8月17日，騰訊控股發(fā)布了2022年度第二季度財報，與大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣，騰訊發(fā)展增速放緩，首次出現(xiàn)營收和利潤同步下滑。其中收入1340億元，同比下滑3％，凈利潤186億元，同比下滑56％。

作為新希望的“金融科技及企業(yè)服務(wù)” 是騰訊唯一處于增長態(tài)勢的業(yè)務(wù)板塊， 二季度營收 422 億元，占總營收的31.5%,連續(xù)五個季度超過30%。成為騰訊繼增值服務(wù)之后的營收和業(yè)績支柱。

不過，這份財報也顯示，包含騰訊云的企業(yè)服務(wù)收入同比略有下滑。騰訊給出的理由是正在積極縮減虧損的業(yè)務(wù)。

實際騰訊云在實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，在Iaas重資產(chǎn)競爭且市場已經(jīng)相對固化形勢下，其業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到了技術(shù)含量附加值更高PaaS與SaaS；而在消費互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)紅利見頂?shù)那闆r下，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則成為了騰訊云的新目標(biāo)。

財經(jīng)觀察站

作者 嘉銘

轉(zhuǎn)向To B面面俱到， 營收數(shù)據(jù)泛善可陳

騰訊云近年來一直向各行各業(yè)擴展，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化幫助生態(tài)內(nèi)企業(yè)做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型，助力企業(yè)向精細(xì)化運營轉(zhuǎn)變，降低成本、提升產(chǎn)業(yè)效率。

7月12日，騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）宣布成立政企業(yè)務(wù)線，集中力量鞏固To B、To G市場，加快推動區(qū)域市場下沉。

財報顯示，本季度，騰訊繼續(xù)全面出擊，在政務(wù)、金融、工業(yè)、能源、文旅、農(nóng)業(yè)等行業(yè)開拓、深耕。

金融領(lǐng)域，騰訊云助力龍巖農(nóng)信系統(tǒng)開設(shè)“遠(yuǎn)程銀行”，多人擔(dān)保貸款簽約時效從3-5天提升至15-30分鐘，最快15分鐘簽約完成，人均工作效率提升10倍以上。

能源領(lǐng)域，騰訊云首次對外發(fā)布“能源連接器(Tencent EnerLink)”和“能源數(shù)字孿生(Tencent EnerTwin)”兩款能源行業(yè)產(chǎn)品，促進(jìn)企業(yè)提質(zhì)增效和節(jié)能降碳。

建筑領(lǐng)域，騰訊云攜手深圳媽灣港打造虛實共生的數(shù)字孿生城市;并為碧桂園服務(wù)、保利物業(yè)等客戶提供基于企業(yè)微信和騰訊連連的社區(qū)服務(wù)平臺。

政務(wù)領(lǐng)域，騰訊云成為首批通過中國信通院“政務(wù)協(xié)同平臺解決方案能力”評估的服務(wù)商。目前，騰訊云已深入基層治理、移動辦公、指尖幫扶、智慧防疫等政務(wù)協(xié)同十大場景，打造了“七人普”、“云上兩會”、粵政易、貴政通、上海“一網(wǎng)統(tǒng)管”等多個標(biāo)桿性項目。

農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，騰訊與深農(nóng)集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，全面推進(jìn)深農(nóng)集團(tuán)業(yè)務(wù)和組織的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，共同探索“數(shù)字化農(nóng)批”及“數(shù)字菜籃子”建設(shè)，并攜手打造和輸出標(biāo)準(zhǔn)化農(nóng)業(yè)綜合解決方案。

工業(yè)領(lǐng)域，智能制造領(lǐng)域，騰訊WeMake工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺連續(xù)三年入選國家級雙跨平臺，服務(wù)42萬家制造企業(yè)、覆蓋26個行業(yè)、開放超過4900個工業(yè)APP、連接297萬臺設(shè)備。

