近日，一篇《攜程，這是在作死》將攜程推上風(fēng)口浪尖。文章的作者系入駐攜程的某旅行社負(fù)責(zé)人，正文控訴了攜程的“幾宗罪”，瞬間在網(wǎng)上引起軒然大波。

目前，該文已經(jīng)因攜程的反復(fù)投訴而無法查看，但事實上，近年來，消費者對攜程大數(shù)據(jù)殺熟、捆綁消費、誘導(dǎo)貸款的質(zhì)疑一直不絕于耳，并時常見諸報端。此前，深藍(lán)財經(jīng)就統(tǒng)計過，在黑貓投訴上，攜程平均每天要被投訴67次。

誠然，隨著旅游市場的復(fù)蘇，攜程在2023年前三季度的業(yè)績迎來爆發(fā)式增長，但如果將每個季度的主要業(yè)務(wù)指標(biāo)單拎出來對比，則會發(fā)現(xiàn)Q3各項收入增速幾乎都是放緩的。

與此同時，攜程穩(wěn)固的江湖地位也面臨挑戰(zhàn)。本地生活領(lǐng)域的美團(tuán)正在對攜程的在線旅游業(yè)務(wù)重拳出擊，小紅書、抖音、快手等流量型選手也正在蠶食這塊蛋糕。梁建章那句著名的“拿高倍望遠(yuǎn)鏡都看不到攜程的競爭對手”，正逐漸成為一句笑話。

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供應(yīng)商發(fā)長文痛訴攜程

《攜程，這是在作死》稱，攜程對供應(yīng)商和消費者的慣用的手法可以總結(jié)為“搶、偷、騙”三個字。

其中，作者說攜程“搶”和“偷”源于2022年攜程對供應(yīng)商發(fā)起的“零轉(zhuǎn)代”風(fēng)波。所謂的“零轉(zhuǎn)代”，其實就是指攜程與旅行社合作跟團(tuán)游，從零售模式轉(zhuǎn)為代理模式。

零售模式下，商家每在攜程賣出一款產(chǎn)品，需給攜程固定比例的傭金。而在代理模式下，商家需要將產(chǎn)品售賣給攜程，由攜程在以一定的比例的“線上加價率”加價售賣，成交后，商家再給攜程支付一筆“后返傭金”。

有商家給媒體舉例算了一筆賬，結(jié)論就是，在代理模式下，假若產(chǎn)品售價不變，商家賺的錢明顯比零售模式更少了。

由此，許多商家對攜程表達(dá)了強烈的不滿和反抗，但最終還是于事無補。據(jù)界面新聞報道，攜程當(dāng)時發(fā)布了《關(guān)于關(guān)閉團(tuán)隊游境內(nèi)零售的通知》，零售合同尚未到期的商家，新增上線申請審批被暫停，已上架的零售產(chǎn)品在目的地方面也受到更多限制。一家供應(yīng)商認(rèn)為，攜程是通過這種方式，強迫商家轉(zhuǎn)代理。

除了提高抽傭，“零轉(zhuǎn)代”還大大拉長了結(jié)算周期，從7天變?yōu)榱?5天。攜程還借此推出了最高一萬元的“系統(tǒng)費”，繳納系統(tǒng)費的商家不僅能大大縮減結(jié)算周期，每單產(chǎn)品交易完成后給攜程的“后返傭金”也會有一定下降。

供應(yīng)商在攜程面前的弱勢還不僅如此。2023年中秋國慶假期間前夕，浙江麗水的一家民宿老板發(fā)視頻稱，在自己完全不知情的情況下，自家680元1天的客房在攜程平臺上被調(diào)整為國慶特價2780元。隨后，該民宿老板表示：已緊急下架，不然別人以為我們宰客！

但在媒體致電攜程客服后，對方表示平臺不會私自更改價格，只有商家和攜程與其對接的業(yè)務(wù)經(jīng)理有權(quán)限修改價格。但緊接著又有媒體曝出，涉事平臺工作人員告訴民宿老板，系誤操作。

究竟誤操作的誰？是業(yè)務(wù)經(jīng)理還是平臺，事情最終以這樣模棱兩可的結(jié)局不了了之。但這也事件也在網(wǎng)友心里大下一個“攜程悄悄改價”的標(biāo)簽。

一邊是用戶不絕于耳的投訴，一邊又被供應(yīng)商發(fā)文控訴，攜程亮眼的業(yè)績也在上下游夾擊下，蒙上了一層陰霾。

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主要業(yè)務(wù)指標(biāo)增速放緩

攜程采取“零轉(zhuǎn)代”，和業(yè)績下滑脫不開關(guān)系。2020年以來，在疫情反復(fù)下，攜程的旅游業(yè)務(wù)大幅下滑，毛利率從疫情前的80%水平下滑到70%左右，2021年第四季度開始，攜程的凈利潤也由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損達(dá)到8.83億。2022年第一季度，攜程的毛利率一度下滑至74%，凈虧損也進(jìn)一步擴大至10.01億。這也成為攜程決定取消零售的導(dǎo)火索之一。

推行“零轉(zhuǎn)代”之后，攜程的業(yè)績確實有了顯著的提升。2022年第三季度，攜程營收68.92億元，同比增長29%，環(huán)比增長71.8%，歸母凈利潤2.66億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤10.35億元，毛利率也再次重回80%，達(dá)到81.6%。

