作者 | 朱民

來(lái)源 | 金融科技研究

根據(jù)以往國(guó)際監(jiān)管協(xié)會(huì)的說(shuō)法，金融科技從1.0走到了3.0。但是實(shí)際上，當(dāng)前金融科技已經(jīng)從3.0已經(jīng)走向了4.0。對(duì)此，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)朱民就當(dāng)下金融科技的發(fā)展和變化，圍繞《金融科技4.0的未來(lái)和挑戰(zhàn)》為主題發(fā)表演講。

01 

金融科技從1.0到3.0的發(fā)展歷程

金融科技1.0的起步階段是IT的時(shí)代，是主機(jī)和數(shù)據(jù)中心的時(shí)代。主要表現(xiàn)為集中式的主機(jī)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)中心，業(yè)務(wù)框架與IT的架構(gòu)保持一致，網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)網(wǎng)，以及信用卡、ATM機(jī)的出現(xiàn)，業(yè)務(wù)操作流程呈現(xiàn)計(jì)算機(jī)化，同時(shí)數(shù)據(jù)開(kāi)始集中。金融科技最初的應(yīng)用，基本上都是在金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行的內(nèi)部。

金融科技2.0主要表現(xiàn)為第三方支付機(jī)構(gòu)（包括移動(dòng)和網(wǎng)絡(luò)支付）的迅速發(fā)展。2015年以來(lái)，第三方支付發(fā)展非常迅速。在此背景下，機(jī)構(gòu)、企業(yè)可利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)和人工智能等新技術(shù)，開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，提升客戶(hù)體驗(yàn)，降低服務(wù)成本。第三方支付是金融科技的一個(gè)跳躍式發(fā)展，從中心化走向去中心化，出現(xiàn)了高頻的數(shù)據(jù)與高頻的交易。從數(shù)據(jù)的角度來(lái)說(shuō)，對(duì)于金融業(yè)的發(fā)展，這是基本變化。

在此金融科技2.0的基礎(chǔ)上，第三方支付運(yùn)用金融科技中的基礎(chǔ)技術(shù)，如人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈等迅速擴(kuò)散，進(jìn)入到金融業(yè)的方方面面，我們因此全面進(jìn)入了金融科技3.0時(shí)代。3.0時(shí)代的普遍現(xiàn)象包括機(jī)構(gòu)與企業(yè)能夠批量獲客、精準(zhǔn)畫(huà)像、自動(dòng)審批，能夠進(jìn)行智能風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)綜合服務(wù)（如交叉銷(xiāo)售），能夠提升運(yùn)營(yíng)效率的智能運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管合規(guī)等。

在金融科技3.0時(shí)代，人工智能應(yīng)用已遍布金融機(jī)構(gòu)垂直領(lǐng)域和職能部門(mén)。舉例來(lái)說(shuō)，在產(chǎn)品和服務(wù)方面出現(xiàn)了智能投顧、直接貸款。在職能部門(mén)如“前臺(tái)”，AI融入了銷(xiāo)售及客戶(hù)支持。在職能部門(mén)“中臺(tái)”，AI的應(yīng)用體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)產(chǎn)品的處理。而職能部門(mén)“后臺(tái)”的財(cái)務(wù)審核，現(xiàn)在通過(guò)大數(shù)據(jù)、AI來(lái)處理，效率提高了很多。當(dāng)然，我這里強(qiáng)調(diào)的是垂直，其實(shí)還沒(méi)有做到綜合。從這一例子可以看到，在人工智能的十大基本模塊里，很多技術(shù)得到了普遍的運(yùn)用其實(shí)運(yùn)用。包括計(jì)算機(jī)視覺(jué)，語(yǔ)音和聲音感知，自然語(yǔ)言處理，搜索、信息處理及知識(shí)提取，數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)，規(guī)劃和探索代理，語(yǔ)音生成，圖像生成，處理和控制。

