一、宏觀行業

最高檢：依法嚴懲財務造假犯罪

最高人民檢察院經濟犯罪檢察廳于近日印發《關于辦理財務造假犯罪案件有關問題的解答》。《解答》堅持零容忍要求，堅持“嚴”的主基調，強調全鏈條追訴實施欺詐發行證券，違規披露、不披露重要信息犯罪的上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等責任人員，為財務造假提供虛假證明文件的中介組織，以及其他配合上市公司實施財務造假犯罪的單位和個人。明確“情節特別嚴重”升檔情節的把握標準，充分發揮刑法修正案（十一）增設升檔法定刑的震懾作用。明確對于欺詐發行證券后，在持續經營階段又實施違規披露、不披露重要信息犯罪的，以及為欺詐發行證券向金融監管單位或人員行賄，又構成行賄犯罪的，均數罪并罰。《解答》明確，對公司、企業違反規定在賬目上作跨期確認的，偽造財務數據后又實施虛假平賬行為的，違規不披露重要信息違法行為有繼續狀態的，應當依法追究刑事責任；對層級多、鏈條長，涉及的公司、企業人員較多的，堅持分層分類處理；對中介組織及其人員故意提供虛假證明文件，或者在履行職責過程中嚴重不負責任，出具的證明文件有重大失實的，依法追究刑事責任。

AR眼鏡有望成為AI落地理想載體

據多家媒體報道，蘋果正在研發廉價版Apple Vision，最快2025年上市；Meta計劃于24年9月25日展示首款智能AR眼鏡；Rokid AR Lite空間計算套裝7月25日開售。中信建投表示，AR眼鏡有望成為AI落地理想載體，海外大廠產品發布在即。Meta AI落地Ray-BanMeta刺激出貨量增長，AI+AR想象空間廣闊，眼鏡有望成為理想硬件載體。AI還能實現虛實內容生成，在光學方案和屏幕等硬件技術的加持下，智能眼鏡從智能音箱向智能手機升級，應用場景再次擴大。因此軟硬件加速迭代，內容爆發也就指日可待。華創證券研報指出，智能眼鏡具備較強的便攜性和用戶基礎；能夠充分感知用戶的“視覺”和“聽覺”，具備較強交互性；此外智能眼鏡與高端眼鏡品牌的合作也賦予其額外的社交屬性的性價比體驗，有望成為下一代AI最佳落地終端之一。

原料藥行業去庫周期接近尾聲

國泰君安證券研報認為，原料藥行業處于藥品產業鏈上游，為藥物活性成分，從源頭決定藥品質量。隨著人口老齡化趨勢加重及慢性病發病率提升，疊加新藥物范式迭代拉動終端藥物需求提升，推動上游原料藥行業持續擴容。中國由于工程師紅利、環保及成本優勢過往承接全球原料藥生產重心轉移，為全球主工廠之一。當前本土供應鏈逐步從低附加值大宗原料藥向專利及特色等高價值原料藥轉型，此外“中間體—原料藥—制劑”一體化及CDMO布局推動行業發展破局，空間顯著。2022—2023年受地緣政治沖突影響下上游原材料成本及運費上漲、去庫周期下終端產品價格壓力以及印度產業鏈競爭，原料藥板塊盈利能力承壓。2024年一季度，季度營收利潤環比改善，盈利能力觸底回升，行業去庫周期接近尾聲，終端產品價格企穩有望向上修復。

二、公司

14股業績持續超預期

截至8月15日，在已披露2024年上半年業績數據（含定期報告、快報和業績預告）的A股公司中，有14股在業績報告披露后，獲券商出具了包含“持續超預期”或“再超預期”點評的業績分析報告。

從行業分布來看，汽車和食品飲料個股相對較多，均有3家入圍。

汽車行業的個股分別為長城汽車、福耀玻璃和九號公司-WD，2024年二季度凈利潤環比增速均超100%（業績預告取凈利潤下限值，下同），分別為101.38%、152.09% 和339.03%。其中長城汽車市值居首，公司預計2024年上半年實現歸母凈利潤為65億元到73億元，同比增長377.49%到436.26%，主要與公司海外銷售增長、國內產品結構進一步優化等因素有關。

食品飲料行業業績持續超預期的個股分別為貴州茅臺、東鵬飲料和燕京啤酒，2024年二季度凈利潤環比增速均超50%，分別為73.26% 、141.01% 、601.29%。

