一、行業(yè)宏觀

央行將對(duì)資金空轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)貸加強(qiáng)監(jiān)測(cè)

央行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，目前信貸需求較前些年有所轉(zhuǎn)弱，信貸結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化升級(jí)但各方面對(duì)變化還有一個(gè)認(rèn)識(shí)、適應(yīng)過(guò)程，一些銀行在經(jīng)營(yíng)模式和內(nèi)部考核上仍有規(guī)模情結(jié)，超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效融資需求。部分企業(yè)借助自身優(yōu)勢(shì)地位，用低成本貸款融到的錢買理財(cái)、存定期，或轉(zhuǎn)貸給別的企業(yè)，主業(yè)不賺錢，金融反而成了主要盈利來(lái)源，這就容易形成空轉(zhuǎn)和資金沉淀，降低了資金使用效率。鄒瀾稱，相關(guān)部門將加強(qiáng)對(duì)資金空轉(zhuǎn)的監(jiān)測(cè)，完善管理考核機(jī)制。未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、有效需求恢復(fù)、社會(huì)預(yù)期改善，資金沉淀空轉(zhuǎn)的現(xiàn)象也會(huì)緩解。當(dāng)前龐大的貨幣總量增長(zhǎng)可能放緩，數(shù)據(jù)上會(huì)有擾動(dòng)，不宜簡(jiǎn)單作同期比較。

蘇州發(fā)文搶占萬(wàn)億低空經(jīng)濟(jì)大市場(chǎng)

4月18日，蘇州召開(kāi)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展推進(jìn)大會(huì)，出臺(tái)支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展15條舉措。措施提出，支持重大項(xiàng)目落戶及增資擴(kuò)產(chǎn)。引進(jìn)對(duì)蘇州低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有全局帶動(dòng)和重大引領(lǐng)作用的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，對(duì)新引進(jìn)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或已落戶企業(yè)的重大增資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，根據(jù)綜合發(fā)展情況給予最高3000萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)，并在空間保障、場(chǎng)地建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、人才引進(jìn)等方面予以綜合支持。在加大適航取證獎(jiǎng)勵(lì)方面，措施提出，對(duì)將總部或研發(fā)、生產(chǎn)、制造基地落戶在蘇州的低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)，在獲得中國(guó)民航局頒發(fā)的載人電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）航空器和無(wú)人駕駛航空器型號(hào)合格證和生產(chǎn)許可證后，分階段給予最高1000萬(wàn)元的一次性獎(jiǎng)勵(lì)。每個(gè)企業(yè)每年獎(jiǎng)勵(lì)不超過(guò)3000萬(wàn)元，同一型號(hào)僅獎(jiǎng)勵(lì)一次。

中央?yún)R金一季度千億買入三只寬基ETF

部分基金近期發(fā)布的2024年一季報(bào)證實(shí)，在今年一季度的劇烈調(diào)整行情中，中央?yún)R金大手筆買入。僅目前披露季報(bào)的三只寬基ETF，匯金就耗資約1450億元。嘉實(shí)滬深300ETF季報(bào)證實(shí)，今年一季度，中央?yún)R金大舉增持該基金156億份。截至今年一季度末，匯金共持有182.86億份該基金。華夏滬深300ETF的季報(bào)披露情況，同樣佐證了中央?yún)R金大舉買入，中央?yún)R金一季度申購(gòu)的170億份額，耗資約560億元。截至今年一季度末，中央?yún)R金持有華夏上證50ETF總份額為282.21億份，持倉(cāng)市值為691億元。其中，今年一季度申購(gòu)份額為158.67億份，結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)看，中央?yún)R金買入金額約為360億元。

二、公司

IPO輔導(dǎo)企業(yè)要承諾不為“圈錢”上市

4月18日，界面新聞從多家券商處獲悉，有地方證監(jiān)局要求IPO輔導(dǎo)企業(yè)及其“關(guān)鍵少數(shù)”簽署《提高擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量承諾書》。所謂“關(guān)鍵少數(shù)”即包括發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等。上述承諾書要承諾四個(gè)方面：一是熟知對(duì)申請(qǐng)文件信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整負(fù)有第一責(zé)任，“關(guān)鍵少數(shù)”對(duì)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性負(fù)有關(guān)鍵責(zé)任。二是承諾樹立正確的“上市觀”，以現(xiàn)代企業(yè)制度為保障，促進(jìn)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，與投資者共享發(fā)展成果，不以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資。三是承諾增強(qiáng)誠(chéng)信自律法治意識(shí)，完善公司治理，健全內(nèi)部控制并有效運(yùn)行，按規(guī)定接受內(nèi)部控制審計(jì)。四是承諾充分配合中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查或其他相關(guān)工作，充分配合證監(jiān)會(huì)和交易所開(kāi)展的發(fā)行上市監(jiān)管工作，確保所提供材料內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，按照誠(chéng)信原則履行承諾，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

