出品|WEMONEY研究室

文|恒遠

身為大型AMC中國東方資產(chǎn)旗下城商行，大連銀行過得并不如意。

首當其沖莫過于經(jīng)營業(yè)績不佳，盈利能力承壓。大連銀行近期發(fā)布的2023年半年度信息披露報告顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入同比下降30.34%至21.42億元，實現(xiàn)凈利潤同比下降19.79%至3.37億元。值得一提的是，這已是大連銀行自2018年以來連續(xù)五年半凈利潤下滑，也暴露出其盈利能力欠佳。

同時，大連銀行資產(chǎn)質(zhì)量有待改善，不良率等指標居高不下，雖然也在通過公開掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)等方式試圖改善，但效果并不明顯，2023年6月末不良率仍高達2.47%，遠高于同行平均水平。

此外，大連銀行不少大股東頻繁質(zhì)押、凍結(jié)股權(quán)，還頻收罰單，被監(jiān)管點名，這些都為其上市之路增添了不確定性。

背靠國內(nèi)五大AMC之一的大連銀行，為何連最基本的業(yè)績增長都保障不了？

一、IPO之路坎坷，前十大股東中已有六家存在股份質(zhì)押

據(jù)公開資料顯示，大連銀行前身為大連市商業(yè)銀行股份有限公司，在原大連信用聯(lián)社和原大連31家信用社清產(chǎn)核資及合并的基礎(chǔ)上，于1998年3月成立，2007年更名為大連銀行，也就是在這年作為首批上市申報企業(yè)中的一員開始準備IPO相關(guān)事宜，但事與愿違，在北京銀行、南京銀行、寧波銀行等城商行都順利IPO后，大連銀行卻先后因股東大連實德高管被查、自查材料在最后期限內(nèi)未能提交等被“終止審查”，也成為當時唯一一家終止上市的銀行。

2015年，對于大連銀行又是頗具轉(zhuǎn)折的一年，彼時經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，亟需補血，中國東方資產(chǎn)作為戰(zhàn)略合作方加入，雙方簽署了一系列協(xié)議，約定中國東方資產(chǎn)向大連銀行注資150億元，其中88億元用于認購大連銀行向其定向增發(fā)的股份27億股，剩余資金購買大連銀行向其打包出售的高風(fēng)險資產(chǎn)。另外，時任中國東方資產(chǎn)副總裁李欣還表示，“不會放棄對大連銀行上市工作的準備，在對大連銀行進行資產(chǎn)改造后，會幫助其未來兩三年內(nèi)完成上市”。

但“打臉”來的就是這么快，僅過去兩年，中國東方資產(chǎn)董事會秘書、副總裁陳建雄就在銀監(jiān)會第121場銀行業(yè)新聞例行發(fā)布會上明確稱，“目前東方資產(chǎn)正在引入戰(zhàn)略合作伙伴謀求上市，大連銀行目前并沒有做好上市的準備，至少近兩三年不會上市。”

毋庸置疑的是，中國東方資產(chǎn)仍是認可大連銀行的。據(jù)悉，2021年4月大連銀行以每股3.78元的價格定向增發(fā)7.5億股，共募集資金28.35億元，中國東方資產(chǎn)按50.29%的持股比例認購股份，發(fā)行后持股比例保持不變。截至2023年6月底，中國東方資產(chǎn)直接持有大連銀行50.29%股份，為其控股股東。

資料來源：大連銀行官網(wǎng)

但大連銀行前十大股東中，就有六位出現(xiàn)質(zhì)押、凍結(jié)該行股權(quán)的情況，該六家股東所持股權(quán)比例合計23.63%。具體來看，第二大股東大連融達、第四大股東山西建龍鋼鐵、第九大股東大連新型企業(yè)集團分別持有該行11.05%、3.77%、1.99%股份，并有部分股份處于質(zhì)押狀態(tài)。同時，大連銀行第六大股東大連實德、第十大股東錦聯(lián)控股持股比例分別為2.65%、1.79%，存在質(zhì)押、凍結(jié)情況。此外，該行第七大股東遼寧宏程的持股比例為2.38%，為質(zhì)押狀態(tài)。

事實上，近年來，部分中小銀行股權(quán)質(zhì)押問題較為突出。銀行股權(quán)質(zhì)押比例高會使得銀行的股權(quán)和日常經(jīng)營管理處于較不穩(wěn)定的狀態(tài)，此外，一些股東通過股權(quán)質(zhì)押獲取的貸款如出現(xiàn)違約，可能會對銀行造成損失。這些都為銀行上市增添了不確定性。

二、連續(xù)五年半凈利下降，不良率高企

除了股權(quán)等因素，大連銀行業(yè)績增長困境、不良率居高企等問題也深刻影響了其上市進程。

根據(jù)大連銀行發(fā)布的2023年半年度信息披露報告顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入21.42億元，同比下降30.34%；實現(xiàn)凈利潤3.37億元，同比下降19.79%。

