出品|WEMONEY研究室

文|恒遠(yuǎn)

近日，湖南省首家且省內(nèi)最大的法人金融企業(yè)長(zhǎng)沙銀行交出了上半年答卷。這份財(cái)報(bào)可圈可點(diǎn)，不僅經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升，而且資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。

2023年上半年，長(zhǎng)沙銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126.24億元，同比增長(zhǎng)12.12%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)39.62億元，同比增長(zhǎng)10.61%；成本收入比25.60%，同比下降0.86個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末，長(zhǎng)沙銀行不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率313.01%，較上年末上升1.92個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

但如此亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)沒(méi)能獲得投資者認(rèn)可，股東數(shù)連續(xù)3個(gè)季度下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，長(zhǎng)沙銀行股東總戶(hù)數(shù)為3.46萬(wàn)戶(hù)，較3月底下降1643戶(hù)，降幅為4.53%。值得一提的是，這已是長(zhǎng)沙銀行股東連續(xù)3個(gè)季度下降，累計(jì)降幅為25.42%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)但股東數(shù)減少，背后或源于長(zhǎng)沙銀行頻頻“踩雷”，加大資產(chǎn)減值損失，投訴量霸居榜首，甚至頻吃罰單。

一、上半年?duì)I收凈利齊升，10年間不良貸款余額翻13倍

據(jù)悉，長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）成立于1997年5月，前身為長(zhǎng)沙市城市合作銀行股份有限公司，在原長(zhǎng)沙市15家城市信用社基礎(chǔ)上組建成立，2018年9月在上交所主板上市，是湖南首家上市銀行。得益于良好的區(qū)位地理優(yōu)勢(shì)，以長(zhǎng)沙為核心的湖南省享有國(guó)家多項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施帶來(lái)的政策紅利，湖南省及長(zhǎng)沙市經(jīng)濟(jì)均具有良好發(fā)展前景，這為長(zhǎng)沙銀行的持續(xù)發(fā)展提供廣闊的市場(chǎng)空間。

截至2022年末，長(zhǎng)沙市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額27882.56億元，較年初增長(zhǎng)2534.05億元；各項(xiàng)貸款余額29853.42億元，較年初增長(zhǎng)2618.31億元。其中長(zhǎng)沙銀行憑借在業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、品牌影響以及決策效率等方面等優(yōu)勢(shì)，存貸款市場(chǎng)份額持續(xù)提升，2022年末分別位列湖南地區(qū)第2、第4位。

2023年長(zhǎng)沙銀行延續(xù)了高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。

凈利差作為衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，在整個(gè)銀行業(yè)不景氣的情況下，長(zhǎng)沙銀行卻能逆流而上，2023年上半年凈利差為2.47%，同比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)，主要由于生息資產(chǎn)平均利率和計(jì)息負(fù)債平均利率均較去年同期有所下降，但生息資產(chǎn)平均利率的降幅小于計(jì)息負(fù)債平均利率的降幅。

此外，上半年長(zhǎng)沙銀行凈息差為2.34%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。為提升在凈息差方面的表現(xiàn)，在資產(chǎn)端，長(zhǎng)沙銀行主動(dòng)讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，積極助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本的下行，貸款利率持續(xù)下降。負(fù)債端，一方面在利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的持續(xù)作用下，長(zhǎng)沙銀行綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，不斷提升負(fù)債成本管理的主動(dòng)性，實(shí)行量?jī)r(jià)組合管理策略，優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)；另一方面，積極研判市場(chǎng)及貨幣政策導(dǎo)向，加大低成本資金獲取，保持凈息差的穩(wěn)定。

得益于在凈息差、凈利差方面的亮眼表現(xiàn)，長(zhǎng)沙銀行在盈利能力上保持領(lǐng)先。截至2023年6月底，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)總額9982.48億元，較上年末增長(zhǎng)10.34%，體量處于城商行上游水平。吸收存款本金總額6166.93億元，較上年末增長(zhǎng)6.57%；發(fā)放貸款和墊款本金總額4777.76億元，較上年末增長(zhǎng)12.14%。