在金融科技3.0時(shí)代，金融科技解決了安全、風(fēng)險(xiǎn)、成本、信用、效率等一系列基礎(chǔ)問(wèn)題，得以把數(shù)字世界和物理世界，以及虛擬世界和物理世界統(tǒng)一結(jié)合起來(lái)。這是很重要的一個(gè)方面。通過(guò)金融科技，把物理世界中物聯(lián)網(wǎng)銀行的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)流，通過(guò)數(shù)字世界中的量化分析對(duì)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、對(duì)金融事件進(jìn)行分析，并通過(guò)金融云來(lái)降低成本，實(shí)現(xiàn)從金融服務(wù)商與客戶(hù)的直接聯(lián)系。在這個(gè)過(guò)程中，生物特征識(shí)別將延伸金融空間、人工智能提升金融服務(wù)的效率、大數(shù)據(jù)風(fēng)控提升資產(chǎn)安全、硬件安全提升了金融服務(wù)安全，區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化、可信及扁平化。其中一個(gè)典型的案例就是小微貸款。小微貸款的業(yè)務(wù)難點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)成本高、運(yùn)營(yíng)成本高、服務(wù)成本高，即“三高”。而小微服務(wù)需求的痛點(diǎn)就是要能融到資，用款“短、小、頻、急”，同時(shí)要降低融資成本。以前在沒(méi)有金融科技的情況下，因?yàn)槭羌冃庞梅?wù)，對(duì)于長(zhǎng)尾客戶(hù)的部分比較難做。現(xiàn)在通過(guò)金融科技解決了很多問(wèn)題，例如大數(shù)據(jù)風(fēng)控，解決了信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題；數(shù)字化智能營(yíng)銷(xiāo)解決了服務(wù)成本的問(wèn)題；互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)提升了客戶(hù)實(shí)驗(yàn)；互聯(lián)網(wǎng)與云技術(shù)降低了運(yùn)營(yíng)成本等。這是我們今天能看到的3.0的典型狀況。所以說(shuō)當(dāng)前，金融科技正處于3.0的階段，一個(gè)蓬勃的發(fā)展階段。

02 

金融科技4.0：數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的機(jī)器認(rèn)知時(shí)代

金融科技正在向4.0時(shí)代邁進(jìn)，其核心就是數(shù)據(jù)，我們正在離開(kāi)信息時(shí)代，進(jìn)入智能時(shí)代。在信息時(shí)代，數(shù)據(jù)是機(jī)器處理的結(jié)果，而在智能時(shí)代，數(shù)據(jù)是一切的起點(diǎn)。隨著金融科技3.0的發(fā)展，數(shù)據(jù)越來(lái)越多、越來(lái)越普遍、規(guī)模越來(lái)越大，高質(zhì)量、結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)越來(lái)越多，加之深度學(xué)習(xí)的發(fā)展，我們進(jìn)入了一個(gè)以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的機(jī)器認(rèn)知時(shí)代，這是一個(gè)巨大的跳躍。在人類(lèi)智能（Human Intelligence）時(shí)代，人類(lèi)從觀察到科學(xué)，到技術(shù)，再到服務(wù)，總要通過(guò)一個(gè)過(guò)程。在人工智能時(shí)代，可以直接進(jìn)入知識(shí)，再?gòu)闹R(shí)直接進(jìn)入到產(chǎn)品，從而從產(chǎn)品進(jìn)入服務(wù)。人類(lèi)有史以來(lái)第一次找到了第二個(gè)知識(shí)獲取的平行途徑——機(jī)器認(rèn)知。

機(jī)器認(rèn)知和人類(lèi)認(rèn)知的途徑不完全重合，從而擴(kuò)大了知識(shí)的絕對(duì)空間。理解這一點(diǎn)很重要。由于深度學(xué)習(xí)，機(jī)器認(rèn)知獲得了巨大的突破，深度學(xué)習(xí)現(xiàn)在可以解決1200維度以上的空間計(jì)算，大大拓展了人類(lèi)對(duì)物理世界求得解的無(wú)限空間，更是大大擴(kuò)展了知識(shí)的絕對(duì)空間。且這一過(guò)程不同于3.0階段是人類(lèi)認(rèn)知的重復(fù)，在4.0時(shí)代，機(jī)器可以有自己的認(rèn)知，而機(jī)器的認(rèn)知可以擴(kuò)大人類(lèi)認(rèn)知。

