作者 | 周古

來(lái)源 | 鐳射財(cái)經(jīng)（leishecaijing）

蒙商消費(fèi)金融易主后披露首份年報(bào)，多項(xiàng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)取得歷史最佳。

2021年度報(bào)告顯示，截至2021年年末，蒙商消費(fèi)金融資產(chǎn)總額36.27億，同比增長(zhǎng)12.23%；凈利潤(rùn)7800.76萬(wàn)，同比增長(zhǎng)390.28%。

就利潤(rùn)水平而言，蒙商消費(fèi)金融已超過(guò)尚誠(chéng)消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、中信消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)。

除了業(yè)績(jī)刷新記錄，蒙商消費(fèi)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型也取得明顯進(jìn)步。過(guò)去一年，蒙商消費(fèi)金融通過(guò)自建IT團(tuán)隊(duì)，提升自主研發(fā)能力，搭建了信息系統(tǒng)，覆蓋營(yíng)銷獲客、信貸管理、審批決策、貸后管理全業(yè)務(wù)流程。

開業(yè)五年，蒙商消費(fèi)金融經(jīng)歷大股東重組的坎坷，在管理層穩(wěn)定之后，按下業(yè)績(jī)復(fù)蘇鍵，刷新市場(chǎng)對(duì)這家尾部消費(fèi)金融公司的認(rèn)知。雖然與頭腰部消費(fèi)金融公司相比尚存差距，但它在自營(yíng)能力、數(shù)字化迭代方面可圈可點(diǎn)。

一年新增放款過(guò)百億

蒙商消費(fèi)金融利潤(rùn)突破，主要源于放款量增加、資金渠道拓展和運(yùn)營(yíng)效率提升。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，蒙商消費(fèi)金融2021年累計(jì)放款435.24億，新增放款100.93億；貸款余額32.92億，同比增長(zhǎng)11.63%。

從持牌消費(fèi)金融行業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，蒙商消費(fèi)金融業(yè)績(jī)放量，一方面基于消費(fèi)金融行業(yè)整體業(yè)績(jī)復(fù)蘇，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，去年各梯隊(duì)主要消費(fèi)金融公司凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

另一方面，蒙商消費(fèi)金融基本面穩(wěn)定，大股東和新管理團(tuán)隊(duì)為業(yè)務(wù)開展，提供資金和戰(zhàn)略支持。除了蒙商銀行的資金輸送，蒙商消費(fèi)金融還獲得晉商銀行、大連農(nóng)商銀行、蘇寧銀行等銀行的同業(yè)借款。

數(shù)據(jù)顯示，在同業(yè)融資方面，2021年，蒙商消費(fèi)金融取得15家銀行機(jī)構(gòu)34.13億的授信額度。今年2月，蒙商消費(fèi)金融獲批全國(guó)銀行間同業(yè)拆借資格。

包商銀行重組后，蒙商銀行成為包銀消費(fèi)金融公司的第一大股東，持股比例44.16%。去年11月份，銀保監(jiān)會(huì)正式同意蒙商消費(fèi)金融股權(quán)變更申請(qǐng)，原大股東包商銀行變更為蒙商銀行。

在蒙商消費(fèi)金融股東中，還包括兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擁有銀行+互聯(lián)網(wǎng)雙基因。其中，微博全資子公司微博微夢(mèng)創(chuàng)科網(wǎng)絡(luò)科技（中國(guó)）有限公司持股比例為40.00%，深圳薩摩耶互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司持股15.60%。

整合股東優(yōu)勢(shì)，發(fā)力自營(yíng)能力，蒙商消費(fèi)金融可謂實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)再造。從它完成品牌升級(jí)后的一系列動(dòng)作可以看出，它的目標(biāo)絕不僅僅是居于尾部梯隊(duì)。

降利率、促轉(zhuǎn)型

利率壓降和數(shù)字化展業(yè)能力，是當(dāng)下消費(fèi)金融市場(chǎng)必須要解答的兩大命題，這也是蒙商消費(fèi)金融資產(chǎn)擴(kuò)張和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵。

