出品/公司研究室

文/淮上月

這兩天，全球資本市場都被美國對等加稅搞得團團轉。

美國當地時間4月7日，美股開盤不久，市場傳出特朗普打算讓新加的對等關稅暫緩90天執行的消息。受此影響，美股三大指數瞬間拔高，十幾分鐘內，納斯達克指數就從下跌2.11%，快速拉升到上漲4.33%。

不過，這個消息很快被白宮否定，市場頓時泄氣，美股三大股指很快就跌了回來。

這場烏龍，真切反映了資本市場對這場關稅大戰的焦灼。

就在這一天，一向不靠譜的特朗普，對中國以34%的稅率反擊美方做了表態，他公然威脅對中國產品額外征收50%關稅，還要堵死雙方談判大門。

消息傳出，夜間交易的富時A50股指期貨很快就從上漲3.66%，跌到只剩0.44%。

頭一天，北京時間4月7日，A股放量大跌，創業板、科創板、北證50指數跌幅均超過10%。

因此，看到富時A50股指期貨夜盤走勢，不少A股投資者夜不能寐，都擔心A股第二天繼續放量下跌。

4月8日早上，中國金融監管機構在A股開盤前果斷出手！

8點30，中央匯金公司率先以答記者問的形式，公告了自己護盤主力的身份：中央匯金公司一直是維護資本市場穩定的重要戰略力量,是資本市場上的“國家隊”,發揮著類“平準基金”作用。

這是打開天窗說亮話，直接亮明身份，不再像以往那樣欲說還休。中央匯金這樣公開喊話，就是要告訴廣大A股投資者：有國家隊在，不用怕，天塌不下來！

中央匯金公司表示：將繼續發揮好資本市場“穩定器”作用,有效平抑市場異常波動,該出手時將果斷出手。下一步,公司將堅定增持各類市場風格的ETF,加大增持力度,均衡增持結構。公司具有充分信心、足夠能力,堅決維護資本市場平穩運行。

8點56，央行重磅發聲：堅定支持中央匯金公司加大力度增持股票市場指數基金，并在必要時向中央匯金公司提供充足的再貸款支持，堅決維護資本市場平穩運行。

說直白點，這個聲明的實質內涵就是：中央匯金盡管大膽買入，資金由央行兜底。

央媽公開背書，自然讓市場多頭心里頓時安穩許多。

幾乎與此同時，金融監管總局發布《關于調整保險資金權益類資產監管比例有關事項的通知》，通知將部分檔位償付能力充足率對應的權益類資產比例上調5%，進一步拓寬權益投資空間。

歷史上，國家每次救市，險資都是重要力量。

這一次，監管層再度啟用這支生力軍，作為中央匯金護盤的同盟。

據富國基金測算顯示，保險行業2024年資金運用余額為33.26萬億，按照金融監管總局最新規定，若用足權益資產比例上限，可帶來1.66萬億增量入市資金。

這上萬億增量資金，無疑是A股多頭的一支強大的后備力量。

上午9點整，趕在股市集合競價前，中國商務部對特朗普的新一輪威脅正式回應：美方威脅升級對華關稅，是錯上加錯，再次暴露了美方的訛詐本質，中方對此絕不接受。如果美方一意孤行，中方必將奉陪到底。不懼威脅，繼續對等回應。

中央多個部門明確表態后，A股在萬眾矚目中進入集合競價時間。

令普通投資者欣慰的是：集合競價結束，A股各大指數不是平開就是高開。正式開盤后，各大指數幾乎是步調一致的震蕩上行。

事實證明，雖然特朗普歇斯底里，極限施壓，但在中國監管層果斷出手后，投資者信心倍增，A股沒有再現前一交易日放量大跌的走勢。

有了國家隊這根定海神針，A股場內資金再次活躍，開始追逐農牧飼漁類與大消費相關的板塊個股。

4月7日，A股大跌時這類個股就逆勢上漲。

當日，只有3個概念板塊翻紅：轉基因上漲1.88%，糧食概念上漲1.03%，雞肉概念上漲0.01%。

到了4月8日，這類熱點開始星火燎原。

Choice數據顯示，當日漲幅前10的概念中，幾乎全是這類板塊。

其中，排在前3名的是：轉基因，大漲11.57%；雞肉概念，上漲9.04%；糧食概念，上漲9.02%。盤中，3個板塊的漲停個股，分別有：8家、7家、15家。

當日，京滬深三個交易所翻紅的個股3299只，漲幅超過9%的個股243只，占比7.37%。這樣的熱度，與頭一天全市場僅有106只個股翻紅的景象，簡直是天差地別。

毋庸諱言，A股市場活躍資金的嗅覺非常靈敏。

在中美貿易大戰的當下，國內外貿出口遭遇沖擊，為了保持經濟穩健發展，國家肯定會出臺多項對沖措施，其中概率最大的就是進一步刺激內需。

這些先知先覺的市場主力，先人一步盯上了大消費概念股。而受益于中央有關農業振興文件的農牧飼漁行業，被選做這輪題材炒作的急先鋒。

業內人士分析，這輪關稅大戰對全球經濟沖擊的后果，恐怕要到下半年才能真正顯露。在此之前，國家隊進場的最大作用是維穩，A股大概率維持區間震蕩。在這種形勢下，穩住大盤炒作個股，也許是場內活躍資金的最優選擇。

換句話說，A股的最新動向就是：國家隊搭臺，題材股唱戲！