出品｜WEMONEY研究室

編輯｜劉雙霞

2021年1月29日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報告（2020年）》（簡稱《年報》）。

《年報》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到25.86萬億元；全年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益9932.5億元，同比增長7.13%。全年封閉式理財(cái)產(chǎn)品的兌付客戶平均收益率為4.05%。

從投資人群上看，目前理財(cái)市場的主要受眾仍是個人投資者。截至2020年底，全市場的理財(cái)產(chǎn)品的投資者4162.48萬個，其中個人投資者4148.1萬人，機(jī)構(gòu)投資者14.38萬個，分別占比99.65%、0.35%。

從地域分布看，浙江、江蘇、山東、上海和廣東這五個區(qū)域的個人投資者最喜歡購買理財(cái)產(chǎn)品。

投資者風(fēng)險偏好集中在中低風(fēng)險類產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品投資者中穩(wěn)健型和平衡型占大多數(shù)，整體投資風(fēng)格相對保守。其中，二級（中低）風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品最受投資者歡迎，四級（中高）風(fēng)險產(chǎn)品投資者投入金額大。雖然風(fēng)險等級為四級、五級的產(chǎn)品投資者人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后其他等級的產(chǎn)品，但平均持有金額卻尤為突出，這體現(xiàn)出資產(chǎn)水平較高的投資者風(fēng)險承受能力更強(qiáng)。

報告顯示，大部分投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時喜歡在同一家機(jī)構(gòu)購買理財(cái)產(chǎn)品。有80.87%的投資者會將理財(cái)資產(chǎn)放在同一家機(jī)構(gòu)中，14.16%的投資者同時持有2家機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，僅4.97%的投資者會選擇同時持有3家及以上機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

參與機(jī)構(gòu)方面，截至2020年底，共有331家銀行機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)余額19.19萬億元，占全市場比例為74.21%；24家理財(cái)公司（含2家外資控股理財(cái)公司）已獲批籌建，其中20家已正式開業(yè)，存續(xù)余額6.67萬億元，占全市場的比例達(dá)25.79%。銀行理財(cái)公司和外資控股理財(cái)公司的成立，為銀行理財(cái)市場注入了新生力量。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，從產(chǎn)品期限來看，長期限產(chǎn)品發(fā)行力度穩(wěn)步提升，募集能力進(jìn)一步增強(qiáng)。期限在1年以上封閉式產(chǎn)品累計(jì)募集資金同比增長37.86%。從募集方式來看，公募理財(cái)產(chǎn)品是銀行理財(cái)?shù)慕^對主力。2020年底，公募理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為24.75萬億元，占理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的95.71%。從投資性質(zhì)來看，理財(cái)產(chǎn)品投資以固定收益類為主，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的84.34%。

2020年，以凈值化轉(zhuǎn)型為重點(diǎn)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)。一是凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比持續(xù)快速增長。截至2020年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模17.4萬億元，同比增長59.07%；凈值型產(chǎn)品占理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的67.28%，上升22.06個百分點(diǎn)。二是存量資產(chǎn)化解有序推進(jìn)。銀行在大力發(fā)行凈值型產(chǎn)品推進(jìn)轉(zhuǎn)型的同時，加快存量資產(chǎn)處置，合規(guī)新產(chǎn)品占比持續(xù)升高，同業(yè)理財(cái)及嵌套投資規(guī)模持續(xù)縮減。