窗口指導(dǎo)要求下，消費(fèi)金融公司按照最嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)壓降定價(jià)上限。從消費(fèi)金融業(yè)務(wù)本質(zhì)來(lái)看，除了客群上移，降低定價(jià)上限收縮沖擊的主要應(yīng)對(duì)手段包括以量抵價(jià)、負(fù)債優(yōu)勢(shì)、以及科技的降本增效。

目前，消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)主要盈利模式為利息收入，而消費(fèi)金融產(chǎn)品的定價(jià)結(jié)構(gòu)一般會(huì)包含資金成本、系統(tǒng)技術(shù)成本、壞賬成本、獲客成本、數(shù)據(jù)風(fēng)控成本以及人工成本。

其中，壞賬成本由客群上移優(yōu)化，資金成本由負(fù)債優(yōu)勢(shì)平衡，系統(tǒng)、風(fēng)控、人工成本由金融科技工具解決，獲客成本由規(guī)模化獲客、提升復(fù)貸率來(lái)消化。

從蒙商消費(fèi)金融以往的定價(jià)機(jī)制看，存在相當(dāng)一部分資產(chǎn)的利率在24%至36%之間。但是現(xiàn)在，為了順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，蒙商消費(fèi)金融不得不砍掉這部分高利率資產(chǎn)，增強(qiáng)優(yōu)質(zhì)客群觸達(dá)能力，推動(dòng)客群上移。

蒙商消費(fèi)金融稱，2021年公司不斷豐富產(chǎn)品體系，在嚴(yán)格落實(shí)推行利率下行的政策指引下，加強(qiáng)外部合作，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面。據(jù)了解，蒙商消費(fèi)金融去年推出了低利率產(chǎn)品“優(yōu)企員工貸”，還開展線下地推業(yè)務(wù)。

自營(yíng)獲客能力薄弱，是中小消費(fèi)金融公司的痛點(diǎn)所在，地處內(nèi)地的蒙商消費(fèi)金融也不例外。過(guò)去，蒙商消費(fèi)金融過(guò)于依賴助貸業(yè)務(wù)，線上自營(yíng)業(yè)務(wù)未成型，遠(yuǎn)落后于頭腰部消費(fèi)金融公司。

如今，蒙商消費(fèi)金融在拓展助貸渠道的同時(shí)，搭建了自營(yíng)和科技生態(tài)，豐富獲客渠道，增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而應(yīng)對(duì)成本壓力和利率收縮壓力。

在五周年司慶活動(dòng)上，蒙商消費(fèi)金融董事長(zhǎng)尹志成表示，公司堅(jiān)持自主研發(fā)、持續(xù)迭代，搭建了較為完善的信息系統(tǒng)體系，覆蓋了營(yíng)銷獲客等業(yè)務(wù)流程；不斷探索業(yè)務(wù)模式，自營(yíng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。

蒙商消費(fèi)金融的自營(yíng)產(chǎn)品主要為蒙享金，渠道覆蓋App、小程序等。今年四月份，蒙商消費(fèi)金融與第三方合作上線了分期商城，通過(guò)豐富自營(yíng)產(chǎn)品權(quán)益，強(qiáng)化自營(yíng)服務(wù)的觸達(dá)。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，蒙商消費(fèi)金融技術(shù)人員占比超50%，數(shù)字科技能力覆蓋產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道管理、自動(dòng)化審批、貸中管理、貸后催收等環(huán)節(jié)。以貸前審批為例，蒙商消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)審批時(shí)效10s-30s，擁有自有變量1000+，三方變量3000+，風(fēng)險(xiǎn)模型30+。

內(nèi)外能力兼?zhèn)洌缮滔M(fèi)金融試圖把盤子做大。盡管一超多強(qiáng)的持牌消費(fèi)金融賽道很難突破，但蒙商消費(fèi)金融的轉(zhuǎn)型實(shí)踐，也讓行業(yè)看到了一個(gè)求變的消金樣本。