金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。2023年10月底召開的中央金融工作會議提出加快建設金融強國的目標，強調推動我國金融高質量發展，要求做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。

五篇大文章，既相對獨立，又密切聯系、相互促進。2024年，WEMONEY研究室與小贏科技研究院《大咖TALK》欄目推出“五篇大文章系列內容”，通過系列文章、系列報告等，系統呈現在加快金融強國建設的新征程中，“金融科技”的新功能、新價值、新定位、新使命。

本期我們邀請到中國普惠金融研究院研究員侯力銘圍繞“金融健康助力中小企業高質量發展”相關議題展開回答。

當前，我國外部環境嚴峻復雜，內部市場需求不及預期，經營成本壓力增大，市場競爭激烈，資金鏈愈發緊張，導致很多中小企業生產（中小企業涵蓋了中型、小型、微型企業。小微企業涵蓋了小型、微型企業）經營面臨困難，營業利潤下滑。考慮到中小企業貢獻了超八成的城鎮就業，它們的生存挑戰也意味著整個社會的就業挑戰。

如何增強中小企業的發展韌性，提升高質量發展能力，成為社會各界共同關注的重點議題。

工信部2021年發布《“十四五”促進中小企業發展規劃》，為中小企業高質量發展指明了方向，提到要重點支持中小企業提升創新能力和專業化水平、促進數字化轉型和綠色發展、增強經營管理水平、推動質量品牌提升等。以制造業為例，高質量發展意味著高端化、智能化、綠色化，通過支持專精特新企業發展，推動智能化改造和數字化轉型，推行節能減排降碳和綠色制造等方式，增強制造業核心競爭力，推進新型工業化，帶動戰略新興市場需求擴張，實現產業轉型升級，夯實經濟高質量發展的基礎。因此，中小企業的高質量發展，意味著要培育更強的創新能力、專業化水平、經營管理能力和市場競爭實力。

很多中小企業認為要先解決生存問題，再考慮高質量發展。其實這并不矛盾，而是相輔相成的。隨著我國經濟進入高質量發展階段，過去依賴于規模數量驅動增長的模式已經不能完全適應當下的發展環境，中小企業要適應經濟發展的新常態，更加注重質量的提升優化，不斷做精做細做專，才能增強市場競爭力，不被市場淘汰，及時應對市場環境變化，精確匹配市場需求，提升風險防范意識和能力，把握住時代機遇。

金融健康是實現高質量發展的中間目標。

所謂金融健康，主要是從日常經營、風險防范、資本籌措等維度出發，綜合評估一個小微企業是否可以維持良好的日常財務運營、穩健地應對經營活動中的潛在風險、周全地準備當下和未來發展所需財務資源，衡量企業是否具備良好的運轉狀態、免疫力和成長潛力。具備良好金融健康狀況的中小企業更有能力實現高質量發展。

為了深入調查小微企業當前的金融健康狀況，助力高質量發展，中國普惠金融研究院在2023年對上千家小微企業法人單位開展了調研，發現有超三分之一受訪小微企業金融健康狀況欠佳，經營韌性不足，問題突出表現為應收賬款拖欠、現金儲備不足、風險防范薄弱、借貸能力不足等。從行業上看，交通運輸業、批發和零售業的小微企業金融健康表現更佳，但需要重點關注建筑業、軟件和信息技術服務業。

有兩成的受訪小微企業反映應收賬款難以按時回收，這一比例遠高于難以按時支付應付款項的比例。說明小微企業的應收比應付問題大，資金難以按時流入，但仍在按時固定流出，這會加速消耗現金儲備，削弱企業應對現金流斷裂和市場經營風險的信心和能力。整體上看，現金儲備不足3個月的受訪小微企業占比超兩成，而在難以按時收回應收賬款的企業樣本中，這一比例高達四成。因此，小微企業的資金鏈趨于緊張，日常財務管理承受著較大壓力。

推動小微企業數字化轉型，提高企業現金流管理的能力，將有助于改善日常經營管理的長期表現。

調研結果顯示，應用了數字化管理系統的小微企業，有更高的比例能夠知道現金什么時候流入及其數量，并擁有系統性的預算管理。并且，在2023年上半年虧損的受訪小微企業中，那些依然能夠正常應對日常財務管理的小微企業有明顯更高的比例采用系統性的預算管理和數字化管理系統。因此，數字化轉型有助于改善企業金融健康狀況。