運營商領(lǐng)域，騰訊云首次實現(xiàn)國產(chǎn)自研郵箱系統(tǒng)在運營商行業(yè)的成體系替換，平穩(wěn)支撐數(shù)十萬企業(yè)員工陸續(xù)接入使用；還在行業(yè)成功落地首個5G雙通道（蜂窩網(wǎng)絡(luò)&Wi-Fi）切片網(wǎng)關(guān)，通過增強網(wǎng)絡(luò)可靠性、降低時延，助力運營商進(jìn)一步提升用戶粘性。

文旅領(lǐng)域，騰訊云基于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、知識圖譜、人工智能、音視頻等現(xiàn)代信息技術(shù)，為“大運河國家文化公園數(shù)字云平臺”提供技術(shù)支持，通過數(shù)字形式讓大運河文化“活起來”，助力大運河文化保護(hù)、傳承和利用。

本季度，騰訊云的業(yè)務(wù)確實覆蓋了越來越多的行業(yè)。但在營收、利潤等數(shù)據(jù)泛善可陳，與自己、包括與友商相比仍略顯尷尬。

營收方面，第二季度，騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)收入422億元，同比增長1%至環(huán)比下跌1.3%。而在2021年第四季度，騰訊的金融科技和企業(yè)服務(wù)板塊的營收已達(dá)到了479.58億元。

從2020年起，騰訊不再單獨披露云業(yè)務(wù)收入，而是將其納入到金融科技和企業(yè)服務(wù)的業(yè)務(wù)范疇內(nèi)相關(guān)財報及機構(gòu)分析顯示,騰訊云2020年營收為259.7億，2021年營收收入約348億元人民幣。

但與領(lǐng)頭羊阿里云2021年近700多億元的營收相比，差距不小。而2021年，華為云營收201億元，同比增長34%、百度智能云營收151億元，同比增長64%。

騰訊方面指出，金融科技服務(wù)收入同比增速較上季度有所放緩，主要是4、5月份的新冠疫情抑制了商業(yè)支付活動。企業(yè)服務(wù)收入同比增速下降，騰訊方面給出的理由是因積極縮減虧損項目導(dǎo)致。

騰訊云收入環(huán)比下降，實際上受到了其內(nèi)部業(yè)務(wù)的調(diào)整和戰(zhàn)略變化的影響，騰訊云在2022年的戰(zhàn)略重點聚焦于盈利性增長，而非業(yè)務(wù)量增長。

2022年第一季度財報中，騰訊就表示，“我們重新聚焦于企業(yè)服務(wù)的健康增長，主動縮減虧損業(yè)務(wù)。”

2022年5月，湯道生曾表示：“過去三年，騰訊CSIG的增長模式是比較多強調(diào)收入規(guī)模的，但今年我們有一個大的銷售改革，是希望從過去很多低質(zhì)量、轉(zhuǎn)包項目的模式，轉(zhuǎn)為基于騰訊自研產(chǎn)品為主導(dǎo)、健康可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式。”

在戰(zhàn)略調(diào)整的目標(biāo)下，騰訊云在市場份額占比縮水，被華為云趕超。據(jù)調(diào)研機構(gòu)Canalys發(fā)布的2022年第一季度中國云計算市場報告顯示，阿里云以36.7%的市場份額保持領(lǐng)先位置，華為云、騰訊云、百度智能云以18.0%、15.7%、8.4%的市場份額位居第二至第四位。

雖然騰訊云可以以中國公有云IaaS+PaaS市場份額作為統(tǒng)計口徑（2021下半年），騰訊云依舊位居第二位置，但與華為云差距甚微，只相差0.3個百分點。

在投資者關(guān)心的盈利方面，騰訊云則還處于虧損之中，中信證券曾做過測算，2020年至2022年騰訊云毛利率仍將為負(fù)，分別為-14%、-7%和-7%。

騰訊云的盈利看來還需等待。本季度，騰訊在財報會議上表示，對于很可能不會盈利的項目此前會盡力爭取，不過調(diào)整后我們希望能夠提高云業(yè)務(wù)的收入邊際，減少虧損的項目，進(jìn)一步追求“高質(zhì)量”的增長。

財報信息顯示，騰訊云上半年更加注重自研產(chǎn)品，減少虧損項目及相關(guān)投入，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)并降低收入成本，最終讓企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率環(huán)比提升。

