本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

出品/公司研究室基金組

文/雪梅

12月7日，因恒潤股份（603985.SH）董事長涉內幕交易被拘，引發“浦銀安盛公司基金經理被帶走”傳言。

公開信息顯示，截至2023年三季度末，浦銀安盛紅利精選持有恒潤股份430萬股，持有新諾威339萬股。當日收盤，恒潤股份已三連板跌停。同日，這只基金持有的新諾威（300765.SZ）午后放量大跌20%。

對此，有媒體向浦銀安盛基金公司核實了解到，公司所有基金經理均正常辦公，傳言不實。

這家浦發銀行與法國安盛投資為主的合資公司，權益投資究竟做得怎樣？有沒有涉嫌內幕交易？

01、權益類基金占比不到5%最大跌幅29.88%，今年以來跌幅前10都是混合型基金

作為一家銀行系合資基金，截至2023年12月6日，浦銀安盛在管資產3493億，在206家基金公司中排名第25位，在銀行系基金中排名第6。僅從規模而言，浦銀安盛算是業內排名比較靠前的基金公司。

公司研究室注意到，浦銀安盛3493億資產中，債基、貨基合計高達3321.75，占比95.1%；其余權益類基金，總計占比不到5%，其中，股票型基金9.22億，混合型基金161.22億，指數型基金63,73億。

換言之，浦銀安盛與其他銀行系基金一樣，都是擅長固收投資，權益投資相對是短板。不料，就是這塊短板，這次卻惹出這么大是非。

目前，浦銀安盛基金公司旗下有基金經理24人，在管基金195只。

截至2023年12月11日，公司旗下今年以來漲幅前10基金有2只漲幅超30%，都是投資全球的QDII，其余8只基金里有6只債基，僅浦銀安盛消費升級混合A/C漲幅超過8%。

與此同時，浦銀安盛今年以來業績跌幅前10基金，跌幅全部在20%以上，且都是混合型基金。其中，浦銀安盛環保新能源C/A跌幅居前，分別下跌29.88%、29.64%。

在權益投資表現慘淡的2023年，這個業績談不上好，但與同類相比，似乎也沒差到哪里去。數據顯示，截至2023年12月11日，浦銀安盛混合基金近1年投資業績平均下跌10.51%，同類平均下跌10.68%，滬深300下跌14.48%，因此，略微跑贏同行，超過滬深300接近4%。

02、被疑瓜田李下，18只基金3季度買入恒潤股份786.69萬股

這次讓浦銀安盛遭受非議的上市公司是恒潤股份。

此前，恒潤股份12月5日晚公告，董事長承立新因涉嫌內幕交易罪被常州市公安局直屬分局刑事拘留，控股子公司上海潤六尺科技有限公司總經理張亞洲也正在協助常州市公安局直屬分局的調查。

恒潤股份稱相關案件的具體情況尚待公安機關進一步調查。

公開資料顯示，恒潤股份是一家精密機械制造商。2023年7月底。這家公司宣布與上海潤六尺科技集團共同出資設立算力公司，獲得數字能源算力融合概念加成，隨后股價一路上漲，最高時一度達到54.92元/股，較7月底漲幅超過140%。

三季報顯示，多家機構在三季度新進或增持恒潤股份，其中，浦銀安盛旗下18只基金，三季度合計買入786.69萬股，占恒潤股份流通A股的比例為1.78%。

以往，基金公司多是因為基金經理旗下產品虧損甚至幫莊家抬轎子被指責。這一次，浦銀安盛基金經理被傳謠言的原因是，他們對恒潤股份的買點，踩得太好了。

數據顯示，整個三季度，恒潤股份區間漲幅30.33%。而截至11月底，這只股票10-11月區間漲幅43.07%。也就是說，即使以3季度末收盤價計算，持有這只股票的基金，在11月底前，平均獲利也高達43.07%。

如果以3季度持股均價25.49元計算，相對于10-11月份41,21的均價，那么，3季度進入的基金，獲利高達61,67%，

也正是因為精準買入，加之恒潤股份董事長涉嫌內幕交易被刑拘，所以才引發市場對浦銀安盛的的猜測與聯想。業內人士稱，各種機緣巧合，讓浦銀安盛難免有瓜田李下之嫌。至于是否參與承立新所涉及的內幕交易，只能等待監管機構的調查結果，外人很難知悉內情。

