出品|WEMONEY研究室

文|恒遠(yuǎn)

近日，湖南省首家且省內(nèi)最大的法人金融企業(yè)長沙銀行交出了上半年答卷。這份財報可圈可點，不僅經(jīng)營效益持續(xù)提升，而且資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。

2023年上半年，長沙銀行實現(xiàn)營業(yè)收入126.24億元，同比增長12.12%；歸屬于母公司股東的凈利潤39.62億元，同比增長10.61%；成本收入比25.60%，同比下降0.86個百分點。截至報告期末，長沙銀行不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率313.01%，較上年末上升1.92個百分點，風(fēng)險抵補能力進(jìn)一步增強。

但如此亮眼的業(yè)績表現(xiàn)沒能獲得投資者認(rèn)可，股東數(shù)連續(xù)3個季度下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，長沙銀行股東總戶數(shù)為3.46萬戶，較3月底下降1643戶，降幅為4.53%。值得一提的是，這已是長沙銀行股東連續(xù)3個季度下降，累計降幅為25.42%。

業(yè)績增長但股東數(shù)減少，背后或源于長沙銀行頻頻“踩雷”，加大資產(chǎn)減值損失，投訴量霸居榜首，甚至頻吃罰單。

一、上半年營收凈利齊升，10年間不良貸款余額翻13倍

據(jù)悉，長沙銀行（601577.SH）成立于1997年5月，前身為長沙市城市合作銀行股份有限公司，在原長沙市15家城市信用社基礎(chǔ)上組建成立，2018年9月在上交所主板上市，是湖南首家上市銀行。得益于良好的區(qū)位地理優(yōu)勢，以長沙為核心的湖南省享有國家多項發(fā)展戰(zhàn)略實施帶來的政策紅利，湖南省及長沙市經(jīng)濟(jì)均具有良好發(fā)展前景，這為長沙銀行的持續(xù)發(fā)展提供廣闊的市場空間。

截至2022年末，長沙市金融機構(gòu)各項存款余額27882.56億元，較年初增長2534.05億元；各項貸款余額29853.42億元，較年初增長2618.31億元。其中長沙銀行憑借在業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)、品牌影響以及決策效率等方面等優(yōu)勢，存貸款市場份額持續(xù)提升，2022年末分別位列湖南地區(qū)第2、第4位。

2023年長沙銀行延續(xù)了高質(zhì)量發(fā)展趨勢，盈利能力持續(xù)增強。

凈利差作為衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，在整個銀行業(yè)不景氣的情況下，長沙銀行卻能逆流而上，2023年上半年凈利差為2.47%，同比上升0.02個百分點，主要由于生息資產(chǎn)平均利率和計息負(fù)債平均利率均較去年同期有所下降，但生息資產(chǎn)平均利率的降幅小于計息負(fù)債平均利率的降幅。

此外，上半年長沙銀行凈息差為2.34%，同比下降0.01個百分點。為提升在凈息差方面的表現(xiàn)，在資產(chǎn)端，長沙銀行主動讓利于實體經(jīng)濟(jì)，積極助推實體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本的下行，貸款利率持續(xù)下降。負(fù)債端，一方面在利率市場化調(diào)整機制的持續(xù)作用下，長沙銀行綜合考慮自身經(jīng)營情況，不斷提升負(fù)債成本管理的主動性，實行量價組合管理策略，優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)；另一方面，積極研判市場及貨幣政策導(dǎo)向，加大低成本資金獲取，保持凈息差的穩(wěn)定。

得益于在凈息差、凈利差方面的亮眼表現(xiàn)，長沙銀行在盈利能力上保持領(lǐng)先。截至2023年6月底，長沙銀行資產(chǎn)總額9982.48億元，較上年末增長10.34%，體量處于城商行上游水平。吸收存款本金總額6166.93億元，較上年末增長6.57%；發(fā)放貸款和墊款本金總額4777.76億元，較上年末增長12.14%。

