其中，11月5日和6日的單日增加額均超200億元。

受緬甸局勢影響國內(nèi)稀土連漲3個月

近期，受緬甸局勢影響，當?shù)叵⊥恋V開采已停滯，且邊境關閉，對我國中重稀土供給影響較大。緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量全球占比11%，是我國重要的稀土原料來源之一。海關總署數(shù)據(jù)顯示，今年1至9月，我國從緬甸進口3.1萬噸稀土氧化物，占同期氧化物總進口量的74.9%。上海有色金屬網(wǎng)調(diào)研顯示，如果緬甸封關超2個月，可能會導致我國冶煉分離廠原材料供應的短缺。。從價格上看，北方稀土的稀土產(chǎn)品掛牌價格已連續(xù)3個月上調(diào)，其中11月氧化鐠釹、金屬鐠釹掛牌價均較8月上漲超7%。多家龍頭企業(yè)并購整合步伐也在加快。其中，中國稀土集團已全面完成中重稀土資源整合，北方稀土、盛和資源也相繼加大了產(chǎn)業(yè)鏈投資整合力度。

二、公司

港股史上第二“超購王”誕生

11月7日晚間，港股新股、“吉利概念股”——晶科電子發(fā)布配售結(jié)果公告，以超額逾5677倍位列香港歷史超額認購倍數(shù)第二多的IPO新股，暫居今年新股“超購王”寶座。11月8日，晶科電子正式登陸港股，開盤上漲16.34%，中午收盤上漲超過45%。近期，港股市場上的部分IPO新股頗為受捧。10月以來新上市的9家公司中，有3家獲得百倍以上的超額認購，其中卡羅特更是獲得1347倍超額認購，上市首日漲幅超過58%。除了卡羅特之外，今年港股市場上還有2家公司的認購倍數(shù)也極為火爆，認購倍數(shù)更是超過2000：今年6月上市的優(yōu)博控股，認購倍數(shù)達2503；今年7月上市的元續(xù)科技，認購倍數(shù)達2480。而晶科電子的認購數(shù)據(jù)則是力壓上述3家公司，達到5677倍。登頂今年的“超購王”和史上排名第二“超購王”。

中信證券股價創(chuàng)歷史新高

11月7日，券商板塊在盤中展現(xiàn)出強勁的爆發(fā)力，其中，“券商一哥”中信證券A股漲停，收盤報34.19元/股，成交額高達155億元，市值一舉突破5000億元大關，股價與市值均刷新歷史紀錄。實際上，在市場整體交投活躍的背景下，券商板塊近期走出一波鮮明的上漲行情。進入11月以來的短短5個交易日，板塊漲幅已超13%，而作為行業(yè)龍頭的中信證券，其股價漲幅更是高達21.59%。筆者認為，中信證券等券商股股價上漲是多重因素共振的結(jié)果，包括政策支持、成交量放大、并購重組預期以及業(yè)績表現(xiàn)等。第一，政策暖風頻吹，降準降息等貨幣政策發(fā)力。第二，監(jiān)管部門對證券行業(yè)并購重組的支持與推動，增強了市場對券商并購重組的預期。第三，業(yè)績迎來拐點，表現(xiàn)超越預期。第四，從更深層次來看，在本輪券商股漲勢中，部分頭部及特色券商頗受市場青睞。

六連板七連板九連板公司提示風險

在市場活躍度持續(xù)提升下，近期不少上市公司股價迎來連續(xù)漲停。11月7日，鴻蒙概念股延華智能再度漲停，8個交易日內(nèi)錄得7個漲停，累計漲幅為75.68%，累計換手率為129%。截至收盤，當日成交金額26.09億元，總市值達68.94億元。7日晚間，延華智能發(fā)布公告提示風險稱，截至公告日，未發(fā)現(xiàn)公司前期所披露的信息存在需要更正、補充之處。未發(fā)現(xiàn)近期公共傳媒報道了可能或已經(jīng)對公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的未公開重大信息。除了延華智能外，當晚還有多只連板股發(fā)布異動公告提示風險：九連板華夏幸福，六連板海航控股，五連板黑芝麻，另外，四連板日出東方發(fā)布異動公告，兩連板華聞集團，都發(fā)布了股價異動公告，

eVTOL企業(yè)在進博會上連簽大單

第七屆進博會期間，eVTOL企業(yè)沃蘭特航空與南航通航、金鹿公務、中國通航、中國飛龍新簽VE25-100意向訂單超165架，訂單金額逾35億元。截至目前，沃蘭特已完成8輪融資，VE25-100型eVTOL簽訂戰(zhàn)略合作及意向訂單860余架、意向訂單金額220億元。eVTOL企業(yè)御風未來與國內(nèi)唯一具有民用航空制造企業(yè)和航空服務業(yè)股東背景的金融租賃公司浦銀金租達成戰(zhàn)略合作，雙方就100架M1純電動力機型載人版eVTOL（電動垂直起降飛行器）達成戰(zhàn)略合作采購意向，意向合作規(guī)模超10億元。除了本土訂單外，eVTOL企業(yè)TCab Tech時的科技與海外戰(zhàn)略合作伙伴Autocraft共同簽署合作協(xié)議。雙方將共同探索和開拓E20 eVTOL在阿聯(lián)酋低空旅游、空中出行等多元化的商業(yè)應用市場。此次合作也標志著時的科技正式進軍海外市場，未來，將繼續(xù)深入拓展“一帶一路”海外市場。

三、基金

公私募基金頻頻大手筆自購

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，公募基金對權益類基金的凈申購金額為22.84億元，私募基金自購股票策略基金的金額約為7億元，總計近30億元。

最近，中證A500指數(shù)產(chǎn)品無疑是公募基金的自購重頭戲，國泰基金、博時基金、華泰柏瑞基金等公告，于近日投入2000萬元及以上的金額，購買旗下相關產(chǎn)品。

與此同時，另一些權益類基金也被基金公司相中。比如浙商基金近期公告稱，基于對資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，于近期運用固有資金合計621萬元投資旗下權益類基金產(chǎn)品，包括浙商滬深300指數(shù)增強（LOF）、浙商聚潮新思維混合等。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至11月7日，公募基金公司自購股票型、混合型基金的凈申購已達到22.84億元。其中，股票型基金成為資金“聚集地”，自購的凈申購額為24.82億元，但混合型基金自購額呈現(xiàn)凈贖回狀態(tài)，目前被贖回近2億元。

私募基金的自購頻率也在加快。

11月6日，思睿集團發(fā)布公告表示，基于對中國資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展和公司資產(chǎn)管理能力的信心，以及與投資者共享收益、共擔風險的原則，旗下私募管理人海南思瑞基金管理有限公司及員工已于近期申購自有產(chǎn)品，金額不低于5000萬元。

友山基金近日公告表示，基于對中國經(jīng)濟發(fā)展前景的長期看好，秉持客戶利益至上原則，友山私募基金管理有限公司投資決策委員會及公司員工于近日產(chǎn)品開放日進行跟投，申購公司旗下股票策略產(chǎn)品共計1000萬元。

私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，今年以來有14家私募證券管理人合計自購旗下產(chǎn)品7.03億元，且主要瞄準股票策略基金。

業(yè)內(nèi)人士認為，近期公私募基金以固有資金入市的步伐在加快，這些增量資金有望進一步活躍市場，為后續(xù)行情提供上漲的動力支持。（信息來源：上證報）