03、恒潤股份成浦銀安盛紅利精選第一大重倉股，持倉占比8.86%

這次引起爭議的浦銀安盛紅利精選，現任基金經理楊富麟，任職時間3年又9天，在管基金8只（有業績記錄的6只，2只尚在認購期，合并A/C的話，僅4只），在管規模26.88億。截至2023年12月11日，任職回報4負2正，最佳回報13,84%，最差回報-23.86%。

客觀地說，類似楊富麟經歷與業績的基金經理，在基金圈一抓一大把。他這次之所以引起關注，主要是因為其在管的浦銀安盛紅利精選，重倉了恒潤股份這只前期大牛股，且在大漲前買入。

財報顯示，浦銀安盛紅利精選混合3季度躍居恒潤股份第八大流通股東，該股也成了這只基金第一大重倉股，持倉占比為8.86%。

與此同時，楊富麟管理的浦銀安盛增長動力混合，3季度也買入恒潤股份173.33萬股，成為這只基金的第二大重倉股，持倉占比7.36%。

3季度，旗下基金為何重倉進入恒潤股份？

楊富麟在浦銀安盛紅利精選混合基金3季報中這樣解釋：我們進行了一定的持倉調整，對成長板塊的細分板塊進行了重新的梳理，對消費電子等細分領域給與了更高的關注，對消費依然維持了繼續看好的性價比方向的配置。

他認為，短中期來看，成長型資產能夠在市場觸底之后，出現較為明顯的向上勢能，可能會成為帶動市場企穩的主力軍。

04、楊富麟現任基金躍居羅曼股份第一、第二、第五大流通股東，持股占總股本4.976%

其實，與恒潤股份相比，楊富麟對羅曼股份或許更情有獨鐘。

公司研究室注意到，羅曼股份這只照明股，還是一只問題股，在楊富麟現任基金進入前，曾受到上交所的通報批評。這一點，在基金三季報中有明確披露。

但是，就是這只問題股，成為浦銀安盛紅利精選、浦銀安盛增長動力共同的第四重倉股，浦銀安盛消費升級混合的第三重倉股。

三季報顯示，上述3只基金分別位居羅曼股份前十大流通股東的第一、第二與第五名，合計持股546.3萬股，持股占總流通股本10.8%，占總股本4.976%，距離5%不到0.024%，恰好打了個擦邊球。由此可見，楊富麟對羅曼股份這只股票的情有獨鐘。

11月28日，羅曼股份發布重大重組暨關聯交易公告，股價隨后開始飆升。

進入12月份，這只重組股股價出現多次漲停，截至12月12日收盤，股價已經大漲44.93%。對于早就在3季度潛入的浦銀安盛基金而言，簡直贏麻了。

公司研究室注意到，在恒潤股份、羅曼股份上，浦銀安盛3季度分別有18只、8只基金持倉，分別位居公司持倉第二、第四大重倉股。。

有意思的是，恒潤股份董事長涉嫌內幕交易被立案后，如果尚未派發，那么，浦銀安盛紅利精選混合等基金的持倉，可就又多了一只問題股了。

05、浦銀安盛紅利精選精準買入新諾威獲利或超200%，買入3只大牛股3季度竟然虧損17.99%

不過，相比于羅曼股份、恒潤股份的重倉，楊富麟對新諾威這只醫藥股的踩點更精準，收益也更高。財報顯示，楊富麟旗下6只基金早在2023年2季度就進入了新諾威。

4月20日，新諾威公告了10送8的分紅方案。方案公布前，公司股價已先漲了一波，除權后，更是暴漲。

截至2023年12月12日收盤，4月3日至今新諾威平均漲幅高達272.36%。即使只計算下半年以來的漲幅，也高達229%。可以說，2季度進入的基金，全都成為這輪高送配行情的大贏家。

令人詫異的是，精準踩點，買入年內3只大牛股，但楊富麟旗下基金3季度業績表現卻一般。

截至3季度末，浦銀安盛紅利精選混合 A 的基金份額凈值為 1.4419 元，當期基金份額凈值增長率為-17.99%，同期業績比較基準收益率為 1.52%；浦銀安盛紅利精選混合C 的基金份額凈值為 1.4439 元，當期基金份額凈值增長率為-18.07%，同期業績比較基準收益率為 1.52%。