2022年即將翻篇，隨著深入推進注冊制改革，A股上市公司突破5000家，其中注冊制上市公司就有1000家。與此同時，在法治保障發(fā)面，監(jiān)管層對證券違法犯罪活動采取“零容忍”立體執(zhí)法，年內(nèi)被證監(jiān)會立案調(diào)查的上市公司或相關方達96家，創(chuàng)歷史最高記錄。

尤其進入11月以來，A股掀起“監(jiān)管風暴”，至少有32家上市家公司收到來自證監(jiān)會的立案告知書，涉及通策醫(yī)療、昊志機電、夢潔股份、上海機電、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份等公司，其中不乏多家千億巨頭。

據(jù)財通社統(tǒng)計，年內(nèi)披露立案信息的96家上市公司中，有66家涉嫌信披違規(guī)，占比近七成，涉嫌內(nèi)幕交易的有10家，涉嫌短線交易的有4家，還有4家涉嫌操縱證券市場。另外，96家公司中，已有37家公司立案調(diào)查結束，相關責任方被行政處罰，還有幾家公司很可能要退市。

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66家公司涉嫌信披違規(guī)

信披違規(guī)公司中，12月12日，上海機電和夢潔股份雙雙公告收到行政處罰事先告知書。

其中，夢潔股份收到行政處罰事先告知書的相關方包括公司及董事長姜天武、副董事長李菁、董事李建偉、董事兼董事會秘書李軍、股東張愛純，全部被予以警告，合計罰款達400萬元。經(jīng)查，該公司未按規(guī)定披露非經(jīng)營性關聯(lián)交易，2021年董事長姜天武等人非經(jīng)營性資金占用1.16億元，2022年一季度非經(jīng)營性資金占用1800萬元。

上海機電是因為控股股東上海電氣對“專網(wǎng)通信”相關業(yè)務風險披露不及時，涉及83億元的損失，此外2020年年報還多計利潤5.18億元。上海證監(jiān)局對上海電氣及其董事長鄭建華、財務總監(jiān)胡康等6人全部給予警告，并處以相應罰款，罰款總金額930萬元。上海電氣在12月26日稱已收到行政處罰決定書，曾經(jīng)的千億巨頭自專網(wǎng)通信業(yè)務暴雷以來管理層持續(xù)動蕩，總裁黃甌意外身亡，董事長鄭建華已被“雙開”。

此外，11月以來，瑞斯康達、康隆達、江蘇舜天、國瑞科技、ST中利等接連被證監(jiān)會立案，且皆因涉嫌信息披露違法違規(guī)。值得注意的是，上述公司皆與“專網(wǎng)通信”案有關。

信息披露違規(guī)為何成為“重災區(qū)”？中國上市公司協(xié)會學術顧問委員會委員程鳳朝認為有兩方面原因：一方面是理念問題，“一些已經(jīng)上市的公司還沒有充分、正確認識到，上市伊始公司就已經(jīng)實現(xiàn)了從私人公司向公眾公司轉(zhuǎn)變，已經(jīng)不是個人或者部分人的‘私人財產(chǎn)’”；另一方面，作為上市輔導的中介機構盡職不夠，沒有為公司認真剖析上市的利與弊和責任義務。

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操縱證券市場行為引關注

值得一提的是，A股股民數(shù)在今年2月已經(jīng)突破2億大關，是全球最大的股民國家，在所有的立案調(diào)查案件中，涉嫌操縱證券市場的總是能引起廣泛關注。

11月24日晚，華揚聯(lián)眾發(fā)布公告，公司實控人兼董事長蘇同、副總經(jīng)理楊寧收到證監(jiān)會《立案告知書》，二人因涉嫌操縱證券市場等，被立案調(diào)查。次日，公司股價一字跌停，兩個交易日累計跌幅約17%。

另外三家涉及操縱證券市場的分別是ST森源、*ST美尚、昇興股份，且都是控股股東或?qū)嵖厝松嫦硬倏v證券市場。ST森源于2月22日披露控股股東河南森源集團有限公司被立案，*ST美尚于7月29日披露控股股東王迎燕被立案。

目前四家公司中，昇興股份的處罰結果已出。該公司于3月12日披露實控人被立案信息，9月12日稱收到行政處罰事先告知書，從公告來看，公司實際控制人之一、董事長林永賢因涉嫌證券市場操縱，證監(jiān)會擬決定處以 100 萬元罰款。回看昇興股份二級市場表現(xiàn)，在消息面相對平穩(wěn)的情況下，公司股價在2021年11月10日至2021年11月30日期間一度有所異動，最大累計漲幅為65.34%。

有市場人士表示，操縱證券市場嚴重侵害投資者合法權益，擾亂市場秩序，是監(jiān)管層近年來稽查執(zhí)法打擊的重點。雖然是對個人的立案調(diào)查，但作為上市公司實控人、董事長及高管，被立案的情形也會影響到投資者的投資情緒。

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“監(jiān)管風暴”釋放了什么信號？

從官方表態(tài)來看，近年來證監(jiān)會對于上市公司信息披露、內(nèi)幕交易、財務造假等方面的監(jiān)管持續(xù)趨嚴。證監(jiān)會此前印發(fā)的《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022—2025）》，也再次點明了對于上市公司不法行為的從嚴態(tài)度。

今年11月21日，證監(jiān)會主席易會滿在2022金融街論壇年會上表示，在注冊制改革方面，要從我國國情出發(fā)，堅持放管結合，加強事中事后監(jiān)管，絕不是一放了之。在提高上市公司質(zhì)量方面，證監(jiān)會強化上市公司信息披露和公司治理監(jiān)管，大股東、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”公眾公司的意識明顯增強。

在法治保障方面，易會滿強調(diào)，對于證券違法犯罪活動，國際成熟市場的普遍做法是嚴刑峻法，讓做壞事的人付出慘痛代價。我們充分發(fā)揮中國特色社會主義的體制優(yōu)勢、治理優(yōu)勢，構建了具有中國特色的資本市場法律體系和證券執(zhí)法司法體制機制。特別是中辦、國辦出臺《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，新證券法、刑法修正案（十一）相繼實施，長期以來違法成本過低的情況得到根本扭轉(zhuǎn)，“零容忍”立體執(zhí)法震懾顯著增強，市場生態(tài)明顯好轉(zhuǎn)。

附：96家被證監(jiān)會立案公司名單