出品｜公司研究室新能源組

文｜曲奇

9月，國(guó)內(nèi)新能源車銷量再度刷新歷史，單月銷量達(dá)35.7萬輛，同比增長(zhǎng)150%，市場(chǎng)滲透率更是達(dá)到17.3%。同時(shí)，造車新勢(shì)力中，蔚來、小鵬單月交付量雙雙破萬，從0到萬，對(duì)國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力來說，9月是值得慶賀的月份。

不過，9月份理想汽車卻因?yàn)閲?guó)外疫情影響，導(dǎo)致芯片供應(yīng)短缺，單月交付量?jī)H7094輛，同比下滑25%。可見，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，直接影響到新勢(shì)力的交付表現(xiàn)。

新能源車銷量再創(chuàng)歷史新高

蔚來小鵬9月份交付量過萬

根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2021年前9個(gè)月，汽車銷量1862.3萬輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)8.7％，增速比前8個(gè)月回落5個(gè)百分點(diǎn)。其中，9月，汽車銷量206.7萬輛，同比下降19.6％，環(huán)比增長(zhǎng)14.9％。

9月，汽車銷量環(huán)比上升，同比下降。招商證券認(rèn)為，依照歷史數(shù)據(jù)看，四季度汽車銷量明顯高于前三季度，但2021年由于芯片等因素影響，車企壓力較大。

盡管汽車總銷量下滑，但新能源車這邊卻是另一番景象。2021年9月，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成35.3萬輛和35.7萬輛，同比均增長(zhǎng)1.5倍，新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)刷新歷史記錄。9月，新能源車市場(chǎng)滲透率為17.3%，較8月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。2021年前9個(gè)月，新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到216.6萬輛和215.7萬輛，同比分別增長(zhǎng)1.8倍和1.9倍。

其中，9月，蔚來和小鵬單月交付量首次破萬，分別為10628輛、10412輛。縱然新能源車整體發(fā)展勢(shì)頭很好，但8月份全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中封測(cè)生產(chǎn)重鎮(zhèn)的馬來西亞疫情失控，還是給蔚來、理想等造車新勢(shì)力在交付端造成了不小的影響。8月、9月，蔚來和理想的交付量分別環(huán)比下降，主要原因便是芯片供應(yīng)出了問題。

而電動(dòng)車的主要原材料鋰、銅、鈷等在2021年價(jià)格暴漲，成本端也給車企帶來了不小的壓力。

蔚小理”中理想受芯片短缺影響掉隊(duì)

理想否認(rèn)在黑市購(gòu)買芯片救急

造車新勢(shì)力中，蔚來、小鵬、理想的座次又發(fā)生了變化，由8月的“理小蔚”變成了“蔚小理”，這主要是因?yàn)椋硐雲(yún)s受供應(yīng)鏈影響，交付量環(huán)比下滑25%，僅有7094輛。

關(guān)于交付量的下滑，理想汽車總裁沈亞楠給出的解釋是：“受到芯片供應(yīng)持續(xù)短缺的影響”。其實(shí)，理想曾在中秋期間對(duì)外下調(diào)過交付量預(yù)期。理想稱，由于馬來西亞疫情流行，公司毫米波雷達(dá)供應(yīng)商專用芯片的生產(chǎn)受到嚴(yán)重阻礙，且芯片供應(yīng)的恢復(fù)速度低于預(yù)期，故將今年第三季度汽車交付量由此前的2.5至2.6萬輛下調(diào)至約2.45萬輛。

實(shí)際上，2021年第三季度，理想累計(jì)交付量為25116輛，仍略高于下調(diào)前的預(yù)期下沿，但芯片短缺卻終止了理想連續(xù)3個(gè)月環(huán)比正增長(zhǎng)的勢(shì)頭。尤其當(dāng)蔚來、小鵬月交付量破萬之際，理想的掉隊(duì)顯得更為尷尬。