數(shù)據(jù)顯示,近三年來,騰訊的自研業(yè)務(wù)上云規(guī)模已經(jīng)突破5000萬核,累計節(jié)省成本超過30億。相比較2021年第四季度的高點，在2022年第二季度，騰訊把企服業(yè)務(wù)成本壓縮了近70億元，這直接帶來了企業(yè)服務(wù)毛利率環(huán)比提升。

與之相對應(yīng)的，本季度阿里云盈利2.47億元（經(jīng)調(diào)整EBITA），這已經(jīng)是阿里云連續(xù)七個季度實現(xiàn)盈利。且在2022財年（對應(yīng)自然年2021年4月~2022年3月）阿里云首度實現(xiàn)財年盈利。

自2018年9月，騰訊全面擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，將To B業(yè)務(wù)提升到一個前所未有的高度。如今三年多過去了，雖然進(jìn)步肉眼可見，卻很難說滿意，尤其是在當(dāng)下，更顯得無感。

主打政務(wù)云市場亮點不多

政企市場由于巨大的體量和良好的示范效應(yīng)、易轉(zhuǎn)化成為長期收益，正成為云廠商的必爭之地。

根據(jù)賽迪顧問的統(tǒng)計，2021年，中國政務(wù)云市場規(guī)模達(dá)到786.9億元，同比增長20.4%；前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，到2026年，中國政務(wù)云市場規(guī)模將增長至2800億元，5年復(fù)合增長率接近27%。

騰訊云同阿里云一樣，將政企大客戶作為了重點攻克方向。由集團(tuán)副總裁李強出任CEO，負(fù)責(zé)團(tuán)隊管理和區(qū)域業(yè)務(wù)拓展。李強，2021年5月加入騰訊，從履歷上看，是一位有過超18年政企數(shù)字化經(jīng)驗的銷售干將，曾任德國軟件企業(yè)SAP中國區(qū)總裁，推動過中德“工業(yè)4.0”和“中國制造2025”的戰(zhàn)略對接。有銷售經(jīng)驗，又熟諳政府合作

8月10日-12日,在2022數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展高峰論壇上,騰訊云、騰訊標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合信通院發(fā)布《基于云計算的數(shù)字政務(wù)技術(shù)及行業(yè)應(yīng)用白皮書(2022年)》,進(jìn)一步推動數(shù)字政務(wù)發(fā)展提速增效。

在政務(wù)云市場上，騰訊云目前并不占優(yōu)，屬于追趕者。IDC報告顯示，2020年中國政務(wù)云基礎(chǔ)設(shè)施細(xì)分賽道，排名前三的廠商順序為：華為云、浪潮、紫光，對應(yīng)市場份額分別為32.17%、25.44%、13.19%，三家共計切走“蛋糕”中的7成。

騰訊云以往更多的基于其社交、游戲、金融業(yè)務(wù)、文娛、大健康等強勢生態(tài)展開，進(jìn)入政務(wù)行業(yè)并沒有先驗經(jīng)驗可借鑒。非標(biāo)、分散、個性化的產(chǎn)品，無法低本錢復(fù)制，需求投入宏大的資源和時間財務(wù)本錢，貼身定制數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，運營成本高，這都是更擅長于to C的騰訊需要解決的難題。

有云從業(yè)者表示，就產(chǎn)品而言，騰訊云在使用場景上仍有不足，“騰訊云更擅長視頻、游戲、直播等使用場景，如果想進(jìn)一步擴大到政企、傳統(tǒng)行業(yè)等應(yīng)用方面，其產(chǎn)品力仍有不足。”

華為云更擅長應(yīng)對需求復(fù)雜、痛點多的大型政企類的業(yè)務(wù)關(guān)鍵型客戶，其也在大力借助業(yè)務(wù)、技術(shù)、模式上的創(chuàng)新加速跑向政務(wù)客戶。

