文|恒心 

來源|博望財(cái)經(jīng)

在最近增長勢(shì)頭強(qiáng)勁的銀行股中，招商銀行卻“掉隊(duì)”了。

今年以來，招商銀行股價(jià)下跌近8%，市值跌出萬億規(guī)模，大幅跑輸同行，在所有上市銀行中排名倒數(shù)。

沒有什么能比亮眼的業(yè)績表現(xiàn)更能打動(dòng)投資者，招商銀行持續(xù)低迷的股價(jià)或許源于萎靡不振的業(yè)績。

今年一季度，招商銀行營收同比下滑1.47%至906.36億元，這是自2017年一季度后首次出現(xiàn)單季度營收下滑情況；雖然凈利潤同比增長7.82%至388.4億元，但增速低于近年來同期的10%。

此外，今年以來招商銀行更是頻收罰單，被交易商協(xié)會(huì)點(diǎn)名，理財(cái)業(yè)務(wù)投訴量飆至股份行之首。

“零售之王”的招商銀行為何淪為這般田地？

01

全面掉隊(duì)，但好在資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定

據(jù)公開資料顯示，招商銀行是于1987年3月組建成立的全國性股份制商業(yè)銀行，2002年、2006年先后登陸上海證券交易所、香港聯(lián)交所上市，是中國境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行、國家從體制外推動(dòng)銀行業(yè)改革的第一家試點(diǎn)銀行，也是一家擁有商業(yè)銀行、金融租賃、基金管理、人壽保險(xiǎn)、境外投行等金融牌照的銀行集團(tuán)。

截至2022年末，招商銀行在境內(nèi)130多個(gè)城市設(shè)立了143家分行及1756家支行、2家分行級(jí)專營機(jī)構(gòu)(信用卡中心和資金營運(yùn)中心)、2695家自助銀行，5855臺(tái)現(xiàn)金自助設(shè)備，12511臺(tái)可視設(shè)備，另在香港、紐約、倫敦、新加坡、盧森堡、悉尼設(shè)有分行。

2023年一季度，招商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入906.36億元，同比下降1.47%。凈利息收入554.09億元（占比為61.13%），同比增長1.74%；非利息凈收入352.27億元（占比為38.87%），同比下降6.13%，其中凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入250.79億元，同比下降12.60%。

資料來源：招商銀行2023年一季度財(cái)報(bào)。

對(duì)于非利息凈收入下滑的原因，招商銀行也給出了解釋，“主要是客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，投資意愿偏弱，手續(xù)費(fèi)及傭金收入有所下降。”

再來看盈利能力，2023年一季度招商銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤388.39億元，同比增長7.82%；年化后歸屬于股東的平均總資產(chǎn)收益率(ROAA)和年化后歸屬于本行普通股股東的平均凈資產(chǎn)收益率(ROAE)分別為1.50%和18.43%，同比分別減少0.04和減少0.81個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于招商銀行增利不增收現(xiàn)象，主要源于當(dāng)期信用減值損失同比下降23.70%至164.21億元。其中，貸款和墊款信用減值損失165.50億元，同比增加54.90億元，主要是一季度貸款規(guī)模增幅大于上年同期，貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提增加；除貸款和墊款外的其他類別業(yè)務(wù)信用減值損失合計(jì)-1.29億元，同比減少105.92億元。除貸款和墊款外的其他類別業(yè)務(wù)信用減值損失沖回主要是買入返售資產(chǎn)規(guī)模較上年末減少。

但好在招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良率指標(biāo)平穩(wěn)。

截至2023年3月末，招商銀行資產(chǎn)總額105,087.52億元，較上年末增長3.65%；貸款和墊款總額63,359.75億元，較上年末增長4.70%；負(fù)債總額95,189.90億元，較上年末增長3.64%；客戶存款總額77,718.78億元，較上年末增長3.13%。

資料來源：招商銀行2023年一季度財(cái)報(bào)。

同期末，招商銀行不良貸款余額603.02億元，較上年末增加22.98億元；不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率448.32%，較上年末下降2.47個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率4.27%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。

02

三年被罰超1個(gè)“小目標(biāo)”，合規(guī)問題如“利劍懸頸”

5月上旬，涉及金融機(jī)構(gòu)的自律調(diào)查通報(bào)接踵而至，短短4天8家機(jī)構(gòu)被通報(bào)，涉及7家銀行。雖然招商銀行未在這波浪潮中，但其實(shí)早在今年1月初就被責(zé)令改正。

1月18日，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)披露了對(duì)招商銀行違規(guī)事項(xiàng)的自律處分信息，招商銀行作為債務(wù)融資工具主承銷商及簿記管理人，在承銷發(fā)行工作開展中，存在4項(xiàng)違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為。

