出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

從2017年國內第一家獨立法人直銷銀行——百信銀行問世起，近5年來，僅郵儲銀行全資子公司郵惠萬家銀行一家銀行成功開業。

今年6月末，郵惠萬家銀行正式開門迎客。百信銀行上半年業績爆發，凈利潤同比增長超2倍。而與此同時，籌備已久的招商拓撲銀行突然宣告終止。

在疫情影響及互聯網存貸政策趨嚴的背景下，兩家獨立法人直銷銀行如何應對挑戰，走出差異化發展之路？

01、郵惠萬家銀行起步，郵儲銀行數字化轉型的“試驗田”

不同于百信銀行“銀行+互聯網”的股權結構，郵惠萬家銀行由郵儲銀行獨資設立。

2022年6月30日，郵惠萬家銀行舉行開業啟動會，宣布正式開業并推出首批產品。

據郵儲銀行半年報披露，截至2022年6月末，郵惠萬家銀行實現營業收入0.68億元，凈虧損0.32億元。

從2020年12月拿到籌備批文，僅一年半時間，郵惠萬家銀行就順利開業。足見郵儲銀行對其重視程度。在郵儲銀行的布局中，郵惠萬家銀行是郵儲銀行數字化轉型的“試驗田”。

長期以來，郵儲銀行依托獨特的“自營+代理”模式，網點遍及城鄉，擁有超6億個人客戶“富礦”，但其線上化轉型進程相對緩慢。

郵儲銀行董事長張金良曾表示，直銷銀行作為全牌照的獨立法人銀行，申請的目的是把它作為郵儲銀行數字化轉型的抓手或“試驗田”。

“郵惠萬家銀行與其他直銷銀行最大的不同點在于，具有龐大的線下物理網絡。線上智能化服務和線下的有溫度的面對面服務，是這家直銷銀行的最大特色和核心競爭力?！睆埥鹆急硎?。

郵儲銀行想通過直銷銀行的設立，將金融服務嵌套到商戶、消費者等生產、生活場景當中。利用互聯網思維，主要聚焦服務三農和小微企業，用科技手段整合產業、政務和民生等各種場景生態。

從郵惠萬家銀行的產品來看，也主要承托母行優勢。截至目前，郵惠萬家銀行中化農資貸、經銷貸、理財超市等首批產品已正式上線，聚焦鄉村政務場景的數字鄉村平臺正在部分縣域開展試點推廣。

作為郵儲銀行一級全資子公司，郵惠萬家銀行前期將主要依賴母行展業。

郵惠萬家銀行董事長梁世棟介紹：“從營銷獲客來講，開業初期主要是通過母子協同，母子行相關協議已經簽署，包括渠道的共享、業務的合作等。母子協同考核激勵機制也已經確定，現在主要是對分行進行產品和業務的培訓?！?

梁世棟表示，今年下半年的工作不是急于去擴大規模實現盈利，工作重點將放在跑通商業模式，積累基礎數據，尤其是夯實風控能力。

郵惠萬家銀行正處于起步階段，開業初期重點在于打基礎。WEMONEY研究室獲得的一份《2022年營銷活動權益服務采購》顯示，郵惠萬家銀行正招標服務商為其提供積分商城搭建與維護、積分賬戶管理服務、權益采購與發放、定制化營銷工具等相關技術、運營和售后服務。

02、5年摸索，百信銀行迎來業績爆發期？

作為國內首家以獨立法人形式開展業務的直銷銀行，百信銀行自開業起就備受市場矚目。

百信銀行于2017年11月18日正式開業，由中信銀行與百度公司聯合發起成立。其初始注冊資本20億元，后引入戰略股東加拿大養老基金投資公司，截至2021年末，百信銀行股本總額為56.34億元。中信銀行、百度、加拿大養老基金持股比例分別為65.7%、26.03%、8.27%。

在2021年之前，百信銀行一直處于探索發展的階段，業績表現并不穩定。2017年—2020年，百信銀行營業收入分別為4190.37萬元、12.95億元、23.73億元、17.23億元，同期歸母凈利潤分別為-2.93億元、-4.84億元、1976.05萬元、-3.88億元。

（百信銀行凈利潤數據，源自企業預警通App）

官網信息顯示，百信銀行的業務主要有三大板塊：財富管理、消費金融、小微金融。成立依賴，百信銀行陸續發布了好會花、錢包Plus、百度閃付卡、百車貸、百商貸、百興貸、百票貼等數字金融產品。

展業前期，百信銀行與愛奇藝、度小滿等互聯網平臺開展合作，拓展存款業務。但隨著互聯網存款監管趨嚴，監管要求不得通過非自營網絡平臺開展定期存款等業務，對于依托線上展業的百信銀行來講，攬儲效率受到較大影響。

數據顯示，2020年、2021年，百信銀行儲蓄存款規模連續下降。2019年—2021年末，百信銀行儲蓄存款金額分別為227.14億元、171.56億元、121.96億元。

據了解，百信銀行推出的“零錢 Plus”“智惠存”“鑫寶”和“智存寶”四款互聯網存款產品中，“零錢plus”受渠道合作方活動調整影響已下架；“智惠存”、“鑫寶”、“智存寶”產品也進行了調整或下架，存量業務余額持續收縮。

2021年，百信銀行業績翻身，實現凈利潤2.63億元。市場人士指出，百信銀行作為首家獨立運營的直銷銀行，其業務本身就是摸著石頭過河，前期金融科技投入大，主要為業務摸索期，隨著業務條線逐漸清晰，盈利開始有所起色。

今年上半年，百信銀行實現營業凈收入19.37億元，同比增長46.95%；凈利潤3.38億元，同比增長225.47%。

目前，百信銀行進入戰略發展新階段，聚焦產業數字金融主航道。

不過，和同為互聯網銀行的網商銀行、微眾銀行對比，百信銀行業績仍差出一大截。此外，聯合資信評級報告也指出，百信銀行的盈利穩定性需保持關注。較大規模的業務及管理費和信用減值損失導致百信銀行盈利能力較弱，未來盈利水平需保持關注。

百信銀行信貸業務客戶群主要為年輕白領、職場新人。聯合資信評級報告認為，該類客戶收入來源及收入水平不穩定，在經濟下行周期及失業率上升的極端情形下，該類客戶可能發生大面積違約，信貸資產質量未來的遷徙情況仍需持續關注，風險管理能力有待檢驗。

另外，今年上半年，百信銀行董事會迎來大換血，難免會對業務發展產生一定影響。

今年3月，百信銀行董事長及董事會戰略發展委員會主任委員和委員李慶萍，非執行董事及董事會審計和關聯交易控制委員會委員王海峰，獨立非執行董事、董事會審計和關聯交易控制委員會委員、董事會風險管理和消費者權益保護委員會委員及董事會提名和薪酬委員會委員金李提交辭呈，同時董事會選舉呂天貴為董事長，增補劉月珍、李曉洋為非執行董事候選人，增補任菲為獨立非執行董事候選人。

目前，百信銀行擬任董事長呂天貴任職流程處于監管審批階段。呂天貴為中信銀行副行長，曾在中信銀行信用卡中心、私人銀行部、總行零售銀行，以及中國銀行股份有限公司等單位(部門)任職，在金融行業有較為豐富的從業和管理經驗。