文/何伊然

編輯/王芳潔

美國今年高企的通脹形勢讓硅谷巨頭們日子都不好過。

在過去的一周時間里，微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜相繼發布了難以令市場滿意的財報。

Alphabet盡管營收達到691億美元，同比增長6%，但這也是2013年以來最慢的單季增速，凈利潤更是同比下降27%；Meta的營收雖然高于分析師的預期，達到了277.1億美元，但同比下降4%，環比也呈現下滑趨勢；微軟盡管實現了501億美元的營收，同比增長11%，可是增收不增利，凈利潤同比下降14%……

市場聞訊而動，財報披露后，微軟和谷歌下跌超6%，Meta更是暴跌近20%。

同樣，當地時間10月27日，亞馬遜發布了2022年度第三季度財報，從數據來看，一切并不盡如人意。

本季度，亞馬遜凈銷售額1271億美元，同比增長14.7%，低于分析師預期的1274億美元。和微軟情況接近，本季度亞馬遜也出現了增收不增利的情況，凈利潤為28.7億美元，同比下滑9%；運營利潤25.25億美元，去年同期為48.52億美元，同比大幅下滑47.9%。今年以來美元的強勢表現對亞馬遜國際業績造成了負面影響。財報顯示，匯率變動給營收帶來了50億美元的損失。

堅持長期主義理念的亞馬遜一直被視作是硅谷巨頭中相較而言穩扎穩打的一家，三大業務板塊在線電子商務，亞馬遜云和亞馬遜訂閱會員互為補充，踐行著貝索斯的“飛輪效應”。

可見，在這動蕩的一年中，就連亞馬遜也遭遇了不小的沖擊。

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從業務類型看，亞馬遜本季度產品銷售額593.4億美元，同比增長8.1%。而包括第三方賣家服務費和傭金和費用、AWS云計算網絡服務，數字內容的訂閱、廣告費用在內的服務銷售額同比增加21.1%，達到677.6億美元。從規模上，服務對亞馬遜的重要性已經超過了產品。

今年初，在歐美通脹的大環境下，亞馬遜上漲了會員費，導致付費會員出現了一定程度的流失。今年，亞馬遜會員日的全球銷售額為125億美元，同比增長8%。乍聽下去還可以，但要知道，往年增速都在40%以上。

為了拉回老顧客，提振平臺銷售額，亞馬遜在今年首次啟動了一年兩次大促。

10月11日至12日，亞馬遜在全球15個國家舉辦了第一屆“會員早享日（Prime Early Access Sale）”活動。根據官方公布的消息，活動期內會員購買商品超過了1億件，多數來自中小企業，排名前三位的暢銷品分別是電視遙控器、智能揚聲機和可視門鈴系統。

某種程度上，活動暢銷品確實也反映出了2021年以來小型家電的庫存壓力和眼下零售業的困境。囤積過多的“宅家經濟”產品在今年給歐美地區多數零售商帶來了較大的營收壓力，清理庫存回款是多數商家的首要問題。因此，雖然銷售額的數字還算好看，但小企業大概率是在虧本賺吆喝。

展望第四季度營收，亞馬遜預計凈銷售額為1400至1480億美元，經營利潤為0到40億美元，兩項數據都顯著低于市場預期。

財報會上，亞馬遜首席財務官奧爾薩夫斯基表示，亞馬遜對假日季的前景保持樂觀，但從現實的角度考慮，多種因素正在擠壓消費者的錢包。

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財報發布后，亞馬遜股價跌幅一度超過18%，市值蒸發2000億美元。

電子商務和付費會員表現雖然讓人難言滿意，但市場的反饋不至于如此悲觀，本季度AWS云業務的表現才是亞馬遜暴跌的直接原因。

這幾年，云服務被視為是多家科技公司最為重要的第二增長曲線，可以說亞馬遜眼前的估值有一大部分都歸功于AWS在行業內的領先地位。貝索斯都把公司“掌門人”位置交給AWS出來的安迪·賈西，足以顯示出AWS的特別重要性。

本季度，AWS實現了205.4億美元的凈銷售額，同比增長27.4%。看上去是個很不錯的數據，然而這創下了AWS業務自2014年以來的最低增速，也遠低于此前預測的33%。據悉，亞馬遜已經凍結了AWS的招聘以控制成本。

