數(shù)年前，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸因國(guó)資入股一度風(fēng)光無(wú)限，如今光環(huán)卻已逐漸暗淡。

據(jù)「鐳射財(cái)經(jīng)」了解，江西贛江新區(qū)多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸”）的大股東江西金控集團(tuán)欲退出，其宣布轉(zhuǎn)讓多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸股權(quán)之時(shí)，距離入股時(shí)間僅三年左右。

從熱情出資到果斷出手，國(guó)資進(jìn)出之間，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸究竟經(jīng)歷了什么？這一切還需從多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的實(shí)際業(yè)務(wù)談起。

國(guó)資轉(zhuǎn)讓股權(quán)

多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸，原為支付機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司（聚合支付服務(wù)商嘩啦啦及關(guān)聯(lián)第三方支付機(jī)構(gòu)愛(ài)農(nóng)驛站），后經(jīng)江西國(guó)資入股，搖身一變成為國(guó)資參股小貸公司。

2017年，北京多來(lái)點(diǎn)信息技術(shù)有限公司聯(lián)合北京愛(ài)農(nóng)驛站科技服務(wù)有限公司、北京鑫誼泰達(dá)投資管理有限公司，在贛江新區(qū)設(shè)立多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸，小貸注冊(cè)資本5億元，三家企業(yè)分別持股71%、12%、17%。

從經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸比較有優(yōu)勢(shì)，不僅能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展全國(guó)性線上小貸業(yè)務(wù)，而且可以在南昌市內(nèi)、九江市內(nèi)周邊縣域開(kāi)展線下小額貸款業(yè)務(wù)。

2019年，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸獲得江西省金控集團(tuán)出資入股。多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，江西省金融控股集團(tuán)有限公司出資金額為19000萬(wàn)元，出資比例為38%；北京多來(lái)點(diǎn)信息技術(shù)有限公司出資金額為14000萬(wàn)元，出資比例為28%；北京鑫誼泰達(dá)投資管理有限公司出資金額為5000萬(wàn)元，出資比例為10%；北京愛(ài)農(nóng)驛站科技服務(wù)有限公司出資金額為12000萬(wàn)元，出資比例為24%。

江西金控參股多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸僅三年，便生退意。2022年12月底，江西省金控集團(tuán)對(duì)外掛牌轉(zhuǎn)讓多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸38%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為20001.0644萬(wàn)元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)對(duì)標(biāo)的公司介紹為具有地方性網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照，較為稀缺。

既然稀缺，緣何轉(zhuǎn)讓?zhuān)勘澈笤虺司W(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策變化，省金控投資策略轉(zhuǎn)變，還可能涉及多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸體量和利潤(rùn)規(guī)模難以突破的現(xiàn)狀。

根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2022年末，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸累計(jì)發(fā)放貸款531.29億元，貸款余額1.93億元，當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)利息收入4194.38萬(wàn)元。

2021年，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸營(yíng)業(yè)收入3023.64萬(wàn)元，利潤(rùn)總額1945.55萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1458.16萬(wàn)元。總資產(chǎn)5.36億元，所有者權(quán)益5.18億元。

知情人士透露，國(guó)資對(duì)于多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸僅作為財(cái)務(wù)投資，對(duì)多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸實(shí)際業(yè)務(wù)參與較少，甚至可能不太了解多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸所從事的貸超、中介類(lèi)、墊資類(lèi)業(yè)務(wù)。“多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸主要還是多來(lái)點(diǎn)自己來(lái)做。”

工商信息顯示，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的法定代表人、董事長(zhǎng)為汪洋，汪洋曾任江西省金融控股集團(tuán)有限公司風(fēng)險(xiǎn)管理部副主任；總經(jīng)理等主抓業(yè)務(wù)的管理層來(lái)自多來(lái)點(diǎn)和愛(ài)農(nóng)驛站。

對(duì)比多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸歷史放款數(shù)據(jù)可見(jiàn)，多來(lái)點(diǎn)實(shí)際放款業(yè)務(wù)有所收窄，業(yè)務(wù)逐漸中介類(lèi)、助貸類(lèi)業(yè)務(wù)傾斜，而這顯然與小貸公司的監(jiān)管要求不符。

