出品 | WEMONEY研究室

文 | 劉雙霞

頭部消費金融機構招聯消費金融（簡稱“招聯”）日前披露最新經營數據。

3月18日，中國聯通在2024年報中披露了聯營公司招聯的關鍵財務指標。年報顯示，2024年全年，招聯實現營業收入為173.18億元，凈利潤為30.16億元。截至2024年末，招聯總資產1637.51億元；凈資產226.63億元，增幅11.27%，核心經營指標保持穩健運行。

WEMONEY研究室關注到，招聯業績指標同比有所下滑。對此，招聯方面表示，面對外部環境變化帶來的不利影響加深，招聯沉著應變、綜合施策，加強風險前瞻，堅持“質量第一”的可持續高質量發展，主動優化調整資產結構，以科技踐行普惠，實現“質量、效益、規模、結構”協調穩健發展。

從行業發展視角觀察，我國持牌消費金融業態歷經十五年演進，已進入成熟發展期。作為行業標桿企業，招聯的成長軌跡頗具研究價值。

這家誕生于2015年3月的機構，由中國聯通與招商銀行兩大世界500強企業聯合發起設立，總部位于深圳前海。在行業仍處線下場景爭奪與線上模式探索的轉型階段，招聯率先確立"全線上、輕運營"的數字化發展路徑，成為業內首家純線上消費金融公司。

回溯行業發展脈絡，早期消費金融企業普遍依賴線下網點和第三方合作場景進行規模擴張。但隨著流量成本高企、共債風險積聚，粗放式增長模式逐漸式微，行業開始向精細化運營轉型。

在此過程中，招聯的技術驅動戰略展現出顯著成效。招聯建立了由電信詐騙模型和多維度實時風控策略組成的詐騙識別體系，識別率高達95%；搭建包括AI外呼、專家審核、彈窗提示、延遲放款等措施在內的提醒和攔截體系，詐騙攔截率達到90%。目前，招聯欺詐偽冒賬盜率BP僅0.0002，即五千萬批核客戶中只有1單偽冒，遠低于行業水平。

此外，招聯相繼推出130億參數開源大模型"招聯智鹿"、輕量級小參數模型"招聯智鹿II代"，以及金融垂直領域首個700億參數大模型"招聯智鹿II代-70B"，推動AI技術在金融場景的應用實現從"功能可用"到"服務可靠"的質變突破。

事實上，在監管體系持續完善與公眾輿論監督強化的雙重背景下，消費金融行業價值評估標準正從單一財務維度向"商業價值+社會價值"雙元框架演進。可以預見，消費金融機構的ESG表現（包括普惠服務覆蓋率、消費者權益保護成效等）將逐步與財務指標形成并重的評價體系，共同定義企業的長期價值坐標。

成立十年來，招聯從初創企業成長為行業頭部標桿，其打造的“好期貸”“信用付”兩大消費金融產品，為用戶提供了全線上、免擔保、低利率的普惠消費信貸服務，目前覆蓋購物、旅游、教育、裝修等眾多消費場景。截至2024年12月末，招聯注冊用戶超2.9億人，累計納稅近160億元，累計發放貸款超2.7萬億元，在提振消費、服務實體經濟方面發揮積極作用。

在消保層面，招聯在業內率先提出將消保升級為公司核心能力，把投訴率視作等同不良率的核心指標，堅持“以客戶為中心，打造數智賦能消保的先行標桿企業”目標，將消費者權益保護工作融入業務全流程。

作為行業創新發展的典型樣本，招聯的實踐經驗為同業提供了重要參考。但同時其面臨的挑戰也折射出消費金融在經濟增長放緩周期中的普遍困境——如何在踐行普惠使命的同時，找到商業可持續的最優解，將成為下一階段市場參與者需要共同解答的發展命題。