財報分析師電話會議上，亞馬遜首席財務官奧爾薩夫斯基表示，宏觀經濟面臨不確定性使得越來越多的亞馬遜云計算大客戶開始控制開支，亞馬遜正在積極幫助客戶優化成本。

無獨有偶，微軟云計算本季度增速35%，也出現了明顯放緩。

微軟CEO納德拉將原因歸咎于經濟前景暗淡，導致云服務的客戶們都在優化公司成本，節省資金。此外，微軟還宣稱，運行云計算數據中心所產生的能源成本正在侵蝕公司的利潤率。微軟在7月宣布把云服務器和網絡設備的使用壽命從4年延長至6年。

根據Synergy Research Group最新數據，在全球云服務市場，亞馬遜以34%的市場份額排名第一，微軟的21%緊隨其后，是名副其實的云業務半壁江山。

當行業領頭羊都深感疲憊的時候，難道云服務的好日子這么快就到頭了嗎？

AWS云服務起家來自于貝索斯認為公司搭建的基礎設施應該外租給平臺上的商戶賺取利潤，因此AWS主要專注于IaaS+PaaS市場，對SaaS的布局相對少。目前，亞馬遜云的云基礎設施遍及全球27個地理區域的87個可用區，覆蓋245個國家。

Meta和Netflix是AWS的重磅客戶。今年以來，疫情紅利消失，兩家依賴流量經濟的公司股價跌得慘不忍睹，自然會產生強烈的控制成本訴求，收緊相關項目在所難免。

財報會上，奧爾薩夫斯基強調，在環境動蕩中更能體現出云計算的優勢——幫助用戶將一些固定成本轉為可變成本。他還推薦了公司新一代自研芯片Amazon Graviton 3。

只是，AWS當前的經營策略是否還足夠領先著實令人懷疑。

從絕對體量上，云服務領域IaaS仍有著明顯的優勢，但是當前云基礎設施的競爭已經過于激烈，各家廠商之間的差異化不算明顯。目前，AWS還可以靠著量級取勝，然而其他公司“挖墻腳”的壁壘也不高。今年6月，市場頻頻傳出谷歌正在靠著廣告業務拉攏Netflix，希望Netflix轉投谷歌云。

當行業增長量見頂后，更加輕資產和定制化的PaaS和SaaS更有助于培養起客戶粘性。作為云領域的后來者，微軟已經在PaaS和SaaS方面成長為全球第一，亞馬遜在SaaS領域甚至連前二十都沒進入。

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2013年，AWS和微軟云高調宣布進軍中國市場。

隨著法律法規的健全，國內監管要求所有中國的數據必須留在中國，所有技術服務希望能由中國公司提供，外資公司必須有本土第三方承接。這讓兩家企業在國內的競爭變得格外低調，發力點轉而圍繞助力國內企業的數字化轉型和出海競爭。據悉，亞馬遜云在國內主要通過西云數據和光環新網來運營。

硅谷巨頭們的“闖入”從客觀上助推了中國云業務的發展。

阿里是國內云的領軍者。2016年，阿里云就殺入了世界前三名，雄心勃勃。近兩年，阿里云的發展勢頭受到了一些沖擊，但是仍穩坐國內云市場頭把交椅。

根據阿里財報，盡管失去大客戶導致收入增速放緩，但是阿里云在2022財年盈利11.46億元，是成立13年來首次實現年度盈利。

2020年云棲大會，阿里云宣布進入以“云釘一體”為主要戰略的2.0時代。按照阿里云總裁張建鋒所言，1.0時期的阿里云是一個“DOS系統的計算機”，2.0便成為“Windows系統的計算機”，簡言之就是從IaaS走向PaaS。

今年7月，釘釘總裁葉軍在2022阿里云合作伙伴大會上提出了兩個“優先”——PaaS化優先和堅持生態伙伴優先。云釘一體后，釘釘上的中大型企業組織持續攀升，有效拉動了企業數字化轉型和云上創新。

并且，阿里云之后，華為云和騰訊云也在摒棄“燒錢搶市場”。2022年，騰訊云將戰略重點聚焦于盈利性增長，而非業務量增長，明確表示將資源集中于視頻云及網絡安全等領域的PaaS解決方案；華為云則在年度云峰會上宣布推出創新云平臺、創業賦能、商業資源三大舉措，啟動華為云加速器。

根據IDC 發布《中國公有云服務市場（2022上半年）跟蹤》報告，2022 上半年中國公有云服務市場整體規模達到165.8億美元，IaaS同比增長27.3%，PaaS 同比增張45.4%。

身為行業老大，不知AWS看到微軟成為當下多數云企業的學習和追捧對象是何感想。不得不說，秉承長期主義的亞馬遜在云業務上的布局卻顯得頭重腳輕。

AWS未來如何轉變，值得持續關注。