近日，國際權(quán)威分析機構(gòu) IDC 發(fā)布了《中國智慧城市數(shù)據(jù)跟蹤報告》（2022 年 7 月）。報告顯示，中國政務(wù)云基礎(chǔ)設(shè)施市場（專屬云+公有云）的總規(guī)模達(dá)到了 375 億元。其中，華為云在政務(wù)云市場領(lǐng)先優(yōu)勢持續(xù)擴大，在專屬云基礎(chǔ)設(shè)施占有 27.1% 的市場份額，穩(wěn)居第一；在政務(wù)公有云基礎(chǔ)設(shè)施市場占有率 20%，持續(xù)領(lǐng)先。在基礎(chǔ)設(shè)施份額（專屬云+公有云）中，華為云占比 25.8%，連續(xù) 5 年保持第一。

政企似乎對國家隊更青睞有加。這是因為政務(wù)云服務(wù)運營需要持續(xù)加強安全保護(hù)工作，滿足政務(wù)業(yè)務(wù)安全和數(shù)據(jù)安全，保障不受干擾、破壞或者未經(jīng)授權(quán)的訪問、竊取、篡改。

在使用平臺的同時防止數(shù)據(jù)泄露，保障數(shù)據(jù)安全是當(dāng)前政務(wù)云平臺運行面臨的重要問題《近年來騰訊云、阿里云發(fā)生的數(shù)據(jù)安全事件，同樣讓更為關(guān)系國家數(shù)據(jù)安的政企有著擔(dān)憂。

2021年12月工信部通報稱，阿里云作為工信部網(wǎng)絡(luò)安全威脅信息共享平臺合作單位，發(fā)現(xiàn)阿帕奇（Apache）Log4j2組件嚴(yán)重安全漏洞隱患后，未及時向電信主管部門報告。因此，暫停阿里云6個月的合作資格，暫停期滿后，根據(jù)阿里云整改情況，再行商定是否恢復(fù)其上述合作單位資格。

2020年4月，國內(nèi)云計算第二大平臺的華為云，也有過大規(guī)模宕機的經(jīng)歷。有網(wǎng)友反映，從10日早上8點開始，華為云登錄、管理后臺便開始無法訪問，并出現(xiàn)了“服務(wù)器暫時過載或處于維護(hù)中，請稍后重試。”、“建立數(shù)據(jù)庫連接時出錯”等提示。

由于公有云中管理鏈條較長，且管理權(quán)限混亂，如果國有企業(yè)嚴(yán)重依賴公有云存儲敏感信息，可能會引發(fā)嚴(yán)重的信息泄露問題。因此，大型政企機構(gòu)，他們對業(yè)務(wù)上云（主要是公有云）顧慮重重，且更傾向于做私有云和混合云。

因此，政企出于安全角度考慮，在采購時會很謹(jǐn)慎，更多會采用三大運營商的國資云、華為的云，而不是阿里云、騰訊云這些國際化的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

有媒體報道，據(jù)不完全統(tǒng)計近一年來1億元以上的政企數(shù)字化大單，中國電信獲得訂單104個、中國移動68個、中國聯(lián)通34個，阿里云9個、騰訊云9個。電信運營商的拿單量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過阿里、騰訊等云廠商。

對國家隊的信賴早有苗頭。2021年8月，天津市國資委推出《關(guān)于加快推進(jìn)國企上云工作完善國資云體系建設(shè)的實施方案》，引發(fā)了輿論的熱議。該方案爭議點在于，要求天津市各國企今后不再租用公有云資源，逐步將服務(wù)和數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)移到國資系統(tǒng)云平臺，并由國資云公司提供技術(shù)支持。

此外，政企客戶的錢難掙。和中小企企業(yè)同樣有的非標(biāo)化問題之外，大的政企客戶還受到政策合規(guī)、管理流程等要素約束，對公共云承受水平較低，偏愛私有云、混合云、專有云。與國外政務(wù)云動輒上百億的政府訂單不同，我國的政務(wù)云訂單多以地方散單為主，項目多為“定制化”的工程，導(dǎo)致本來基于公有云想象的“水電煤”自助效勞，變成了貼身效勞。

騰訊云這兩年在全面轉(zhuǎn)向、專攻政企市場，但會面臨著前有擠壓和后有追擊的境遇。轉(zhuǎn)向政務(wù)市場似乎是選擇性正確，但目前看困難不少，亮點不多。