出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

據(jù)WEMONEY研究室統(tǒng)計(jì)，截至4月13日，已有19家持牌消費(fèi)金融公司（部分）業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)披露。整體上看，2022年，消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)分化明顯，馬太效應(yīng)更加顯著。

在已披露業(yè)績(jī)的19家機(jī)構(gòu)中，招聯(lián)、興業(yè)、馬上消金3家營(yíng)收超百億，并且邁進(jìn)“凈利潤(rùn)10億元俱樂部”。但與此同時(shí)，仍有6家機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)未突破1億元。此外，值得關(guān)注的是，中銀、中郵消金2家公司“增收不增利”；晉商消金營(yíng)收凈利潤(rùn)雙降。

01.招聯(lián)穩(wěn)居榜首，或迎來(lái)“三家分晉”局面

2022年，招聯(lián)消費(fèi)金融以175.01億元的營(yíng)業(yè)收入、33.29億元的凈利潤(rùn)和1643.46億元的總資產(chǎn)，穩(wěn)居榜首，成為當(dāng)之無(wú)愧的“三料冠軍”。

招聯(lián)消費(fèi)金融也是業(yè)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模突破1500億元的消金公司。從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融位于第二梯隊(duì)，總資產(chǎn)均超過600億元，分別為762.97億元、665.1億元、641.02億元。

在營(yíng)收方面，2022年，招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入均在百億元以上。其中，招聯(lián)、興業(yè)營(yíng)收分別為175.01億元、101.15億元，同比增長(zhǎng)9.84%和20.55%。馬上消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈收入135.3億元，同比增長(zhǎng)14.48%。

緊隨其后的為中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為67.58億元、60.48億元，同比增長(zhǎng)26.4%、6.37%。

在凈利潤(rùn)方面，招聯(lián)消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融依舊排名靠前，2022年凈利潤(rùn)均超20億元。馬上消費(fèi)金融凈利潤(rùn)17.88億元，同比增長(zhǎng)29.34%。

而中銀消費(fèi)金融和中郵消費(fèi)金融均遇到了增長(zhǎng)不增利的情況。去年，其凈利潤(rùn)分別下降22%、64%。

值得關(guān)注的是，2022年是螞蟻消費(fèi)金融成立以來(lái)披露首個(gè)完整年度業(yè)績(jī)報(bào)告的年份。在座次排序中，螞蟻消費(fèi)金融以凈利潤(rùn)8.41億元位列第四，成功躋身頭部行列。

另?yè)?jù)此前的增資公告，截至2022年前三季度，螞蟻消費(fèi)金融資產(chǎn)總額為1019.23億元，已突破千億元，資產(chǎn)規(guī)模僅次于招聯(lián)消費(fèi)金融。

此外，建行百億級(jí)的消費(fèi)金融“航母”建信消費(fèi)金融已基本上完成籌建工作，預(yù)計(jì)今年上半年能實(shí)現(xiàn)開業(yè)。

屆時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)招聯(lián)、螞蟻、建信“三家分晉”的局面。

02.腰部平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)激烈，城商行加碼布局

對(duì)比之下，總資產(chǎn)在100-200億量級(jí)的的消費(fèi)金融公司差距縮小、競(jìng)爭(zhēng)激烈。2022年，海爾消費(fèi)金融總資產(chǎn)突破200億，同比增長(zhǎng)近36%，增幅在19家公司中排在前列。

相較于頭部機(jī)構(gòu)，中腰部消費(fèi)金融公司凈利潤(rùn)仍然在2億線上掙扎，平安、陽(yáng)光、湖北消費(fèi)金融的凈利潤(rùn)均超過1億元，但不足2億元。北銀、金美信、晉商、寧銀、小米和唯品富邦消費(fèi)金融的盈利均不足1億，分別為0.87、0.82億元、0.52、0.26、0.11和0.072億元。

但凈利潤(rùn)絕對(duì)值較低的消費(fèi)金融公司保持較大增幅。2022年，小米消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.11億元，同比增速195%；平安消費(fèi)金融凈利潤(rùn)1.87億元，同比增長(zhǎng)155.49%；湖北消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.86%，而凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近30%。

消費(fèi)金融牌照成為城商行打破區(qū)域地理空間限制、延伸其零售版圖的一大利器。2022年，城商行加碼布局消費(fèi)金融。寧波銀行通過受讓76.7%華融消費(fèi)金融的股權(quán)成為其最大股東，南京銀行通過受讓41%蘇寧消費(fèi)金融的股權(quán)成為其最大股東。

市場(chǎng)認(rèn)為，像南京銀行、寧波銀行這樣實(shí)力較強(qiáng)的城商行成為消金公司控股股東，將重新改寫消費(fèi)金融行業(yè)腰部平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

03.行業(yè)整體增長(zhǎng)放緩，合規(guī)中尋找機(jī)遇

經(jīng)歷近十年的高速增長(zhǎng)期之后，消費(fèi)金融行業(yè)步入規(guī)范發(fā)展期。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)金融行業(yè)整體增長(zhǎng)放緩。截至2022年末，全國(guó)已開業(yè)的30家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額達(dá)8844.41億元，同比增長(zhǎng)17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。2022年，位居行業(yè)首位的招聯(lián)消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)增速降至個(gè)位數(shù)，業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@放緩。

以2019年為分界線，隨著監(jiān)管政策的密集出臺(tái)，消費(fèi)金融行業(yè)完成了一次市場(chǎng)格局重構(gòu)。在發(fā)展策略上，更加注重合規(guī)和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。此外，2022年的疫情給消金公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)了較大沖擊。同時(shí)，費(fèi)利壓降也影響了消金公司的經(jīng)營(yíng)策略和利潤(rùn)。

中郵消費(fèi)金融表示，2022年居民貸款及消費(fèi)需求不振，部分用戶受到疫情影響出現(xiàn)還款意愿及還款能力下降，同時(shí)中郵消費(fèi)金融累計(jì)減免息費(fèi)約8489萬(wàn)元，貸款綜合定價(jià)較上年度下降1.55個(gè)百分點(diǎn)。

立足新的發(fā)展階段，合規(guī)創(chuàng)新、穩(wěn)健發(fā)展成為行業(yè)共識(shí)。馬上消費(fèi)金融董事長(zhǎng)趙國(guó)慶認(rèn)為，未來(lái)大多數(shù)公司會(huì)繼續(xù)選擇穩(wěn)健和審慎，將以做精、做強(qiáng)為目標(biāo)，不以規(guī)模為目標(biāo)。

但也應(yīng)關(guān)注到，隨著消費(fèi)金融行業(yè)馬太效應(yīng)不斷加劇，中小規(guī)模的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)面臨著生存考驗(yàn)。

銀保監(jiān)會(huì)也在引導(dǎo)行業(yè)“堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題”，深耕中低收入人群市場(chǎng)，加快自身改革轉(zhuǎn)型，在定價(jià)合理、產(chǎn)品適度、服務(wù)優(yōu)化方面持續(xù)發(fā)力，努力實(shí)現(xiàn)規(guī)范、理性、可持續(xù)發(fā)展，將自身打造成為“小而美”的專營(yíng)化、專業(yè)化消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)。