一、行業(yè)宏觀

各線城市房價環(huán)比降幅總體收窄

國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2月份，70個大中城市中，新房價格環(huán)比上漲的城市有8個，持平的有3個，下降的有59個；二手房價格環(huán)比上漲的城市仍只有2個，下降的有68個。

從新房數(shù)據(jù)看，2月份，一線城市新房價格環(huán)比下降0.3%，降幅與上月相同。其中，北京、廣州和深圳分別下降0.1%、0.8%和0.5%，上海上漲0.2%。二線城市新房價格環(huán)比下降0.3%，降幅比上月收窄0.1個百分點。三線城市新房價格環(huán)比下降0.4%，降幅與上月相同。

從二手房數(shù)據(jù)看，2月份，一線城市二手房價環(huán)比下降0.8%，降幅比上月收窄0.2個百分點，其中北京、上海、廣州和深圳分別下降0.9%、0.6%、1.0%和0.5%。二線城市二手房價環(huán)比下降0.6%，降幅與上月相同。三線城市二手房價環(huán)比下降0.6%，降幅比上月收窄0.1個百分點。

從房價漲幅排名來看，新房價格漲幅居前的有天津、無錫、北海，漲幅均為0.4%，西安漲幅0.3%，上海和昆明漲幅均為0.2%。二手房價環(huán)比上漲的城市只有2個，昆明漲幅為0.4%，無錫漲幅為0.2%。

證監(jiān)會：從嚴打擊“偽市值管理”

證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》。意見提到，依法從嚴打擊“偽市值管理”。準確把握上市公司市值管理的合法性邊界，加強信息披露與股價異動聯(lián)動監(jiān)管。“零容忍”從嚴打擊借市值管理之名，實施選擇性或虛假信息披露、內(nèi)幕交易和市場操縱等違法行為的“偽市值管理”。加強對上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、高管的警示教育和培訓，督促嚴守市值管理合規(guī)紅線。

轉(zhuǎn)融券“T+1”將重塑短線交易生態(tài)

轉(zhuǎn)融券將改為T+1，大量的量化資金將無法使用融券實現(xiàn)T+0交易策略，這將重塑短線交易生態(tài)。對散戶投資者來說是件好事，同時券源的供求關(guān)系也將發(fā)生改變，投資者或有更大可能融到券，但同時也會給散戶投資者增加新的風險點。管理層限制融券T+0，對于量化資金來說，相當于直接降低了交易效率。雖說融券T+1也具有做空的可能，但是對于量化資金來說，執(zhí)行T+0交易策略的效率就會大大下降，久而久之，量化資金也會逐漸淡出通過融券做空執(zhí)行的變相T+0交易策略。

二、公司

藥明康德脫離美國BIO組織？

繼本月早期，美國國土安全和政府事務委員會以11:1的投票結(jié)果通過了S.3558議案（美參議院版本《生物安全法案》）后，美國對CXO公司藥明康德（603259.SH、02359.HK）的打擊還在繼續(xù)。美東時間本周三（3月13日），總部位于美國華盛頓的全球生物技術(shù)行業(yè)協(xié)會代表——生物技術(shù)創(chuàng)新組織（BIO）宣布，“BIO目前正采取措施，剔除藥明康德在該組織的會員資格”。不過，3月14日，BIO改變了措辭，其官網(wǎng)信息顯示，BIO在新聞稿中將敘述方式改為，“藥明康德主動終止其BIO會員資格”。不管是主動脫離還是被動被剔除，藥明康德受“中美脫鉤風險”影響事件似乎正在往越來越負面的方向發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士指出，2024年為美國大選之年，“狼來了”的故事將反復上演。藥明康德目前以海外訂單為主，如果這部分訂單出現(xiàn)剝離必定會影響其業(yè)績和估值，而國內(nèi)訂單是否能撐起藥明康德目前的體量存在較大不確定性。

擬出資10億元 北汽、小米、“寧王”將共建電芯工廠

近日，北汽藍谷（600733.SH）發(fā)布公告，披露公司擬與北京汽車集團產(chǎn)業(yè)投資有限公司、北京海納川汽車部件股份有限公司共同出資設(shè)立平臺公司北汽海藍芯能源科技（北京）有限公司（簡稱“平臺公司”），平臺公司注冊資本3.9億元，其中北汽藍谷出資5000萬元。平臺公司將作為管理與投資主體，與寧德時代、北京京能科技有限公司及小米汽車共同出資設(shè)立合資公司北京時代新能源科技有限公司 （以工商部門核準登記為準，以下簡稱“合資公司”）。該合資公司注冊資本10億元，其中平臺公司出資39000萬元，占比39%；寧德時代出資51000萬元，占比51%；京能科技出資5000萬元，占比5%；小米汽車出資5000萬元，占比5%。合資公司成立后，將在北京投資建設(shè)電芯智能制造工廠。

