作者| 菲魚、里奧   出品| 消費金融頻道

進入9月，隨著上市公司和銀行等股東披露半年報，除盛銀消費金融、幸福消費金融、金美信消費金融、中信消費金融、平安消費金融、蒙商消費金融和捷信消費金融7家外，其余23家消費金融公司業(yè)績陸續(xù)公布。

綜合來看，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融仍然穩(wěn)坐前三，作為去年最大黑馬的中郵消費金融，今年上半年卻利潤驟降，杭銀消費金融發(fā)展態(tài)勢依舊，此次更是首次擠進排名前五。當(dāng)然，受疫情影響，多家消費金融公司業(yè)績出現(xiàn)下降。

從2010年中銀消費金融首張牌照獲批，到目前30家消費金融公司百花齊放，消費金融公司已經(jīng)走到調(diào)整期，行業(yè)增長放緩，消費金融公司需要重新審視自身業(yè)務(wù)布局，找到第二增長點。

利潤增長放緩

利潤為消費金融業(yè)績報告中最核心的數(shù)據(jù)之一，在已公布半年報的消費金融公司中，除中原消費金融、哈銀消費金融兩家未公布利潤數(shù)據(jù)外，其余21家利潤排前五名分別是招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融、螞蟻消費金融和杭銀消費金融，利潤分別為19.37億、11.5億、5.48億、4.65億和3.06億。

值得注意的是，2021年年報顯示，螞蟻消費金融虧損11.7億元，但今年就實現(xiàn)盈利4.65億，半年時間就實現(xiàn)扭虧為盈，并且利潤直逼頭部；杭銀消費金融作為消費金融公司中發(fā)展最穩(wěn)定的黑馬，今年上半年利潤依舊可觀，同比增長126.67%，與長銀五八消費金融、陽光消費金融、北銀消費金融三家消費金融公司一樣，均實現(xiàn)了利潤的成倍增長。

不過在經(jīng)濟下行、疫情等多重疊加下，上半年消費金融公司利潤方面增長放緩，中郵消費金融、中銀消費金融、錦程消費金融、長銀消費金融以及寧銀消費金融5家業(yè)績同比不增反降，特別是寧銀消費金融、中郵消費金融和中銀消費金融，半年凈利潤分別是-0.32億、1.91億和1.31億，降幅分別是達到160%，75.85%和74.44%。

對于業(yè)績問題，中郵消費金融并沒有正面回應(yīng)，但有提到今年上半年公司新發(fā)放貸款綜合定價同比下降1.41個百分點，持續(xù)壓降利率；為1.9萬名客戶提供了專項息費減免、賬單平移、信貸支持計劃和調(diào)解服務(wù)等金融紓困政策。

除此之外，在已公布利潤的21家消費金融公司中，半年凈利潤在1億以上的有11家，與去年同期公布數(shù)據(jù)的相比增加了3家；盈利在0至1億元之間的有6家，未實現(xiàn)盈利的有4家，分別為南銀法巴消費金融、寧銀消費金融、小米消費金融和唯品富邦消費金。

營收差距拉大

從營收方面則更能看出上半年消費金融發(fā)展趨勢，營收最多差180倍，馬太效應(yīng)加劇，頭部機構(gòu)與尾部機構(gòu)業(yè)績差距日益拉大。

數(shù)據(jù)顯示，僅招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、興業(yè)消費金融、中郵消費金融、中銀消費金融公司的營收就至少占到整個市場蛋糕的一半，其營收分別是84.16億元、57.01億元、47.64億元、29.43億元、31.4億元，

今年上半年，消費金融公司營收普遍實現(xiàn)增長，不過增幅并不大，增長幅度最大的有杭銀消費金融，營收為19.02%，同比增長87.02%，其他消費金融公司增幅均在40%以內(nèi)。

不過也有幾家消費金融公司營收呈現(xiàn)負增長，晉商消費金融營收為2.1億，同比減少23.64%，寧銀消費金融營收為0.99億，同比減少84.46%，南銀法巴消費金融營收0.46%億元，同比下跌56.6%，中原消費金融營收為14.65億，同比下降6.27%。

其中僅南銀法巴消費金融和寧銀消費金融是營收和利潤均出現(xiàn)下降。值得注意的是，這兩家消費金融公司都是在這半年開始走“易主”相關(guān)流程。去年12月22日，寧波銀行以10.91億元的價格競得中國華融持有的華融消金70%股權(quán)，直到今年8月，寧銀消費金融才正式完成更名，這8個月內(nèi)寧銀消費金融主要按照要求完成工商變更，這可能是其營收利潤雙降的最重要原因。