多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸起初主要依托股東多來(lái)點(diǎn)（嘩啦啦）、愛(ài)農(nóng)驛站開(kāi)展支付金融業(yè)務(wù)，后設(shè)立供應(yīng)鏈金融事業(yè)部、支付金融事業(yè)部、中介金融事業(yè)部。

從業(yè)務(wù)類(lèi)型來(lái)看，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸放款類(lèi)業(yè)務(wù)主要集中在超短期墊資類(lèi)業(yè)務(wù)，而中介類(lèi)業(yè)務(wù)為助貸、貸超業(yè)務(wù)，依托牌照獲客，為其他線上貸超和線下貸款中介導(dǎo)流。

多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸墊資類(lèi)業(yè)務(wù)包括支付機(jī)構(gòu)特約商戶應(yīng)收賬款墊資，跨境商戶應(yīng)收賬款墊資、汽車(chē)廠商車(chē)抵貸墊資。如其與支付機(jī)構(gòu)合作流水貸業(yè)務(wù)，流水貸業(yè)務(wù)基于合作支付機(jī)構(gòu)的商戶交易數(shù)據(jù)，對(duì)商戶進(jìn)行應(yīng)收賬款墊資，待商戶收到支付機(jī)構(gòu)結(jié)算款時(shí)，直接由支付機(jī)構(gòu)結(jié)算款歸還到多來(lái)點(diǎn)，墊款周期為一個(gè)工作日。該流水貸業(yè)務(wù)在高峰時(shí)日均交易量可達(dá)1.5億元左右。

針對(duì)跨境商戶開(kāi)展應(yīng)收賬款墊資服務(wù)，待跨境資金結(jié)算到賬后直接歸還多來(lái)點(diǎn)，此前跨境墊資業(yè)務(wù)的月均放款額在2000萬(wàn)左右。多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還與汽車(chē)廠商等場(chǎng)景商戶開(kāi)展合作，推出車(chē)抵貸超短期墊資類(lèi)業(yè)務(wù)，先由多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸為用戶墊款支付至汽車(chē)廠商，當(dāng)用戶銀行貸款放款后歸還多來(lái)點(diǎn)，為用戶在購(gòu)車(chē)等待貸款下放過(guò)程中做好墊資服務(wù)。此前，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸車(chē)抵貸業(yè)務(wù)月均放款在2000萬(wàn)左右。

此外，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸依托股東方嘩啦啦集團(tuán)的核心商戶資源，推出供應(yīng)鏈金融，為其核心商戶上下游供應(yīng)商提供經(jīng)營(yíng)貸款。為了全力推供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還投資設(shè)立了供應(yīng)鏈公司江西匯富供應(yīng)鏈管理有限公司。

股東或成隱患

相比放款業(yè)務(wù)，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的貸超、中介業(yè)務(wù)更加激進(jìn)。

多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸旗下助貸、貸超產(chǎn)品有借錢(qián)唄、微貸款、多來(lái)貸、快借寶、卡大拿、多融花，多數(shù)產(chǎn)品現(xiàn)已不在市場(chǎng)流通，目前借錢(qián)唄比較活躍。借錢(qián)唄實(shí)際上開(kāi)展的為貸超業(yè)務(wù)，通過(guò)流量平臺(tái)獲客，并將信息共享給其他的貸款中介。

借錢(qián)唄個(gè)人信息授權(quán)書(shū)顯示，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸合作方為杭州晶閃科技有限公司，用戶將借款申請(qǐng)信息提供給多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸和杭州晶閃科技，由其推薦信貸機(jī)構(gòu)或信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)。

杭州晶閃科技于2024年1月更名為杭州晶閃數(shù)科科技有限公司，在杭州晶閃數(shù)科軟件著作權(quán)中，包括“借錢(qián)唄軟件”，該軟件疑似與多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸所運(yùn)營(yíng)的貸超平臺(tái)借錢(qián)唄一致。由江西多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸運(yùn)營(yíng)的微信公眾號(hào)“借錢(qián)唄管家”，所顯示的IP地址也為杭州。