資料來源：大連銀行2023年半年度財報

事實上，自2018年以來，大連銀行就一直陷于業(yè)績增長困境。2018年至2022年，大連銀行分別實現(xiàn)凈利潤16.31億元、12.51億元、10.04億元、8.02億元和6.51億元，同比分別下降10.14%、23.33%、19.73%、20.1%和18.79%。即便在2021年以后疫情已過商業(yè)銀行業(yè)績普遍回暖的情況下，大連銀行依舊難掩低迷的業(yè)績表現(xiàn)。

資料來源：大連銀行歷年財報

針對大連銀行盈利難題，市場上有聲音表示，“主要是近年來，國內(nèi)經(jīng)濟遭遇超預(yù)期沖擊，宏觀經(jīng)濟波動等因素，銀行盈利受影響。”

還有一點不可忽視的是，大連銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍頗大。截至2023年6月末，大連銀行資產(chǎn)總額4970.62億元，負債總額4606.01億元。

截至2023年6月末，大連銀行不良貸款率為2.47%，仍遠不及行業(yè)平均水平。國家金融監(jiān)督管理總局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，上半年末銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款率為1.68%。

事實上，2018年至2022年，大連銀行不良率分別為2.29%、3.93%、3.94%、2.46%、2.50%，一直處于2%以上的高位。此外，大連銀行撥備覆蓋率158.81%，較上年末減少4.43個百分點，抗風(fēng)險能力進一步惡化；資本充足率、一級資本充足率分別由上為13.08%、11.91%，核心一級資本充足率9.23%，較上年末的9.47%有所下滑。

資料來源：大連銀行2023年半年度財報

好在大連銀行仍在積極“自救”，采取相關(guān)措施加大處置力度，試圖改善資產(chǎn)質(zhì)量。今年6月，大連銀行5筆不良資產(chǎn)債權(quán)在阿里拍賣平臺公開掛牌轉(zhuǎn)讓，該債權(quán)轉(zhuǎn)讓起始價為9.214億元，相較其本息合計的價值而言約為3.76折出售。但從最終結(jié)果來看，除了吸引到12人設(shè)置提醒及1000余次圍觀以外，卻沒有一人報名，以致最終流拍。

針對流拍現(xiàn)象，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為，“大連銀行近年來業(yè)績疲軟，其股東情況也不盡理想，而且這三筆不良資產(chǎn)都是房地產(chǎn)行業(yè)，房產(chǎn)行業(yè)仍然沒有走出低迷境地。特別是在地方，要想盤活還需要大量資金，所以無人問津。”

雖然大連銀行在加大處置不良資產(chǎn)，但目前不良率仍處于在2%以上水平，且仍遠不及行業(yè)平均水平，結(jié)果不是很理想。

三、頻踩監(jiān)管紅線，合規(guī)問題凸顯

除了業(yè)績表現(xiàn)不佳外，大連銀行還屢踩紅線，暴露出內(nèi)控短板。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年5月以來已有多個金融機構(gòu)被啟動自律調(diào)查，其中大連銀行赫然在列。

5月8日，根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，近期通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大連銀行等多家機構(gòu)存在“債券代持交易”等違規(guī)行為。公告指出，大連銀行在2021年10月11日至15日期間，違規(guī)開展為他人暫時持有債券的相關(guān)交易，規(guī)避相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，嚴重違反做市業(yè)務(wù)規(guī)范。根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，對大連銀行予以嚴重警告，并責(zé)令其進行整改。

資料來源：中國銀行間市場交易商協(xié)會官網(wǎng)

當然，這僅是大連銀行被罰的冰山一角，今年以來頻因合規(guī)問題屢收罰單。

3月，大連銀行代銷的金谷信托相關(guān)產(chǎn)品違約兌付，遭百位投資者聯(lián)合舉報，雖然事發(fā)后將已收取的信托報酬和代理銷售手續(xù)費全額返還，用于支付受益人相應(yīng)信托本金，但對于剩余的本息何時得到兌付，大連銀行并未作出明確的說明；4月，大連銀行被查出相關(guān)從業(yè)人員未取得基金從業(yè)資格，因無證上崗被監(jiān)管部門勒令整改。

若將時間進一步拉長，2022年大連銀行就因多次審查、管理服務(wù)不到位，連收數(shù)張罰單，處罰金額合計超900萬元。

一張張罰單的背后，直指大連銀行內(nèi)控問題。

此外，大連銀行還深陷法律糾紛。根據(jù)天眼查顯示，截至8月14日，大連銀行涉法律訴訟近2000起，作為原告的訴訟案件標的額超30億元，作為被告的訴訟案件標的額近40億元，案由多為信用卡糾紛、金融借款合同糾紛、借款合同糾紛等。

資料來源：天眼查官網(wǎng)

“傷害”大連銀行最深的，非屬安信信托。2022年5月大連銀行上海分行發(fā)布的“關(guān)于安信安贏42號—上海董家渡金融城項目集合資金信托計劃受益權(quán)資產(chǎn)的招商公告”顯示，截至2021年底，安信信托逾欠大連銀行受益權(quán)本金11.2億元，逾欠應(yīng)分配收益約2.75億元，本金及應(yīng)分配收益合計約13.95億元。但實際上，受安信信托拖累，大連銀行的損失遠不止此。

盈利、合規(guī)是擺在大連銀行面前的“兩座大山”，如何破局需要大連銀行管理層及早拿出解決方案。