一、宏觀行業(yè)

對正常經(jīng)營的房地產(chǎn)企業(yè)不惜貸、抽貸、斷貸

中國人民銀行、國家金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會11月17日聯(lián)合召開的金融機構座談會提出，對正常經(jīng)營的房地產(chǎn)企業(yè)不惜貸、抽貸、斷貸。如果說“惜貸”制約了企業(yè)的發(fā)展，“抽貸”“斷貸”則給了企業(yè)致命一擊。貸款尚未到期，有的銀行卻要求提前償還本息且不再續(xù)貸，這不僅切斷了企業(yè)的現(xiàn)金流，還極易引發(fā)踩踏效應。例如，一家房企通常有幾家、十幾家授信銀行，當其中的一家銀行抽貸，另外幾家銀行迅速嗅到“風險”氣息，紛紛抽貸，唯恐自己跑慢了被套進去。這樣一來，企業(yè)不僅失去了增量資金，還得集中、大額償還存量貸款，被迫拆了東墻補西墻，陷入惡性循環(huán)。

年內第三次生豬收儲工作啟動

國家發(fā)改委公眾號消息，近期，生豬價格低位運行。據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，全國平均豬糧比價連續(xù)三周以上運行在5:1~6:1之間，處于《完善政府豬肉儲備調節(jié)機制做好豬肉市場保供穩(wěn)價工作預案》確定的過度下跌二級預警區(qū)間。為推動生豬價格合理回升，按照預案有關規(guī)定，國家發(fā)展改革委將會同有關部門啟動年內第三批中央豬肉儲備收儲工作。消息發(fā)布后，生豬期貨主力合約早盤快速拉升，盤中最高上漲1.74%，隨后持續(xù)回落，收盤漲0.39%。自2021年1月生豬期貨上市以來，價格持續(xù)回落，年初至今已累計下跌32.23%。

今年中國光伏新增裝機有望達1.95億千瓦同比翻番

11月23日，在西安舉行的中國新能源國際博覽會暨高峰論壇上，彭博新能源財經(jīng)中國光伏研究員趙天依預測，今年中國光伏發(fā)電新增裝機將達到1.95億千瓦，同比增長123%，占到全球光伏新增裝機容量4.13億千瓦的47%。2024年，中國光伏新增裝機將達到2.08億千瓦，增幅為67%，占到全球光伏新增裝機5.11億千瓦的40%以上。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，全國光伏新增裝機1.43億千瓦，同比增長145%。去年全國，中國光伏發(fā)電新增裝機為8741萬千瓦。本次論壇上，全國工商聯(lián)發(fā)布的《2022-2023 中國新能源產(chǎn)業(yè)年度報告》（下稱《報告》）也預測，未來中國大型風電、光伏項目有望迎來新一輪快速發(fā)展。

二、公司

北交所“牛股”6日大漲360%

11月24日，北交所個股再成市場焦點，北證50指數(shù)大漲6.5%，全市場231只個股中僅有4只下跌，逾百股漲超10%。北交所凱華材料再度觸及漲停，6天5板大漲近360%。公司總市值超20億元，主營環(huán)氧粉末包封料、環(huán)氧塑封料等產(chǎn)品。2022年，凱華材料前五大客戶分別為TDK集團、廣州匯僑電子有限公司（中國臺灣上市公司華新科技（2492.TW）下屬企業(yè)）、興勤集團、汕頭保稅區(qū)松田電子科技有限公司、成功工業(yè)（惠州）有限公司，合計年度銷售占比超52%。據(jù)凱華材料在招股說明書披露，公司在2021年電子元器件用環(huán)氧粉末包封料全球市場主要參與者的銷售數(shù)據(jù)統(tǒng)計中市場占有率為12.03%，排在全國首位。不過，界面新聞注意到，凱華材料近兩年業(yè)績顯出疲態(tài)。2021年，凱華材料出現(xiàn)“增收不增利”情況，實現(xiàn)營業(yè)收入1.36億元，同比增長約33%，歸母凈利潤為2013.73萬元，同比微增1.03%。2022年，營收、凈利雙雙下滑，營收同比下滑約14%至1.17億元，歸母凈利潤同比下滑約18%至1657.15萬元。

鼎益豐的“玄學”投資真“懸”了

打著“玄學投資”旗號吸引投資者的鼎益豐又被監(jiān)管提示風險。近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱，接到群眾反映，“鼎益豐”關聯(lián)主體的“原始股權”或“期權”，存在非法集資風險，目前相關投資活動已出現(xiàn)“返利延期”“合同到期未退款”“難以兌付”等情況。深圳監(jiān)管方將依法依規(guī)采取措施，聯(lián)合有關部門嚴厲處置轄區(qū)內的非法集資活動，維護轄區(qū)正常金融市場秩序和社會和諧穩(wěn)定。

馬云成立新公司“杭州馬家廚房”