越疆科技沖刺港股IPO

近日，從事協作機器人研發制造的越疆科技向港交所遞交了招股書，其有望成為國內“協作機器人第一股”，同時也有望成為第三家18C上市公司。根據灼識諮詢報告，按2023年的出貨量計，越疆科技在全球協作機器人行業中排名前二，并在中國所有協作機器人公司中排名第一，全球市場份額為13%。因此，越疆科技還未上市就受到了資本的追捧。截至IPO上市前，越疆科技共完成了8輪融資，吸引了深創投、中車創投、中網投、松禾成長、前海股權、中金祺智等創投資本的投資。在最近一輪的D+輪融資中，越疆科技對價每股人民幣為9.81元，籌后估值升至35.31億元。值得注意的是，越疆科技近三年業績持續虧損，2021年至2023年年內虧損分別達到4175.6萬元、5247.7萬元、1.03億元，三年累計虧損近2億元。

平安銀行：會加大對地產的支持和投入力度

8月16日，平安銀行(000001.SZ)發布2024年中報。公司營業總收入為771.32億元，較去年同報告期營業總收入減少114.78億元。歸母凈利潤為258.79億元，較去年同報告期歸母凈利潤增加4.92億元，實現4年連續上漲，同比較去年同期上漲1.94%。經營活動現金凈流入為1137.22億元，較去年同報告期經營活動現金凈流入增加694.81億元，同比較去年同期上漲157.05%。 在平安銀行2024年中期業績發布會上，該行高管稱，地產一直是我行的主力板塊，我們會加大對地產的支持和投入力度，目前，在房地產融資“白名單”中，我們的投入也排名前列，會一視同仁滿足不同所有制企業的合理需求。“我行會密切關注國家政策落地產生的實際效果，積極配套相關融資。”

三、基金

海外資管巨頭二季度加倉部分中概股

近日，多家資管巨頭向美國證券交易委員會（SEC）提交了截至今年二季度末的美股持倉報告（13F）。數據顯示，今年二季度，部分中概股獲得外資資管巨頭的青睞，其中阿里巴巴、拼多多、理想汽車等獲得顯著加倉。此外，資管巨頭對于英偉達、微軟、蘋果、特斯拉等美股科技龍頭的操作出現了明顯分歧。

從資管巨頭的持倉情況來看，部分中概股成為其二季度的重點加倉對象。電影《大空頭》主角原型邁克爾·伯里旗下基金二季度分別增持阿里巴巴和百度3萬股、3.5萬股，截至二季度末，阿里巴巴位列該基金第一大重倉股，市值占比達21%。

截至二季度末，由“量化之神”詹姆斯·西蒙斯創立的文藝復興科技對新東方、拼多多和理想汽車的持倉市值分別是2.47億美元、1.76億美元和1.3億美元，其中拼多多為其二季度增持力度最大的5只股票之一。

今年二季度，摩根大通增持滿幫2670萬股，增持幅度高達458%。此外，該機構對愛奇藝和嗶哩嗶哩也進行了大手筆加倉。　

下半年以來，隨著美股科技股開始震蕩調整，多只此前走勢較弱的中概股出現反彈跡象。Choice數據顯示，截至8月14日，百濟神州、阿里巴巴下半年以來分別上漲30.86%、10.38%；搜狐、拼多多、貝殼、理想汽車等股票均反彈逾5%。業內人士認為，資管巨頭大手筆加倉中概股表明中國資產正持續獲得國際資本的關注。

資管巨頭對于英偉達、微軟、蘋果、特斯拉等美股科技龍頭的操作出現了明顯分歧，貝萊德、先鋒領航、摩根大通、文藝復興對這些公司進行了大手筆加倉，橋水、柏基投資等機構則減持了多只相關標的。

以貝萊德為例，截至二季度末，微軟依然是其頭號重倉股，市值占投資組合比例為5.6%；英偉達、蘋果、亞馬遜和Meta則分列第二至第五大重倉股。相較于一季度末，貝萊德對英偉達、蘋果和微軟分別增持1688萬股、969萬股和近900萬股。

而全球最大對沖基金橋水則減持了多只科技股。數據顯示，二季度，橋水對蘋果減持137.3萬股，持倉較一季度末大幅降低74.5%。此外，橋水還拋售了近82.9萬股谷歌母公司Alphabet的股票，減倉幅度為15.4%。英偉達在二季度被橋水減持近49萬股，減持幅度近7%。（信息來源：上海證券報）