從數(shù)據(jù)到服務(wù)的路徑可以更短、更高效。數(shù)據(jù)和知識(shí)是一體兩面的關(guān)系，數(shù)據(jù)是知識(shí)的載體，而數(shù)據(jù)的流通就是知識(shí)的流通。數(shù)據(jù)本身能夠成為知識(shí)，知識(shí)也是數(shù)據(jù)，兩者結(jié)合起來(lái)，加上深度學(xué)習(xí)，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等多層疊網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，再加上各種算法的出現(xiàn)的，使得深度學(xué)習(xí)的計(jì)算能力、模擬能力，以及處理數(shù)據(jù)的能力得到了大幅提高，這也是金融科技有可能從3.0跳躍到4.0的主要原因。

4.0時(shí)代，將出現(xiàn)新的技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)。雖然4.0時(shí)代，金融科技還是以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算及區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)，但同時(shí)出現(xiàn)了大模型。大模型是通過(guò)聯(lián)邦學(xué)習(xí)和知識(shí)圖譜，以及通過(guò)自然語(yǔ)言處理，來(lái)解釋和開(kāi)拓新的世界，從而開(kāi)拓新的物理世界。這是人類(lèi)第一次找到途徑，將非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)數(shù)連接起來(lái)。我們得以進(jìn)入一個(gè)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著深度學(xué)習(xí)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算及區(qū)塊鏈的傳統(tǒng)框架，將發(fā)生根本性變化，因此技術(shù)將出現(xiàn)一些突變。中臺(tái)數(shù)據(jù)質(zhì)量提升，且得以打通數(shù)據(jù)。云平臺(tái)的出現(xiàn)產(chǎn)生了無(wú)摩擦軟件開(kāi)發(fā)的體驗(yàn)。與此同時(shí)，因?yàn)閿?shù)據(jù)和5G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，無(wú)時(shí)無(wú)地不在的客戶(hù)服務(wù)開(kāi)始成為可能。因?yàn)榇竽Ｐ偷拇嬖冢刮覀兡軌蛎艚莸貞?yīng)對(duì)變化。隱私也變得特別重要，因此我們更注重保護(hù)客戶(hù)、客戶(hù)數(shù)據(jù)和公司。監(jiān)管和合規(guī)經(jīng)營(yíng)也出現(xiàn)新的可能。這是一個(gè)多維度的、新的技術(shù)空間，在這個(gè)技術(shù)空間里，金融科技正在發(fā)生根本的、質(zhì)的變化。

03 

金融科技4.0：金融業(yè)務(wù)的模式開(kāi)始場(chǎng)景化、標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型

場(chǎng)景化獲客方面，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)。標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)控方面，因?yàn)閿?shù)據(jù)質(zhì)量提高，獲得更加提前，已經(jīng)可以做的越做越精準(zhǔn)，包括準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、信貸審批模型、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警系統(tǒng)。目前最關(guān)鍵的是數(shù)字化運(yùn)營(yíng)。在已有的3.0階段，金融科技還是垂直的、部門(mén)的，聚焦在產(chǎn)品線，我們不能做到平行的、整體的數(shù)字化運(yùn)營(yíng)。而在金融科技4.0的場(chǎng)景中，一個(gè)特別重要的變化，是要求純數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)。

這一新的變化就要求金融機(jī)構(gòu)要升級(jí)三大核心能力：

1）場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)與合作能力。一切圍繞場(chǎng)景開(kāi)始，金融機(jī)構(gòu)不可能擁有所有的場(chǎng)景，所以必須合作，這就會(huì)改變金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式；

2）數(shù)據(jù)整合和分析能力，及深度大數(shù)據(jù)分析和建模的能力。隨著算力的快速提高，現(xiàn)在一個(gè)核心的問(wèn)題是軟件的效率，所以數(shù)據(jù)整合與分析能力是核心；

3）數(shù)字開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)能力。要能夠?qū)崿F(xiàn)完全的、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)。

4.0時(shí)代，會(huì)出現(xiàn)金融新生態(tài)，包括數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈生態(tài)。4.0時(shí)代，所有技術(shù)都基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的生態(tài)，這與現(xiàn)在的傳統(tǒng)貨幣、傳統(tǒng)電子支付及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不同。金融科技的生態(tài)正在移向區(qū)塊鏈，同時(shí)移向數(shù)字貨幣。這是一個(gè)很大的變化。央行數(shù)字貨幣在其中一定會(huì)起很大的作用。央行數(shù)字貨幣普遍化之后，整個(gè)金融科技生態(tài)的邏輯和運(yùn)營(yíng)將會(huì)逐漸演變。

