近期，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局站發(fā)布了中國(guó)銀行業(yè)2023年第四季度監(jiān)管指標(biāo)，數(shù)據(jù)顯示，2023年商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4萬(wàn)億元，同比增速3.2%，較2022年增速下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。盈利增速的下滑受凈息差、中間業(yè)務(wù)收入等多方面因素影響。

凈息差作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，2023年整體仍在下行，第四季度的凈息差環(huán)比下降4個(gè)基點(diǎn)至1.69%，跌破1.7%，較2022年同期下降22bp，環(huán)比三季度收窄4bp。

2023年，商業(yè)銀行總資產(chǎn)余額為354.8萬(wàn)億元，同比增速11.0%，較2022年提升0.2個(gè)百分點(diǎn)，整體資產(chǎn)規(guī)模積極擴(kuò)張。2023年，商業(yè)銀行的不良貸款余額為3.2萬(wàn)億元，較2022年末增加2427億元；不良貸款率為1.59%，較2022年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率略有改善。

從數(shù)據(jù)看，2023年是商業(yè)銀行艱難的一年，招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)WEMONEY研究室表示，預(yù)計(jì)銀行凈息差在2024年還會(huì)進(jìn)一步下滑，銀行利潤(rùn)和營(yíng)收或會(huì)受到直接影響。

1.凈息差大幅收窄

2023年受息差拖累，商業(yè)銀行盈利增速下滑，2023年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.2%，增幅較上年同期收縮2.2個(gè)百分點(diǎn)。平均資本利潤(rùn)率為8.93%，較上季末下降0.52個(gè)百分點(diǎn)。平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.7%，較上季末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

不同類型的銀行表現(xiàn)有所分化，國(guó)有大行、城商行、農(nóng)商行凈利潤(rùn)同比增速有所回升，分別為1.8%、14.8%、14.8%；股份制銀行同比下降3.7%。

值得注意的是，城商行凈利潤(rùn)同比增速變化較大主要是因?yàn)樵?022年基數(shù)較低。

凈息差是重要拖累。此外，中間收入在資本市場(chǎng)低迷背景下持續(xù)承壓也是盈利增速放緩的原因之一。

2023年商業(yè)銀行凈息差同比下降22bp，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度同比降幅出現(xiàn)擴(kuò)大；環(huán)比下降3.3bp。分機(jī)構(gòu)來(lái)看，城市商業(yè)銀行及外資銀行凈息差均為1.57%，大型商業(yè)銀行凈息差為1.62%，股份制銀行凈息差為1.75%，農(nóng)村商業(yè)銀行及民營(yíng)銀行凈息差分別達(dá)1.90%、4.39%。環(huán)比來(lái)看，除了民營(yíng)銀行和農(nóng)商行的凈息差有所增長(zhǎng)外，其余類型的商業(yè)銀行均有不同程度下跌。

據(jù)多位分析師稱，2023年商業(yè)銀行凈息差下滑主要是受存量房貸利率下調(diào)，貸款重定價(jià)等因素導(dǎo)致的。

從下圖中可以看到第四季度凈息差環(huán)比降幅最大的是股份制銀行，其次是國(guó)有大行。值得注意的是，央行在監(jiān)管指標(biāo)里披露的凈息差并不是第四季度單季的凈息差，而是前四個(gè)季度的平均凈息差。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，除了存量按揭下調(diào)帶來(lái)的影響，負(fù)債成本也導(dǎo)致了凈息差的超預(yù)期下降。

當(dāng)前國(guó)有大行和城商行的整體凈息差都已經(jīng)跌破1.7%，凈息差下降可能會(huì)迫使部分銀行減少放貸規(guī)模，放緩擴(kuò)張或者進(jìn)行融資擴(kuò)股，銀行分化更明顯，資產(chǎn)會(huì)向大行集中。從數(shù)據(jù)來(lái)看，尤其是城商行，2023年第四季度資產(chǎn)總額同比下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)。

董希淼表示，當(dāng)前，在推動(dòng)社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降的情況下，商業(yè)銀行需要繼續(xù)逐步壓縮負(fù)債成本，2024年四季度商業(yè)銀行息差已經(jīng)下降到1.69%，首次低于1.70%，如果今年繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，銀行息差縮窄壓力將加大，壓降負(fù)債成本刻不容緩，因此將可能降低存款利率。

2.民營(yíng)銀行凈息差逆勢(shì)上漲

民營(yíng)銀行在此背景下凈息差“逆勢(shì)”上漲。

2023年四季度，民營(yíng)銀行凈息差為4.39%，較2023年一季度上漲0.28個(gè)百分點(diǎn)。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)WEMONEY研究室表示，民營(yíng)銀行客戶相對(duì)下沉，客戶資質(zhì)相對(duì)一般，因此息差相對(duì)更高。同時(shí)，民營(yíng)銀行體量較小，凈息差受頭部民營(yíng)銀行影響較大，實(shí)際上排名靠后的民營(yíng)銀行仍承受著一定的經(jīng)營(yíng)壓力。民營(yíng)銀行凈息差能否繼續(xù)擴(kuò)大存在一定不確定性。2024年，在銀行業(yè)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利的情況下，民營(yíng)銀行凈息差存在回落的可能。

民營(yíng)銀行受限于“一行一店”、品牌效應(yīng)弱等限制，高息差一直是其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，凈息差優(yōu)勢(shì)是目前民營(yíng)銀行仍可保持較高存款利率的原因之一。一方面其攬儲(chǔ)處于弱勢(shì)，要吸收客戶存款，就是要比別的銀行付出更高的代價(jià)。另一方面，為了實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，部分民營(yíng)銀行需要尋找傳統(tǒng)商業(yè)銀行無(wú)法覆蓋的客戶，這部分客群提升了議價(jià)空間。

但從已公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，部分民營(yíng)銀行攬儲(chǔ)方面面臨一定壓力。據(jù)2022年報(bào)，19家民營(yíng)銀行中7家民營(yíng)銀行存款規(guī)模增速有所放緩，華瑞銀行、億聯(lián)銀行、裕民銀行、三湘銀行和振興銀行等5家民營(yíng)銀行的存款規(guī)模出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

據(jù)各民營(yíng)銀行官網(wǎng)顯示，整存整取存款利率明顯高于大行，多家民營(yíng)銀行活期存款利率均高于0.2%，多家民營(yíng)銀行3年期存款利率保持在3%以上。近期，部分民營(yíng)銀行也在調(diào)整存款利率。2月28日，武漢眾邦銀行發(fā)布公告，根據(jù)利率市場(chǎng)化需求，眾邦銀行將于2024年3月1日零時(shí)起下調(diào)三年及五年期定存利率，三年期定存利率下調(diào)至2.75%，五年期定存利率下調(diào)至2.95%！

某金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員表示，在存款利率市場(chǎng)化改革背景下，央行已經(jīng)建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，商業(yè)銀行可相對(duì)靈活調(diào)整存款利率。不同銀行對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展定位、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略等方面不同，存款利率調(diào)整的節(jié)奏和力度可能存在差異。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營(yíng)銀行應(yīng)逐步弱化以高息攬儲(chǔ)的模式，通過(guò)科技手段提高場(chǎng)景化獲客能力，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化和差異化發(fā)展，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)審慎經(jīng)營(yíng)，不斷提升自身可持續(xù)發(fā)展能力。（WEMONEY研究室 姜林燕/文）