出品｜公司研究室基金組

文｜曲奇

7月7日，首批10只科創(chuàng)債ETF集體開啟首發(fā)，單只產(chǎn)品募集上限均為30億元。短短一天時間，10只科創(chuàng)債ETF全部宣布結(jié)束募集，單日合計(jì)發(fā)行約300億元。

根據(jù)此前的發(fā)售公告，富國、招商、易方達(dá)、廣發(fā)、博時、鵬華、華夏等旗下7只產(chǎn)品計(jì)劃僅發(fā)行1天，景順長城、嘉實(shí)旗下科創(chuàng)債ETF計(jì)劃募集截止日是7月11日，南方科創(chuàng)債ETF稍晚，計(jì)劃至7月18日截止。

不過，僅1天時間，首批10只科創(chuàng)債ETF便全部“一日售罄”，集體創(chuàng)下了債券ETF“日光基”紀(jì)錄。

首批10只科創(chuàng)債ETF共跟蹤了三個指數(shù)，分別是中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)、上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)和深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)。

具體來看，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)為跨市場指數(shù)，以2022年6月30日為基日。選樣標(biāo)準(zhǔn)上，滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債，需滿足主體評級AAA，隱含評級AA+及以上。

嘉實(shí)、富國、南方、易方達(dá)、華夏、招商等6家基金公司上報(bào)了跟蹤該指數(shù)的科創(chuàng)債ETF。

上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)為單市場指數(shù)，以2022年6月30日為基日。選樣標(biāo)準(zhǔn)上為上交所上市的科技創(chuàng)新公司債；主體評級AAA，隱含評級AA+及以上。鵬華、博時和廣發(fā)3家基金公司上報(bào)跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品。

深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)同樣為單市場指數(shù)，以2022年12月30日為基日。選樣標(biāo)準(zhǔn)上，選取深交所上市的科技創(chuàng)新公司債；主體評級AAA，剩余期限1個月及以上。僅景順長城基金一家公司上報(bào)了跟蹤該指數(shù)的基金。

科創(chuàng)債指數(shù)成分券絕大多數(shù)為國企債，行業(yè)以建筑工程、綜合為主。由于底層資產(chǎn)以高等級國企債為主，科創(chuàng)債指數(shù)表現(xiàn)呈現(xiàn)收益穩(wěn)健、較低波動的特點(diǎn)。

根據(jù)華泰證券研報(bào)，截至6月27日，三類科創(chuàng)債指數(shù)中，上證AAA科創(chuàng)債指數(shù)近一年年化收益率最高，為3.96%；中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)次之，為3.94%；深A(yù)AA科創(chuàng)債指數(shù)為3.73%。

根據(jù)國金證券的研報(bào)，以科創(chuàng)債ETF首次募集規(guī)模預(yù)計(jì)為270-300億元來測算，考慮到ETF以抽樣復(fù)制策略為主，以及監(jiān)管的要求管理人會把控持倉與頂部距離，且隨著ETF規(guī)模持續(xù)增長，機(jī)構(gòu)持券意愿增加，買券更為不易，國金證券表示首批10只科創(chuàng)債ETF最終測算上限或?yàn)?000-5000億元。

這也意味著，科創(chuàng)債ETF的上市將進(jìn)一步擴(kuò)大債券型ETF市場的容量。

實(shí)際上，2025年以來債券型ETF規(guī)模增長迅猛。截至7月5日，債券型ETF總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3899.37億元，較去年底的1739.73億元增長了2159.64億元，增幅高達(dá)124%。

未來隨著10只科創(chuàng)債上市帶來300億新增規(guī)模，債券型ETF規(guī)模將正式突破4000億元大關(guān)。