04 

金融科技4.0：自我迭代、優(yōu)化和成長(zhǎng)的素質(zhì)綜合生態(tài)

區(qū)塊鏈?zhǔn)沟萌ブ行幕蔀樾碌摹⑻貏e重要的方面。去中心化成為可能，其中很重要的原因是在進(jìn)入金融科技4.0的時(shí)候，變成了一個(gè)自我迭代、優(yōu)化和學(xué)習(xí)的素質(zhì)綜合生態(tài)。當(dāng)提及數(shù)字質(zhì)量和大數(shù)據(jù)打通、大模型與知識(shí)圖譜及深度學(xué)習(xí)的結(jié)合，其實(shí)已經(jīng)在走向機(jī)器自動(dòng)學(xué)習(xí)和提升的過(guò)程。在圖譜架構(gòu)里，一個(gè)是外部世界，即物理世界。物理世界有很多的活動(dòng)者，活動(dòng)者的各種各樣行為構(gòu)成了物理世界。因此要理解的是，活動(dòng)者本身都已經(jīng)信息化和數(shù)據(jù)化了，所以當(dāng)它變成這個(gè)世界的時(shí)候，這個(gè)世界其實(shí)是已經(jīng)數(shù)字化了。之后，我們需要對(duì)這個(gè)數(shù)字化世界進(jìn)行觀察，對(duì)這個(gè)世界得觀察就是對(duì)智能化的系統(tǒng)進(jìn)行分析，然后在分析的基礎(chǔ)上產(chǎn)生各種知識(shí)、產(chǎn)品和服務(wù)，然后產(chǎn)生綜合運(yùn)營(yíng)的系統(tǒng)。這個(gè)過(guò)程是一個(gè)正反饋和負(fù)反饋的自動(dòng)過(guò)程，是一個(gè)迭代、優(yōu)化和成長(zhǎng)的過(guò)程。因此金融科技4.0是一個(gè)自我成長(zhǎng)和自我發(fā)展的細(xì)胞。這個(gè)細(xì)胞會(huì)不斷地通過(guò)數(shù)據(jù)的輸入、對(duì)世界的觀察、算法的深化和提煉，而不斷得到自動(dòng)提升。世界就在根本上變了。

05 

金融科技4.0：開(kāi)放、敏捷和可持續(xù)的金融科技生態(tài)

金融科技4.0要構(gòu)建開(kāi)放、敏捷和可持續(xù)的金融科技生態(tài)，現(xiàn)在，我們需要持續(xù)升級(jí)對(duì)業(yè)務(wù)的支持能力，需要打造新金融的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，需要強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新和自主可控能力，需要業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)和技術(shù)生態(tài)，以及人力資本的總和，需要單一平臺(tái)到整體生態(tài)，最后需要?jiǎng)?chuàng)新、運(yùn)營(yíng)和賦能。所以金融科技的邏輯、概念、思維的框架在發(fā)生變化。

如今，世界上去中心化的、區(qū)塊基礎(chǔ)的、全數(shù)據(jù)支持的、智能化、自動(dòng)化、自我學(xué)習(xí)和自我迭代發(fā)展的綜合服務(wù)金融平臺(tái)正在出現(xiàn)。這是一個(gè)巨大的變遷，我們真的正在走向一個(gè)數(shù)據(jù)和智能的時(shí)代。這是一個(gè)完全性的事件，而且在此過(guò)程中數(shù)據(jù)會(huì)越來(lái)越多、質(zhì)量會(huì)越來(lái)越好、深度學(xué)習(xí)的算法效率會(huì)越來(lái)越高，因此會(huì)不斷地加速迭代過(guò)程，從而不斷地創(chuàng)造出、開(kāi)發(fā)出人類(lèi)需要的各種各樣的金融服務(wù)。金融科技4.0是剛剛出現(xiàn)的一個(gè)巨大的金融科技發(fā)展，前景無(wú)限。