具體來說，一是多期債務(wù)融資工具未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷，個(gè)別債務(wù)融資工具擠占了其他投資人的正常投標(biāo)，違背了公平公正原則，并影響了發(fā)行利率；二是低價(jià)包銷多期債務(wù)融資工具，影響了市場(chǎng)正常秩序；三是債務(wù)融資工具承銷協(xié)議的簽訂不規(guī)范；四是多期債務(wù)融資工具的簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價(jià)基礎(chǔ)上形成，發(fā)行工作程序執(zhí)行不到位、工作開展不規(guī)范。

針對(duì)上述違規(guī)事項(xiàng)，招商銀行被予以警告，并責(zé)令針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。

今年以來，招商銀行至少已收7張罰單，被罰金額合計(jì)近500萬元。

其中光1月就連收3張罰單。6日，因個(gè)人貸款管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則被罰30萬元，同期又因向“四證”不齊房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目提供融資被罰50萬元；10日又因房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理不到位等“四宗罪”被罰150萬元。

2月，因流動(dòng)資金貸款資金管理不盡職、對(duì)個(gè)人經(jīng)營貸款管理不盡職、對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款資金使用管理不盡職、銀行承兌匯票貿(mào)易背景審查不盡職、保理業(yè)務(wù)資金管理不盡職，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等被罰155萬元；3月，接連因理財(cái)銷售行為不當(dāng)、信貸資金違規(guī)回流借款人開立存單合計(jì)被罰60萬元；4月因貸款“三查”不盡職導(dǎo)致貸款被挪用被罰20萬元；5月因個(gè)人銀行賬戶開立未備案；個(gè)人銀行賬戶開立遲備案；未按規(guī)定開展客戶身份重新識(shí)別；未按規(guī)定報(bào)送相關(guān)資料；未按要求對(duì)金融消費(fèi)者投訴進(jìn)行正確分類等“七宗罪”被罰32.6萬元。

事實(shí)上，近三年招商銀行被罰屢見不鮮，違規(guī)行為以貸款為主，涉及的主要違規(guī)事實(shí)包括貸款管理不到位、貸款被挪用以及貸款流入房地產(chǎn)行業(yè)等。

據(jù)悉，2022年一年時(shí)間招商銀行就被監(jiān)管部門累計(jì)被開具罰單33張，處罰金額合計(jì)近3000萬元，單張百萬罰單也是很常見。此前招商銀行在2021年“栽”的跟頭更大，累計(jì)被罰超8000萬。

一張張罰單的背后，直指招商銀行合規(guī)問題如“利劍懸頸”。

03

消費(fèi)投訴量連續(xù)霸居榜首，業(yè)務(wù)開展合規(guī)性存疑

在解決合規(guī)問題之余，龐大的投訴量也令招商銀行倍感“頭疼”。

今年3月，中國銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的2022年第四季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)消費(fèi)投訴情況通報(bào)顯示，2022年第四季度中國銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)接收并轉(zhuǎn)送的銀行業(yè)消費(fèi)投訴中涉及理財(cái)類業(yè)務(wù)投訴4476件，占投訴總量的6.4%，其中股份行理財(cái)類業(yè)務(wù)投訴量的中位數(shù)為97件，而招商銀行以336件霸居榜首，遠(yuǎn)超興業(yè)銀行（243件）、浦發(fā)銀行（211件）及中信銀行（189件）。

值得一提的是，2022年第三季度招商銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投訴量同樣居高不下，達(dá)220件，不僅遠(yuǎn)超中位數(shù)66件，更是唯一一家投訴量超過200件的股份行。若追溯時(shí)間更早一些，2021年以來各季度招商銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)被投訴量也一直處于股份行前兩位。

另根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)顯示，招商銀行涉訴量近2萬條，信用卡業(yè)務(wù)成為“重災(zāi)區(qū)”。

據(jù)一位消費(fèi)者投訴稱，“我招商銀行信用卡目前是逾期了，還款卡設(shè)置為其他銀行卡。但是招商銀行信用卡直接從我新辦的招商銀行儲(chǔ)蓄卡賬戶上扣款，聲明我這個(gè)卡是沒有綁定招商銀行信用卡的，更是沒有任何關(guān)聯(lián)，之前轉(zhuǎn)賬都是正常的，很明顯是招商銀行信用卡內(nèi)部亂扣款，前期也根本沒有個(gè)事先短信通知之類的，嚴(yán)重投訴招商銀行信用卡。”

資料來源：黑貓投訴平臺(tái)。

當(dāng)然，這也并非個(gè)例。還有消費(fèi)者投訴稱，“招商銀行收了我8000多的利息，最低還款利息太高，還進(jìn)去的部分也算利息。”

多重隱憂下的招商銀行，誰能來救？