資料來(lái)源：長(zhǎng)沙銀行2023年半年報(bào)。

在持續(xù)提升盈利能力外，長(zhǎng)沙銀行綜合運(yùn)用核銷(xiāo)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、現(xiàn)金清收等多種方式，加大不良資產(chǎn)處置力度，不良率保持在較低水平。截至2023年6月末，長(zhǎng)沙銀行貸款總額4777.76億元，不良貸款余額55.32億元，不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率313.01%，較上年末上升1.92個(gè)百分點(diǎn)。

但值得一提的是，雖然2012年至2021年期間長(zhǎng)沙銀行不良貸款率雖一直處于較低水平，但不良貸款余額卻不斷攀升，翻了13倍有余，遠(yuǎn)高于同期資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度，2022年以來(lái)仍在持續(xù)增高。

二、頻頻“踩雷”，投訴量居區(qū)域榜首

雖然業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，但長(zhǎng)沙銀行內(nèi)控問(wèn)題卻暴露明顯。

在不良貸款余額持續(xù)增加的背后，長(zhǎng)沙銀行資產(chǎn)損失計(jì)提的規(guī)模也隨之攀升。根據(jù)歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年長(zhǎng)沙銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失分別為23.23億元、34.14億元、51.67億元、56.91億元、66.55億元和74.56億元，已連續(xù)兩年超過(guò)當(dāng)年凈利潤(rùn)規(guī)模。最終的結(jié)果導(dǎo)致長(zhǎng)沙銀行的ROE水平逐年下滑，2017年至2022年凈資產(chǎn)收益率分別為18.25%、16.91%、15.61%、13.76%、13.26%、12.57%，對(duì)股東的回報(bào)能力趨弱。

而之所以長(zhǎng)沙銀行大額計(jì)提減值準(zhǔn)備，與信貸業(yè)務(wù)頻頻“踩雷”密不可分。據(jù)長(zhǎng)沙銀行“自述”，2022年以來(lái)三次“踩雷”，新華聯(lián)石油、中國(guó)恒大及旗下恒大汽車(chē)、金旺鉍業(yè)分別逾期2.65億元、18.14億元、9.10億元。

以“恒大系”為例，2022年4月長(zhǎng)沙銀行公告稱(chēng)，因金融借款合同糾紛，長(zhǎng)沙銀行廣州分行起訴被告深濤生活服務(wù)為恒大智能汽車(chē)歸還全部剩余貸款本金14億元及相應(yīng)利息0.93億元，合計(jì)近15億元。

資料來(lái)源：長(zhǎng)沙銀行官網(wǎng)。

這15億規(guī)模對(duì)于長(zhǎng)沙銀行60多億的凈利潤(rùn)而言影響無(wú)疑是巨大的，但考慮到“恒大系”一直處在流動(dòng)性危機(jī)中，這筆款項(xiàng)收回難度很大。

此外，長(zhǎng)沙銀行涉及的投訴量也居高不下。據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局公布的2022年轄內(nèi)銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)顯示，長(zhǎng)沙銀行的投訴量533件，占城市商業(yè)銀行（含民營(yíng)銀行）投訴總量的59.49%，位列首位。其中，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)投訴117件，占長(zhǎng)沙銀行投訴總量的21.95%，信用卡業(yè)務(wù)投訴量332件，占其投訴總量的62.29%。若將時(shí)間進(jìn)一步拉長(zhǎng)，2021年長(zhǎng)沙銀行的投訴量、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)投訴量、本/外幣儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)投訴量、信用卡業(yè)務(wù)投訴量四項(xiàng)同樣在城市商業(yè)銀行（含民營(yíng)銀行）中高居首位。

長(zhǎng)沙銀行還頻吃罰單。雖然對(duì)外聲稱(chēng)“洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行平穩(wěn)，洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)整體可控”，但卻多次“折”在反洗錢(qián)上。2月8日，央行長(zhǎng)沙中支披露了2023年的首批罰單，長(zhǎng)沙銀行及旗下消費(fèi)金融公司長(zhǎng)銀五八消金因反洗錢(qián)而合計(jì)被罰155萬(wàn)元。此前2020年長(zhǎng)沙銀行就曾因身份不明的開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)人開(kāi)立賬戶(hù)并提供賬戶(hù)身份信息驗(yàn)證服務(wù)、賬戶(hù)可疑交易監(jiān)測(cè)不到位、線(xiàn)上正常開(kāi)立的II類(lèi)戶(hù)中部分賬戶(hù)留存影像資料不完整等被處以警告并罰款80萬(wàn)元。