出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

杭州銀今年前三季度繼續保持高增長。最新數據顯示，今年前三季度其凈利潤增長超過30%。

10月17日晚間，杭州銀行發布的業績快報顯示，前三季度，杭州銀行實現營業收入260.62億元，同比增長16.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤92.75億元，同比增長31.82%。

近年來，這家城商行業績持續高增長。不過，在愈加復雜的經濟發展大環境，杭州銀行年內迎來股權結構生變，老股東退場。與此同時，近期，執掌7年的董事長辭任，原行長接任，行長職位空缺。此外，在高速增長下，杭州銀行的資本充足率承壓。

面對內外形勢變化，杭州銀行的高增長如何延續？

01.管理層更迭

近日，執掌杭州銀行7年之久的陳震山辭任，由原行長宋劍斌擔任新一任董事長。

根據杭州銀行早前公告披露，陳震山因組織調動原因，提出辭去該行董事長、執行董事和董事會戰略發展委員會委員及公司其他職務。

另據杭州市政府官網發布的信息顯示，陳震山已被任命為杭州市金融投資集團有限公司董事會董事、董事長。

陳震山執掌杭州銀行7年有余。公開資料顯示，陳震山于2014年加入杭州銀行，擔任公司黨委書記、董事長。

從2014年至今，陳震山與原行長宋劍斌二人一直搭班，這期間，杭州銀行實現A股上市，資產規模、業績快速增長。

根據2022年半年報顯示，截至2022年6月末，杭州銀行資產規模站穩1.5萬億元，存款、貸款總額為9046.19億元和6616.27億元，分別是2014年末的3.66、3.23、3.36倍。

最新披露的三季報快報顯示，截至2022年9月末，杭州銀行總資產增長至1.56萬億元，較上年末增長12.43%；總負債1.47萬億元，較上年末增長12.75%。

業績方面，前三季度，杭州銀行實現營業收入260.62億元，同比增長16.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤92.75億元，同比增長31.82%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤91.17億元，同比增長30.52%；基本每股收益1.52元/股，同比增長33.33%；加權平均凈資產收益率11.71%，上升1.72個百分點。

02.股權結構生變

除“一把手”變更外，杭州銀行年內也面臨著股權變更。

杭州銀行成立于1996年，2003年，通過增資擴股，吸收民營資本，實現了產權多元化。2005年4月與2006年8月，先后與澳洲聯邦銀行、亞洲開發銀行簽署戰略合作協議，從而成為江蘇省第一家擁有外資股份的城市商業銀行。

2016年10月，杭州銀行成功登陸A股，每股發行價14.39元，發行量2.62億股。

不過，杭州銀行股價早已跌破了發行價。自2022年以來，杭州銀行的股價一直在12.5元-14元間浮動。

近兩年來，雖然業績高增長，但杭州銀行的股東減持動作不斷。據統計，杭州銀行前十大股東之一的太平洋人壽保險，在2021年4月-2022年5月之間，通過三輪減持，累計套現金額超26億元。

目前，太平洋人壽已徹底清倉，退出杭州銀行股東行列。此外，杭州銀行的另一家險企股東——中國人壽也于2021年9月至11月減持該行5589萬股，減持總金額達8.43億元，持股比例由4.80%降至3.86%。

杭州銀行原第一大股東澳洲聯邦銀行也在2022年3月通過協議轉讓的方式，以每股13.94元的價格分別向杭州城投及杭州交投轉讓其持有的公司股份各2.968億股。

轉讓完成后，澳洲聯邦銀行退出第一大股東之位，持股比例由15.57%降至5.56%。

不過，值得關注的是，近年來，杭州銀行的股東中，國資的色彩變得越來越重。2020年4月，蘇州高新、蘇高科等國資通過杭州銀行的71.6億元定增，成為新晉股東。目前，杭州銀行第一大股東為杭州市財政局，持股11.86%。

03.高增長如何延續？

股權結構變更，高管變動，杭州銀行高增長如何延續？

近年來，杭州銀行營收、凈利潤保持快速增長，在上市銀行中排名前列。

杭州銀行在業績實現快速增長的同時，資本充足率卻在不斷承壓，特別是核心一級資本充足率。

公開數據顯示，從2017—2021年，杭州銀行的核心一級資本充足率分別為8.69%、8.17%、8.08%、8.53%和8.43%。其中，2021年杭州銀行的該指標低于商業銀行的平均水平。

截至今年6月末，杭州銀行的資本充足率為12.98%，一級資本充足率9.94%，核心一級資本充足率進一步下降至8.14%，進一步接近監管紅線7.5%。

民生證券研報指出，杭州銀行在持續高擴張背景下，核心一級資本充足率為8.14%，相對較為緊缺，因此對于可轉債轉股或有較強訴求。在區域發展紅利、高撥備覆蓋率加持下，業績高增長能力或較強，有望助力轉股進程加快，進而為高擴張延續提供資本支撐。

除了資本壓力之外，杭州銀行領導班子更換也給該行后續增長帶來不確定性。

杭州銀行新任董事長為原行長宋劍斌，是杭州銀行的“老人”。簡歷顯示，宋劍斌出生于1971年7月，畢業于中國社會科學院，經濟學博士，高級經濟師。2002年，宋劍斌加入杭州銀行，至今已有20年。其曾任該行副行長、首席風險官、首席信息官，黨委副書記，現任該行黨委書記、副董事長、行長、財務負責人。

不過，隨著宋劍斌出任董事長，目前，該行行長職位空缺。

事實上，在經歷幾年快速發展之后，杭州銀行也在謀求戰略轉型。杭州銀行在2020年完成五年戰略(2016-2020年)之后，開啟了新的五年規劃，在穩固并優化對公基本盤的同時，發力零售、小微和財富管理業務驅動新一輪增長。

華安證券表示，第一個五年規劃中，杭州銀行通過信貸資產結構調整穩固了資產質量，在新戰略中，繼續審慎經營對公表內業務的同時，發力零售和小微。

消費信貸、財富管理是杭州銀行零售業務的重點。杭州銀行計劃到2023年末管理客戶綜合金融資產規模6400億元，2025年超8000億元。零售信貸業務圍繞有房有薪客群，提供按揭和消費信貸，計劃2023年表內規模達1900億元，2025年達2700億元。

杭州銀行旗下有杭銀理財和杭銀消費金融。截至今年6月末，杭銀理財未經審計總資產27.35億元，凈資產24.82億元，上半年營業收入10.44億元，實現凈利潤7.41億元。杭銀消金未經審計總資產363.69億元，凈資產47.18億元，上半年營業收入19.02億元，實現凈利潤3.06億元。

杭州銀行三季報快報也指出，堅定按照“二二五五”戰略的指引，加快構建新發展格局，推進高質量發展。