格林美攜手美的集團推進廢舊家電綠色回收

3月14日，格林美集團控股子公司江西格林循環(huán)產(chǎn)業(yè)股份有限公司與美的集團股份有限公司全資下屬公司寧波美美家園電器服務有限公司簽署《美的中國區(qū)域用戶服務綠色回收項目合作協(xié)議》，雙方就廢舊家電產(chǎn)品回收相關(guān)事項達成合作，將利用各自網(wǎng)點服務及逆向回收優(yōu)勢，共同推動電子廢棄物綠色回收經(jīng)營模式的發(fā)展。據(jù)了解，美的集團通過以舊換新、售后網(wǎng)點回收等渠道以及“送新取舊”一體模式回收廢舊家電產(chǎn)品。格林循環(huán)利用其逆向回收網(wǎng)絡(luò)，對美的集團廢舊家電產(chǎn)品從網(wǎng)點回收至工廠報廢拆解，進行資源化回收及可追溯管理。同時，對廢塑料進行改性造粒，形成“廢舊產(chǎn)品—回收拆解—資源化—改性再造—新產(chǎn)品”的循環(huán)模式，實現(xiàn)電器電子產(chǎn)品可追溯的閉路循環(huán)綠色業(yè)務模式，以及經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的協(xié)同發(fā)展。

三、基金

北向資金前3月凈買入額已超去年全年

近期，多家外資巨頭紛紛發(fā)布看多中國資產(chǎn)的報告。

3月13日，花旗銀行在最新發(fā)布的報告中稱，對比亞迪開啟90日上行催化觀察，H股目標價463港元，評級為“買入”。相較于比亞迪股份當日的209.4港元收盤價，花旗的目標價位潛在上漲空間達121%。

事實上，這并非近期外資巨頭看多中國股票資產(chǎn)的唯一案例。

3月10日，摩根士丹利發(fā)布報告，將中國電池巨頭寧德時代（CATL）的評級上調(diào)至“超配”，并設(shè)定目標價為210元人民幣。受此消息影響，3月11日，寧德時代收盤暴漲14.46%。連續(xù)兩天寧德時代獲北向資金凈買入第一，3月11日為16.31億元，3月12日為15.87億元。

此外，3月12日，花旗銀行發(fā)布報告指出，中國房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷了三年的去杠桿周期后，正在出現(xiàn)改善跡象。報告分析認為，行業(yè)的信用風險有望進一步降低至可承受水平。花旗強調(diào)，當前投資者對中國地產(chǎn)股的敞口處于低位，這為市場回升提供了有利條件。

值得一提的是，外資巨頭不但對中國個股看好，對于整個市場走向也持正面態(tài)度。

摩根士丹利策略師Gilbert Wong在報告中指出，今年2月底，中國股市的資金外流情況已經(jīng)放緩，區(qū)域主動型基金已經(jīng)開始增持成長型和科技股。“中國股市資金外流放緩可能是一個早期跡象，表明海外資金管理公司正在重新考慮其在整個亞洲地區(qū)的資產(chǎn)配置。”摩根士丹利認為，這些轉(zhuǎn)變可能預示著，中國將重新奪得其此前在各大資管機構(gòu)全球投資組合中失去的份額。

2月29日，摩根士丹利發(fā)布研報稱，監(jiān)管政策立場變化、對私營部門提供支持、房地產(chǎn)市場企穩(wěn)、物價指數(shù)回暖等因素，都在助推A股市場復蘇，并吸引資金流入。

另一家巨頭高盛也于近期發(fā)布看好中國的報告。

高盛研究部中國股票策略團隊最近發(fā)布的研究報告顯示，高盛研究部維持對中國A股的高配評級、對H股的中性評級。高盛研究部預測，2024年，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的預期收益為10%，企業(yè)盈利增速預計為8%～10%。

近期外資對中國市場的看法已發(fā)生明顯的變化，外資的流向也在改變。

去年8月至12月北向資金凈流出金額近1800億元；而今年以來3個多月，北向資金凈流入已超600億元。

具體來看，截至3月14日，北向資金年內(nèi)凈買入602.92億元，已超過2023年全年的437.04億元。僅剛剛過去的2月，北向資金累計凈買入A股高達607.44億元，創(chuàng)出近一年新高。

對此，一位業(yè)內(nèi)人士表示，境外投資人對A股市場的觀點也已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)多，部分全球配置機構(gòu)看到了A股部分資產(chǎn)低估，性價比高，正在加快配置加倉中國。（信息來源：21世紀經(jīng)濟報道）