造車新勢(shì)力中，受供應(yīng)鏈影響的不只是理想一家，8月蔚來就因?yàn)槭苣暇ⅠR來西亞疫情影響，導(dǎo)致蔚來個(gè)別零部件供應(yīng)受限，特別是ES6和EC6生產(chǎn)端嚴(yán)重受限，影響了8月交付量，由7月的7931輛下降到5880輛，環(huán)比下降26%。

當(dāng)時(shí)，蔚來汽車企業(yè)傳播負(fù)責(zé)人馬麟表示，“9月訂單仍然維持著非常強(qiáng)勁的勢(shì)頭，只要供應(yīng)鏈不惡化，Q4銷量會(huì)環(huán)比正增長(zhǎng)。”8月的部分交付調(diào)節(jié)到了9月，便有了蔚來歷史上首次單月交付量破萬的好成績(jī)。

或許，理想也會(huì)像蔚來一樣，馬來西亞疫情的影響淡去后，10月有一個(gè)亮眼的交付量。但前幾日，網(wǎng)上有傳聞稱，理想汽車為解決缺芯問題，從黑市購(gòu)買了數(shù)千片電子駐車（EPB）芯片，并且收購(gòu)價(jià)高達(dá)5萬元/片，超出正常價(jià)格800倍。

對(duì)此，理想汽車予以否認(rèn)并強(qiáng)調(diào)說：公司確實(shí)在努力保證芯片供應(yīng)，并且一定會(huì)選擇在正規(guī)渠道購(gòu)買現(xiàn)貨芯片。這意味著，芯片問題在一定時(shí)間內(nèi)仍會(huì)困擾著理想。

鋰鎳等原材料上漲新能源車企承壓

成本較低的磷酸鐵鋰電池受青睞

困擾新能源車企的問題不僅僅是芯片，還有原材料。10月11月，廣汽埃安新能源汽車副總經(jīng)理席忠民稱，“今年車市整車售價(jià)還沒有漲，但這并不代表整車企業(yè)明年還能扛過去。”

近期，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在2021世界新能源汽車大會(huì)上透露，“電動(dòng)車關(guān)鍵部件動(dòng)力電池面臨鋰鈷鎳等礦產(chǎn)資源保障和價(jià)格上漲壓力，工信部將與相關(guān)部門一起加快統(tǒng)籌，提高保障能力。”

在新能源車的成本構(gòu)成中，占比最大的便是電池，約為35%。數(shù)據(jù)顯示，目前，電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰平均價(jià)格分別上漲至17—18萬/噸、16—17萬/噸。

面對(duì)原材料價(jià)格上漲，特斯拉的做法是一邊提高售價(jià)，一邊使用成本更低的磷酸鐵鋰電池。以特斯拉中國(guó)為例，2021年7月，國(guó)行版Model S長(zhǎng)續(xù)航版的售價(jià)由79.999萬上調(diào)至82.999萬；8月，又將Model S長(zhǎng)續(xù)航版售價(jià)繼續(xù)上調(diào)到85.999萬，兩次共漲價(jià)6萬元。特斯拉稱，價(jià)格上漲的主要原因是整個(gè)行業(yè)的供應(yīng)鏈壓力和原材料成本上漲。

在特斯拉7月的財(cái)報(bào)電話會(huì)中，公司CEO馬斯克透露，未來特斯拉電池構(gòu)成將發(fā)生轉(zhuǎn)變，將使用2/3的磷酸鐵鋰電池和1/3的三元鋰電池。特斯拉的目的之一便是為了降低成本。資料顯示，磷酸鐵鋰路線目前的成本為0.6元/Wh，要低于三元電池的成本價(jià)0.85元/Wh。

國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力，小鵬則選擇更換磷酸鐵鋰電池以降低成本提高毛利率。二季度，小鵬G3磷酸鐵鋰版開始交付，主力車型小鵬P7也換上了磷酸鐵鋰電池。根據(jù)小鵬的財(cái)報(bào)，二季度小鵬汽車毛利率11.9%，較一季度增長(zhǎng)了1.8個(gè)百分點(diǎn)。

接下來，小鵬等新能源車企的規(guī)模增長(zhǎng)能否抵消原材料上漲帶來的成本壓力，也值得關(guān)注。