2023年行業(yè)復(fù)蘇，更是迎來業(yè)績爆發(fā)式的增長。2023年前三季度，攜程實現(xiàn)營業(yè)收入342.24億元，同比增長127.80%，凈利潤86.6億元，而上年同期為-7.13億元。其中，第三季度收入137.51億元，同比增長99.4%，凈利潤46.38億元，同比增長了17倍。

2023年前三季度的毛利率更是一直保持在82%以上，此前的2018年-2022年，攜程的毛利率分別為79.58%、79.33%、77.99%、77.04%、77.48%。

不過，相較前兩個季度，三季度的主要業(yè)績指標(biāo)增速卻放緩了。據(jù)財報顯示，攜程三季度住宿預(yù)訂同比增長 92.5%，低于二季度的 215.8% 和一季度的 140%；交通票務(wù)同比增長 104.6%，低于二季度的 173.1% 和一季度的 149.9%；旅游度假同比增長 243.2%，低于二季度的 491.8% 和一季度的 211.3%；商旅管理同比增長 59.7%，低于二季度的 178.1% 和一季度的 100.5%。

明顯表現(xiàn)出增長動力“后勁不足”，也難怪貝克萊銀行會擔(dān)心攜程的高增長能否在2024年及以后持續(xù)。

不過值得注意的是，相較疫情前的2019年數(shù)據(jù)，攜程雖然毛利率大大提升，但凈利率卻出現(xiàn)了大幅下滑。2023年第一季度，攜程的凈利率為36.68%，而在2019年，其凈利率還高達(dá)56.19%，差距非常明顯。

其原因就是，攜程的運營成本上升。2023 年一季度報復(fù)性消費需求旺盛，但攜程當(dāng)期營業(yè)成本為16億，同比上漲了 53%；研發(fā)費用為27億，上漲了 35%；銷售及營銷費用為18億，同比上漲了 108%；一般及行政費用為8.9億，上漲了 53%。

這也說明，攜程在面對市場需求時是被動的，缺乏創(chuàng)造增量的主動性。消費者需求旺盛，攜程便加大營銷投入，業(yè)績便持續(xù)走高，但當(dāng)消費需求勢頭稍減，攜程的各項增速便明顯放緩。

此外，攜程對上下游的議價能力也沒有強勢了。

應(yīng)收賬款代表企業(yè)對下游客戶的議價能力，預(yù)付款項代表企業(yè)對上游供應(yīng)商的的議價能力，這兩個數(shù)據(jù)過高，往往是企業(yè)對下游議價能力弱的表現(xiàn)。

財報顯示，2023年前三季度，攜程應(yīng)收賬款水平達(dá)到128.45億元，同比增長108.83%，預(yù)付款項增長至189.27億元，同比增長42.37%。而2020~2022年同期，攜程的應(yīng)收賬款分別為57.84億、52.13億、61.51億；預(yù)付賬款分別為125.69億、139.72億、132.94億，相差甚大。

雖然有疫情影響的因素，但事實上，在疫情前的2019年，攜程的應(yīng)收賬款及預(yù)付款項也沒有如今這么高。2019年前三季度，攜程應(yīng)收賬款為92.95億元，預(yù)付款項為179.79億元。

2023年前三季度應(yīng)收賬款、預(yù)付款項暴增，其實說明攜程在面對旅游行業(yè)的復(fù)蘇，實際上是有些力有不逮。

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接連涌現(xiàn)的新對手們

攜程的強勢態(tài)度，正在將它賴以生存的供應(yīng)商們推向競爭對手的懷抱。

根據(jù)財新此前的報道，“零轉(zhuǎn)代”后，有商家正在嘗試擺脫對攜程的平臺依賴，嘗試其他流量。

數(shù)據(jù)也可以證明，老對手美團(tuán)的酒旅交易額在大幅上漲。2023年第三季度，美團(tuán)到店酒旅交易額增長超90%。前三季度，美團(tuán)包括到店酒旅業(yè)務(wù)在內(nèi)的核心本地商業(yè)分部季度收入達(dá)到577億元。

此外，手握直播和短視頻巨大流量的抖音，在本地生活領(lǐng)域動作頗多，給攜程、美團(tuán)造成了巨大威脅。

《2023抖音旅游行業(yè)白皮書》顯示，截至2023年3月底，抖音上景點、酒店住宿、航空公司、OTA（在線旅游）、旅行社等各類旅游企業(yè)賬號數(shù)量的平均增速超過了20%，其中酒店住宿、商旅票務(wù)的賬號數(shù)量的增速高達(dá) 64.5%、46.0%。

另據(jù)《晚點 LatePost》報道，2023年抖音本地生活真實的成交額目標(biāo)接近4000億元。其中，到店及酒旅業(yè)務(wù)目標(biāo)2900億元，已與美團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)2021年水平相近。

而擁有強大“種草”功能的小紅書也對酒旅業(yè)務(wù)垂涎已久。早在2020年，小紅書就曾從B端切入，與民宿公寓管理系統(tǒng)合作，開通直接預(yù)訂功能。2022年，小紅書又成立旅游公司，隨后還自建線下營地，初步形成了從內(nèi)容營銷到承接服務(wù)的閉環(huán)。

還有快手、新東方等眾多新選手也在不斷布局旅游行業(yè)，不斷蠶食攜程的蛋糕。

內(nèi)有增長后勁不足，外有眾多對手虎視眈眈，攜程面臨的挑戰(zhàn)不小，舒坦日子快到頭了。