臺(tái)積電稱2024半導(dǎo)體行業(yè)除了AI都不行

臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)，不僅是這家公司的業(yè)績(jī)匯報(bào)，更是龍頭對(duì)行業(yè)溫度的感知。在半導(dǎo)體行業(yè)弱復(fù)蘇的背景下，臺(tái)積電傳遞出的憂慮被放大。4月18日的線上法說(shuō)會(huì)說(shuō)了啥？總結(jié)起來(lái)一句話：半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇進(jìn)程不及預(yù)期，AI獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。讓投資人受驚的核心點(diǎn)在于，臺(tái)積電下修了今年全球半導(dǎo)體、全球晶圓代工、車用市場(chǎng)三大領(lǐng)域展望。臺(tái)積電總裁魏哲家坦言，整體半導(dǎo)體市場(chǎng)將經(jīng)歷更和緩及漸進(jìn)的復(fù)蘇，包括半導(dǎo)體與晶圓代工都正在擺脫急劇庫(kù)存調(diào)整和2023年的低基數(shù)期，因而下修2024年全年不含存儲(chǔ)器在內(nèi)的半導(dǎo)體行業(yè)增速至10%（此前預(yù)計(jì)超10%），下修代工行業(yè)增速至15%至17%（此前預(yù)計(jì)20%）。“預(yù)計(jì)整體半導(dǎo)體市場(chǎng)在2024年將經(jīng)歷一個(gè)溫和且更大規(guī)模的復(fù)蘇。”從應(yīng)用端來(lái)看，AI方面最為樂(lè)觀，車用芯片市場(chǎng)表現(xiàn)最弱，消費(fèi)電子呈現(xiàn)弱復(fù)蘇。

中信銀行擬發(fā)行300億元永續(xù)債

中信銀行股份有限公司4月19日公告，擬發(fā)行2024年無(wú)固定期限資本債券（第一期），本期債券的基本發(fā)行規(guī)模為人民幣300億元，發(fā)行首日為4月24日。 本期債券發(fā)行設(shè)置發(fā)行人有條件贖回條款。發(fā)行人自發(fā)行之日起5年后，有權(quán)于每年付息日（含發(fā)行之日后第5年付息日）全部或部分贖回本期債券。值得注意的是，中信銀行A股股價(jià)近日漲幅亮眼，4月17日以漲停收盤，4月18日上漲9.08%，但4月19日跌幅為8.32%。此前披露的2023年度業(yè)績(jī)顯示，中信銀行2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2058.96億元，較上年減少2.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)670.16億元，較上年增長(zhǎng)7.91%。截至去年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)90524.84億元，較上年末增長(zhǎng)5.91%。其中，貸款及墊款總額54983.44億元，較上年末增長(zhǎng)6.71%。

三、基金

多只大宗商品主題LOF提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際形勢(shì)、避險(xiǎn)情緒升溫等因素推動(dòng)下，原油、黃金價(jià)格近期持續(xù)走高。受此影響，投資者集中買入黃金、原油主題基金，導(dǎo)致多只大宗商品主題LOF出現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)高溢價(jià)，基金公司密集發(fā)布公告提示風(fēng)險(xiǎn)。

4月18日晚間，易方達(dá)基金發(fā)布公告稱，旗下易方達(dá)黃金主題基金（LOF）A類份額二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額凈值，若投資者高溢價(jià)買入，可能面臨重大損失。

按照4月16日凈值0.94元，4月18日二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)1.276元計(jì)算，溢價(jià)率已超35%。同時(shí)，為保護(hù)投資者利益，易方達(dá)基金宣布自4月19日開(kāi)市起至10:30停牌。就在4月18日，該基金同樣經(jīng)歷了一次停牌。

無(wú)獨(dú)有偶，就在同日，易方達(dá)原油LOF（QDII） A類人民幣份額、諾安全球油氣能源股票（LOF）均發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

而在此前幾個(gè)交易日，上述基金已連續(xù)多次發(fā)布公告提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。其中，諾安全球油氣能源LOF在4月18日也進(jìn)行過(guò)一次臨時(shí)停牌操作。

值得一提的是，截至4月19日上午收盤，上述產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格依然高居不下。其中，今日上午10：30前一直停牌的易方達(dá)原油LOF中午收盤時(shí)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格漲幅為8.04%，最新價(jià)格為1.599元；諾安全球油氣能源LOF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格漲幅為6.89%，最新價(jià)格為1.442元，易方達(dá)黃金主題LOF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格漲幅為3.84%，至1.325元。

相關(guān)公司提醒，二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)的交易價(jià)格，除了有基金份額凈值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響，請(qǐng)投資者關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，二級(jí)市場(chǎng)的溢價(jià)購(gòu)買會(huì)讓投資者除了承擔(dān)傳統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，還將承擔(dān)額外的溢價(jià)成本。

實(shí)際上，除了上述大宗商品主題LOF基金，近期還有申萬(wàn)菱信量化小盤股票型LOF、華夏磐晟靈活配置LOF也發(fā)布了二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。此外，還有景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技市值加權(quán)ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF等QDII也密集發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。