但中小企業在數字化轉型方面存在資金、人才、技術等方面的困難。例如一家三四線城市的小微企業想要招聘一個數字化的人才，可能會面臨本地技術人才不足的困境，如果去一線城市招聘，又面臨人力成本過高的問題，自建數字化系統也需要大量的初始投入，同時效率提升效果存在不確定性。

不過，目前很多金融機構和科技公司憑借自身科技優勢，針對中小企業經營管理的場景，研發了各種數字化的金融云平臺和系統，為中小企業提供全面數字化轉型全方位的解決方案，降低了企業數字化轉型的門檻。例如，幫助中小微企業管理財稅、薪酬、進銷存、發票、費控、辦公等等，通過數據共享和信息共享，提高企業日常的財務管理和辦公運轉效率。

對于金融機構來說，賦能企業數字化轉型，可以增強客戶粘性，積累客戶經營場景數據，更快的響應客戶資金需求，提高金融服務的質效。

調研結果還顯示，應收賬款難回收、資金鏈緊張的小微企業，對于外部融資和流動性資金補充的需求更高，但是卻更難及時獲得可負擔的融資資金，面臨的銀行融資困難程度更大，主要反映在缺乏抵質押擔保物、融資成本高、財務信息難以得到認可等方面。因此，這些小微企業也可能原本經營能力和議價能力就不強，現金流更容易受到侵蝕，同時又缺乏資產等抵質押物，信用水平也不高，所以面臨更大的融資困難和資金鏈緊張問題。

對于這些小微企業，即便能夠獲得信貸支持，可能金融健康狀況也不理想，還會導致金融機構信貸風險增大。尤其在當前經濟形勢下，金融機構不能只想著尋找好的客戶，還要有長期發展的戰略眼光，在力所能及的情況下，幫助客戶提升金融健康狀況，改善經營表現，積極培育優質客戶，也是一種值得重視的長期發展戰略。

調研結果表明，如果小微企業能夠獲得“信貸+”的綜合金融服務，將有助于提高自身金融健康水平，實現更好的發展。

因此，鼓勵有能力的金融機構逐步建立“信貸+”的綜合金融服務模式，更好滿足小微企業不同成長階段的多樣化需求，在力所能及的基礎上，通過信貸加上數字化轉型、系統性預算管理、保險保障、投貸聯動等多種組合形式進行經營賦能，成為企業可持續發展過程中的“伙伴銀行”。而要打造小微企業“伙伴銀行”，金融機構需要主動與企業及相關部門進行對接，深入企業調查研究，及時高效全面了解企業生產經營情況，為其提供特色化、定制化的信貸服務和經營支持，精準施策，紓困解難。而金融健康的小微企業客戶將會反哺金融機構更多的商業價值，促進機構長期可持續發展，實現普惠金融走向高質量發展階段。

當然，金融機構也要在合理必要的前提下，權衡好綜合服務的成本和收益，不能為了“信貸+”而“信貸+”，要把增強小微企業金融服務獲得感和滿意度放在首位，提供可負擔起的、有實際增益效果的綜合金融服務，創新各種金融工具組合，真正提升金融服務質效。

考慮到小微企業的人才、資金有限，財務管理制度往往不完善，甚至沒有專門的財務人員和系統，難以開展有效的預算管理，投融資決策缺乏信息支持，長遠規劃和成長也相應受限。對于金融機構來說，小微企業信息不對稱程度更高，難以獲取充分可靠可讀的財務信息，也制約了綜合金融服務的開展。因此，有必要開發一套適用于中小企業的金融健康檢測工具，幫助金融機構用更加簡易且系統化的方式，快速全面了解企業的基本經營狀況，在風險可控的前提下找出合適的客戶，提高金融服務的可得性和適配性，更精準的滿足不同類型企業的金融和非金融需求。同時，也能幫助小微企業主隨時監測自身金融健康狀況，發現問題及時解決問題，并尋求外部支持。

目前，金融健康在逐步從理念走向實踐，人民銀行無錫市中心支行、銅川市中心支行已經在轄區著手推進金融健康建設，引導轄區金融機構開展客戶金融健康評估，將其嵌入到金融服務和產品營銷的前端，筑牢金融機構“負責任金融”理念，賦能客戶金融健康提升，助力企業高質量發展。

未來，期待有更多的市場主體參與其中，共同探討金融健康助力中小企業高質量發展的最佳策略和實踐路徑。