11月24日， 天眼查顯示，11月22日，杭州馬家廚房食品有限公司成立，法定代表人為PAU JASON JOHN，注冊資本1000萬人民幣，經(jīng)營范圍含食品銷售（僅銷售預包裝食品）、貨物進出口、食用農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)、日用品批發(fā)、酒店管理、技術服務等。股權穿透顯示，該公司由杭州大井頭貳拾貳號文化藝術有限公司全資持股，后者由馬云持股99.9%。種種跡象表明，即便存在一些爭議，預制菜行業(yè)依然很受資本關注。川財證券分析師在研報中指出：“在行業(yè)政策扶持、冷鏈基礎設施逐步完善、B端和C端消費需求提升等因素的共同推動下，我國預制菜行業(yè)的參與玩家將進一步布局，市場規(guī)模持續(xù)擴大，有望成為下一個萬億市場。”

閩系國資擬出資超11億接手這家公司

11月23日晚間，籌劃易主的電工合金（300697），披露控股權變更提示性公告。通過股權轉讓和協(xié)議約定，廈門市國資委成為新東家。證券時報·e公司注意到，近年來，“閩系”國資頻頻在資本市場出手，其中以廈門國資的表現(xiàn)最為突出。據(jù)不完全統(tǒng)計，閩系國資出手接盤的上市公司包括：廈門國貿(mào)控股集團入主正通汽車（01728 HK），廈門象嶼集團入主*ST夏新（600057），福建省數(shù)晟投資合伙企業(yè)（有限合伙）入主ST實達；福州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)財政局入主三木集團（000632）、福建省電子信息集團入主合力泰（002217）、華映資本（000536）等。

三、基金

年內44家公募參與定增

11月以來，振華科技、夢百合、挖金客、錦富技術、璞泰來、中瓷電子等13家上市公司的定向增發(fā)股份先后上市。其中，有11家上市公司的定增對象名單中出現(xiàn)了公募基金的身影。

并且，一些上市公司的定增股份同時被多家公募基金認購。例如，除了璞泰來定增股份，夢百合、錦富技術定增的股份也分別獲得6家公募基金（包括有公募牌照的券商資管）認購。

拉長時間來看，根據(jù)Wind統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，今年以來，至少有44家公募基金參與了上市公司定增。其中，興證全球基金、財通基金、華夏基金、廣發(fā)基金等多家基金公司均參與了10家以上上市公司定增。

不過，從投資規(guī)模來看，今年以來，公募基金參與定增市場的熱度相較于去年有所降溫。天相投顧基金評價中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止11月20日，2023年公募基金參與定增市場的總投入金額約為753億元。

“整體來看，由于2022年至2023年權益市場行情不佳，公募基金參與定增相較于往期市場行情較好時也有所下降。”天相投顧基金評價中心指出。

但從實踐情況來看，公募基金投資定增市場并非“穩(wěn)賺不賠”。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上述定增股份在11月上市的11家上市公司，其增發(fā)日的收盤價均高于定增股份的發(fā)行價格。

但截至11月22日，振華科技當日收盤價較發(fā)行價下跌了13.29%，如果該公司的股價進一步下跌，那么參與振華科技定增的15名投資者可能面臨浮虧。振華科技的定增對象包括3家公募基金，分別是諾德基金、南方基金、興證全球基金。

其他10家上市公司最新收盤價均高于各自定增股份的發(fā)行價。換言之，目前這10家上市公司已為認購其定增股份的公募基金帶來浮盈。

首批北交所主題基金解禁

近一個月來，隨著北證50指數(shù)的高歌猛進，相關主題基金也持續(xù)反彈。北證50指數(shù)近一個月上漲超過25%，首批8只北交所兩年定開基金在近一個月反彈均超過10%。業(yè)內人士指出，北交所股票普遍具有較高性價比，投資潛力大。隨著我國多層次資本市場體系日臻完善，以“專精特新”為特色的北交所已成為此體系中的重要環(huán)節(jié)。不過，北交所投資所涉及的風險也較大，建議投資者謹慎評估相關風險，通過價值投資的邏輯去投資北交所的股票，而不是趨勢投資。

傳三家頂尖量化私募涉案被查

近日，有傳言稱三家頂尖量化私募涉嫌貪腐案件，被查封賬戶、暫停備案、停發(fā)工資，個別私募甚至已跑路。記者從知情人士處獲悉，三家機構均已報警處理，“涉謠”當事人已被找到。截至發(fā)稿，當事人已通過朋友圈致歉稱，“基于網(wǎng)絡傳聞，本人出于受托責任，出于對客戶負責的考量，在某30人同學小群中，對傳聞進行了內部討論，并且在后續(xù)討論中請大家不傳謠不信謠。但是，相關信息被三方人員斷章取義后，惡意擴散傳播，對當事公司造成了不良影響。本人特此聲明，相關聊天記錄中的信息均未經(jīng)證實，請大家不信謠，不傳謠，尊重事實。對于給相關公司和行業(yè)帶來的困擾，本人深表歉意，深切反省。”