據(jù)此可推測(cè)，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照可能租借給杭州晶閃數(shù)科，或者杭州晶閃數(shù)科為多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸代運(yùn)營(yíng)貸超業(yè)務(wù)。但不管是哪一種可能，作為一家國(guó)資參股的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，染指貸超業(yè)務(wù)，似乎并不那么體面。

在借錢(qián)唄App下方，用戶非議較多。有用戶表示，在借錢(qián)唄上貸款，一個(gè)一個(gè)跳轉(zhuǎn)，都要去辦理線下的，國(guó)有背景的平臺(tái)會(huì)有這么垃圾也是沒(méi)想到的。

受股東資源稟賦、獲客難度、風(fēng)控技術(shù)和人才團(tuán)隊(duì)的限制，不少網(wǎng)絡(luò)小貸牌照也都淪為殼資源，真正開(kāi)展自營(yíng)放款的并不多。多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸雖仍開(kāi)展放款業(yè)務(wù)，但其發(fā)力中介類(lèi)業(yè)務(wù)，可視為網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展困境的縮影。

除了業(yè)務(wù)上的痛點(diǎn)，多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸還面臨被股東拖累的風(fēng)險(xiǎn)。多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸的兩個(gè)主要發(fā)起股東北京多來(lái)點(diǎn)和愛(ài)農(nóng)驛站，現(xiàn)均被列為失信被執(zhí)行人。北京多來(lái)點(diǎn)（嘩啦啦主體）甚至還被傳出商戶提現(xiàn)困難、資金鏈斷裂的消息。

公開(kāi)資料顯示，北京多來(lái)點(diǎn)公司旗下聚合支付、餐飲SaaS品牌嘩啦啦，為頭部聚合支付平臺(tái)，尤其是在餐飲領(lǐng)域。嘩啦啦官網(wǎng)載明，嘩啦啦已簽約餐飲商戶超40萬(wàn)，其中連鎖客戶占比82%。嘩啦啦所服務(wù)客戶年交易總額超7000億人民幣，在2021年的行業(yè)大盤(pán)中，占比接近15%。

但自2022年起，嘩啦啦無(wú)法提現(xiàn)的消息不脛而走，而后嘩啦啦便陷入商戶維權(quán)、欠薪、裁員的風(fēng)波。今年1月，嘩啦啦發(fā)布聲明稱(chēng)，公司資金鏈斷裂并開(kāi)始執(zhí)行清算方案純屬虛假信息，對(duì)于歷史遺留問(wèn)題仍在政府相關(guān)部門(mén)的指導(dǎo)下積極解決，完全不存在清算計(jì)劃。

另一股東愛(ài)農(nóng)驛站因業(yè)務(wù)不合規(guī)，頻遭監(jiān)管處罰。

愛(ài)農(nóng)驛站為第三方支付公司，持有預(yù)付卡牌照（北京、上海）和互聯(lián)網(wǎng)支付牌照。2013年9月，愛(ài)農(nóng)驛站獲得國(guó)家外匯管理局跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

監(jiān)管處罰信息顯示，2022年7月，愛(ài)農(nóng)驛站因未遵循KYC原則、未按照規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、存在為金融企業(yè)或從事金融業(yè)務(wù)的企業(yè)開(kāi)立支付賬戶的情況等多項(xiàng)違法行為，被罰沒(méi)716萬(wàn)元。2022年11月，愛(ài)農(nóng)驛站因違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，被外管局處以172.5萬(wàn)元罰款。

兩家股東不僅自顧不暇，而且還存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，給多來(lái)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小貸增添陰影。據(jù)企查查信息，多來(lái)點(diǎn)大股東為北京格致璞科技有限公司，北京格致璞科技有限公司為北京谷泰科技有限公司股東，而北京谷泰科技有限公司為愛(ài)農(nóng)驛站控股股東。更清晰的關(guān)系是，愛(ài)農(nóng)驛站的法定代表人萬(wàn)穎彥系嘩啦啦母公司多來(lái)點(diǎn)的創(chuàng)始人。

當(dāng)實(shí)控人風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，其他股東萌生退意在所難免。但退不退得出去，就不得而知了。