資料來源：長沙銀行2023年半年報。

在持續(xù)提升盈利能力外，長沙銀行綜合運用核銷、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、現(xiàn)金清收等多種方式，加大不良資產(chǎn)處置力度，不良率保持在較低水平。截至2023年6月末，長沙銀行貸款總額4777.76億元，不良貸款余額55.32億元，不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率313.01%，較上年末上升1.92個百分點。

但值得一提的是，雖然2012年至2021年期間長沙銀行不良貸款率雖一直處于較低水平，但不良貸款余額卻不斷攀升，翻了13倍有余，遠(yuǎn)高于同期資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度，2022年以來仍在持續(xù)增高。

二、頻頻“踩雷”，投訴量居區(qū)域榜首

雖然業(yè)績表現(xiàn)較好，但長沙銀行內(nèi)控問題卻暴露明顯。

在不良貸款余額持續(xù)增加的背后，長沙銀行資產(chǎn)損失計提的規(guī)模也隨之攀升。根據(jù)歷年財報數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年長沙銀行計提資產(chǎn)減值損失分別為23.23億元、34.14億元、51.67億元、56.91億元、66.55億元和74.56億元，已連續(xù)兩年超過當(dāng)年凈利潤規(guī)模。最終的結(jié)果導(dǎo)致長沙銀行的ROE水平逐年下滑，2017年至2022年凈資產(chǎn)收益率分別為18.25%、16.91%、15.61%、13.76%、13.26%、12.57%，對股東的回報能力趨弱。

而之所以長沙銀行大額計提減值準(zhǔn)備，與信貸業(yè)務(wù)頻頻“踩雷”密不可分。據(jù)長沙銀行“自述”，2022年以來三次“踩雷”，新華聯(lián)石油、中國恒大及旗下恒大汽車、金旺鉍業(yè)分別逾期2.65億元、18.14億元、9.10億元。

以“恒大系”為例，2022年4月長沙銀行公告稱，因金融借款合同糾紛，長沙銀行廣州分行起訴被告深濤生活服務(wù)為恒大智能汽車歸還全部剩余貸款本金14億元及相應(yīng)利息0.93億元，合計近15億元。

資料來源：長沙銀行官網(wǎng)。

這15億規(guī)模對于長沙銀行60多億的凈利潤而言影響無疑是巨大的，但考慮到“恒大系”一直處在流動性危機中，這筆款項收回難度很大。

此外，長沙銀行涉及的投訴量也居高不下。據(jù)原銀保監(jiān)會湖南監(jiān)管局公布的2022年轄內(nèi)銀行業(yè)消費投訴情況的通報顯示，長沙銀行的投訴量533件，占城市商業(yè)銀行（含民營銀行）投訴總量的59.49%，位列首位。其中，個人貸款業(yè)務(wù)投訴117件，占長沙銀行投訴總量的21.95%，信用卡業(yè)務(wù)投訴量332件，占其投訴總量的62.29%。若將時間進(jìn)一步拉長，2021年長沙銀行的投訴量、個人貸款業(yè)務(wù)投訴量、本/外幣儲蓄業(yè)務(wù)投訴量、信用卡業(yè)務(wù)投訴量四項同樣在城市商業(yè)銀行（含民營銀行）中高居首位。

長沙銀行還頻吃罰單。雖然對外聲稱“洗錢風(fēng)險管理體系運行平穩(wěn)，洗錢風(fēng)險整體可控”，但卻多次“折”在反洗錢上。2月8日，央行長沙中支披露了2023年的首批罰單，長沙銀行及旗下消費金融公司長銀五八消金因反洗錢而合計被罰155萬元。此前2020年長沙銀行就曾因身份不明的開戶申請人開立賬戶并提供賬戶身份信息驗證服務(wù)、賬戶可疑交易監(jiān)測不到位、線上正常開立的II類戶中部分賬戶留存影像資料不完整等被處以警告并罰款80萬元。