該原因同樣適用于南銀法巴消費金融。今年1月13日，南京銀行股份有限公司第九屆董事會第九次會議，審議通過了《關(guān)于收購參股金融機構(gòu)控股權(quán)的議案》，啟動對蘇寧消費金融有限公司股權(quán)收購工作，今年8月，南京銀行完成對蘇寧消費金融的收購，耗時7個月。

總資產(chǎn)普遍下降

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2022年6月末，已披露數(shù)據(jù)的18家消費金融公司總資產(chǎn)規(guī)模合計5365.18億元。總體而言，消費金融公司總資產(chǎn)呈現(xiàn)收縮趨勢，在已公布總資產(chǎn)的18家消費金融中，10家消費金融公司的資產(chǎn)總額出現(xiàn)負增長。

截至上半年，總資產(chǎn)過500億的僅有4家，分別是馬上消費金融、興業(yè)消費金融、中銀消費金融和招聯(lián)消費金融，其中招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)1429.71億，成為唯一一家破千億的消費金融公司，總資產(chǎn)比興業(yè)消費金融和馬上消費金融之和還多。不過招聯(lián)消費金融雖然較去年同期總資產(chǎn)1298.43億元上漲10.11%，但較去年末卻下降4.49%。

值得注意的是，螞蟻消費金融雖然并沒有公布其總資產(chǎn)，但近一年承接花唄和借唄效果明顯，保守估計其資產(chǎn)總額應(yīng)該在500億以上，若其下一步增資成功，則很可能替代招聯(lián)消費金融，成為消金一哥。

在總資產(chǎn)方面消費金融公司之間同樣存在比較大的差距，目前資產(chǎn)不過百億的消費金融公司就有6家，其中南銀法巴消費金融雖然以34.63億的總資產(chǎn)墊底，但卻較去年末暴漲302.32%，因此在南京銀行接手后，南銀法巴消費金融可能迎來起死回生。

上半年腰尾部公司受疫情影響較嚴重，部分總資產(chǎn)縮水達10%以上，這其中包括陽光消費金融總資產(chǎn)為94.44億，較上年縮水20.46%，北銀消費金融87.2億，較去年年末下降11.18%。錦程消費金融的總資產(chǎn)下降也較為明顯，資產(chǎn)總額103.61億，較去年年末下降8.48%。

融資補血忙

今年上半年，消費金融公司展業(yè)趨于保守，從動作來看，工作主要圍繞增資補血展開。

隨著消費金融市場發(fā)展越來越成熟，競爭也隨之更加激烈，因此多家消費金融公司正在通過增資、發(fā)行ABS等方式拓寬融資渠道，以求在加強自身抵御風(fēng)險的同時，突破規(guī)模瓶頸。

僅上半年，就有2家消費金融公司進行了增資，北銀消費金融和金美信消費金融通過股東增資分別獲得了1.5億元、5億元，注冊資本上均升到10億。近期南銀法巴消費金融宣布增資50億的事情同樣引人關(guān)注，若增資成功，將成為目前第四家注冊資本在50億及以上的消費金融公司。

除增加注冊資本以外，消費金融公司還通過其他方式進行融資補血。上半年有7家消費金融公司進行了銀團貸款；北銀消費金融、金美信消費金融、長銀五八消費金融等多家公司獲批開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；中郵消費金融更是成為首家獲批發(fā)行二級資本債的消費金融公司，批發(fā)行不超過18億元人民幣二級資本債券。

在業(yè)務(wù)方面，上半年消費金融公司主要瞄準鄉(xiāng)村振興以及新市民等內(nèi)容，在今年3月央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知》之后，新市民的競爭也變得更加激烈。在各家財報上，大多會提現(xiàn)支持小微和新市民成果，如海爾消費金融截至2022年6月30日，已累計服務(wù)新市民887萬人，為新市民累計發(fā)放貸款2622萬筆。

此外，按照要求下調(diào)貸款利率也是消費金融公司業(yè)績下降以及加速降本增效的主要原因，一方面監(jiān)管要求消費金融公司貸款利率要下調(diào)到24%以下，迫使消費金融公司將存量問題加速解決，另一方面，銀行加入消費金融場景掠奪，推出低利率消費貸也讓消費金融公司不得不同樣操作增加自身競爭力。

目前消費金融行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、競爭加劇、向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的市場格局中，隨著市場回暖，下半年消費金融公司的日子會好過一些。