從國美金融到國美信科，再從國美信科到盈美信科，國美金融招牌逐漸在互金市場淡化。

「鐳射財經(jīng)」注意到，國美信科已經(jīng)完成工商變更，企業(yè)名稱由國美信科技投資有限公司變?yōu)橛佬趴萍纪顿Y有限公司，新增了周亞飛為董事長，而周亞飛此前曾任金美信消費金融董事長。此外，還新增了代理副總裁張超為董事。

在業(yè)內(nèi)人士看來，國美信科更名可能是基于去國美化的考量，母集團(tuán)聲譽受損，金融業(yè)務(wù)不可避免地受到影響，而剔除國美標(biāo)簽，更利于業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展。

對于品牌升級，盈美信科相關(guān)負(fù)責(zé)人也稱，本次品牌煥新，也更加準(zhǔn)確地反映出盈美信科作為獨立運營的法人主體，具備完備的公司治理機制。

資方開始生疑

事實上，自國美陷入破產(chǎn)風(fēng)波后，其金融資產(chǎn)也受到非議，部分資方因擔(dān)心風(fēng)險而暫緩與其合作。有資方向「鐳射財經(jīng)」透露，去年在接觸國美信科時，考慮到可能存在風(fēng)險，最終沒有接入其助貸資產(chǎn)。

除了外部集團(tuán)聲譽影響，國美信科的內(nèi)部助貸模式也不能被部分資方接受。一位資方人士表示，“國美信科助貸業(yè)務(wù)以融擔(dān)模式為主，采取兜底架構(gòu)，但我們主要接分潤助貸，所以就沒能接入。”

隨著監(jiān)管對金融機構(gòu)的自主風(fēng)控、獨立展業(yè)要求提高，助貸分潤模式漸成主流，但對于部分運營成本較高的助貸平臺而言，分潤的盈利空間變窄。

“很多平臺不做分潤，是因為做了之后自己也難賺到錢。像國美信科，做融擔(dān)才有利潤空間。”

據(jù)了解，雖然國美信科母公司深陷財務(wù)危機，但國美信科的盈利能力尚可。“國美信科去年都賺錢了，整體在貸余額在60億左右。”知情人士表示。

在一些資方看來，自從監(jiān)管的穿透加深，13家頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不會出太大問題，該合作還是能合作的。「鐳射財經(jīng)」此前也就業(yè)務(wù)變動情況向國美信科相關(guān)人士求證，其稱：“目前經(jīng)營一切正常，相關(guān)人員變動也屬于正常人員流動。”

成立至今，國美信科數(shù)易其名，從依附國美生態(tài)到從生態(tài)中抽離，國美的金控夢最終沒能如愿。

國美金融始于互聯(lián)網(wǎng)金融巔峰時期，2016年是國美金融all in的一年。這一年，國美金融加速戰(zhàn)略布局，基于多牌照支撐構(gòu)建了了包括消費金融、供應(yīng)鏈金融、理財、保險、基金以及跨界創(chuàng)新在內(nèi)的六大平臺體系。

彼時，國美金融總裁陳偉向外界宣揚，國美金融基本完成包括第三方支付在內(nèi)的多項金融牌照申請，公司朝著“打造綜合性金融控股集團(tuán)”的戰(zhàn)略定位前進(jìn)。

公開資料顯示，國美金融旗下有第三方支付、網(wǎng)絡(luò)小貸、消費金融、融擔(dān)牌照、保險代理牌照、商業(yè)保理牌照、保險經(jīng)紀(jì)牌照、融資租賃牌照、基金代銷牌照。

雖然金控框架成型，但隨著互聯(lián)金融整治和金控政策收緊，國美金融的綜合金控野心不得不收斂。再加上母公司財務(wù)危機，國美金融唯一能走通的路，就是控制規(guī)模、獨立發(fā)展。

穩(wěn)住助貸基本盤

從盈美信科現(xiàn)在的業(yè)務(wù)實際看，仍是國美商業(yè)版圖中較為良性的一塊。為了穩(wěn)住創(chuàng)收的基本盤，盈美信科的投入力度也在增加。

國美金融業(yè)務(wù)主要依托盈美信科這一實體開展。去年，盈美信科將注冊資本從5億增加至10億，控股股東由國美控股集團(tuán)變?yōu)楸本i潤投資有限公司，北京鵬潤投資的實控人仍是國美創(chuàng)始人黃光裕。

在盈美信科諸多業(yè)務(wù)中，助貸業(yè)務(wù)當(dāng)屬重點。盈美信科通過國美融通控制旗下助貸業(yè)務(wù)，國美融通對外投資了國美小額貸款有限公司、青島鑫鑫向榮資產(chǎn)管理有限公司、米赫資產(chǎn)管理（北京）有限公司。

其中，國美小貸是盈美信科助貸業(yè)務(wù)持牌主體，注冊資本5.3億元。去年，國美小貸發(fā)生一次增資行為，但僅增3000萬元，較低的資本金規(guī)模也限制了國美小貸自營放貸業(yè)務(wù)，促使整體信貸業(yè)務(wù)以助貸為主。在互聯(lián)網(wǎng)小貸嚴(yán)監(jiān)管趨勢下，國美小貸可能還面臨增資壓力。

盈美信科的助貸業(yè)務(wù)以擔(dān)保模式為主，以自有擔(dān)保牌照博盛安融（天津）融資擔(dān)保有限公司為通道，聯(lián)合銀行、消費金融公司、小貸公司、信托等資方開展助貸業(yè)務(wù)。

盈美信科的資方有民營銀行系的華通銀行、新網(wǎng)銀行、眾邦銀行等；地方商業(yè)銀行青海銀行、大興安嶺農(nóng)商銀行等；股份行浙商銀行等；中融信托、持牌消金公司等。

息費設(shè)置上，由于采用擔(dān)保模式，盈美信科助貸綜合息費水平較高，上限仍為36%。有借款人表示，2022年曾在國美易卡上借款，放款方為華通銀行、青海銀行，貸款年化利率高達(dá)35.74%。

除了助貸，盈美信科還持股金美信消費金融，布局持牌消金賽道。金美信消費金融成立于2018年10月，中國信托、金圓金控、國美控股分別持股34%、33%、33%。

自金美信消費金融成立后，國美的話語權(quán)較高，國美常務(wù)副總裁周亞飛擔(dān)任金美信的法定代表人和董事長。不過，隨著國美衰落，周亞飛董事長一職也在2022年年初由其他股東方取代。

與此同時，雖然國美打算同比例增資金美信消費金融，使得金美信注冊資本由5億元增至10億元，但增資至今未正式落地。由于金美信未在規(guī)定時間內(nèi)完成法定變更手續(xù)，行政許可決定文件失效，廈門銀保監(jiān)局注銷了增資批復(fù)核準(zhǔn)。

接下來，市場將要見證的是，盈美信科能否真正獨立運營，走出集團(tuán)陰影。