出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

成立于2015年的招聯(lián)消費金融已穩(wěn)坐消費金融行業(yè)的頭把交椅。

今年上半年，招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)為1298.43億元，較年初增長19.88%，約占全部消費金融公司的四分之一；凈利潤為15.42億元，同比增長166.7%。

回看其發(fā)展路徑，招聯(lián)消費金融的客群是哪些？有哪些經(jīng)驗值得同業(yè)學(xué)習(xí)？同時，在消費金融行業(yè)轉(zhuǎn)型期，招聯(lián)消費金融面臨哪些挑戰(zhàn)？

01.日均放款6億，年輕客群為主

招聯(lián)消費金融于2015年在深圳成立，初始注冊金為20億元，在股東方于2017年、2018年兩次增資后，目前注冊資本金增至38.69億元。

招聯(lián)消費金融兼具傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)企業(yè)的背景，招商銀行具有龐大的零售業(yè)務(wù)客群、國內(nèi)最領(lǐng)先的信用卡業(yè)務(wù)經(jīng)驗，聯(lián)通有大量的客戶基礎(chǔ)、渠道和數(shù)據(jù)并通過聯(lián)通支付有限公司持有“第三方支付牌照”。

背靠招商銀行和聯(lián)通兩大股東，招聯(lián)消費金融初期產(chǎn)品在設(shè)計上就已經(jīng)基本實現(xiàn)了全線上流程操作。

招聯(lián)消費金融旗下?lián)碛小昂闷谫J”和“信用付”兩大產(chǎn)品體系。“好期貸”是招聯(lián)消費金融旗下的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金借貸產(chǎn)品；“信用付”是招聯(lián)消費金融旗下的互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品。

其中，信用付根據(jù)應(yīng)用場景不同，演化出大額專項貸款產(chǎn)品以及通用消費貸款產(chǎn)品兩個分類。大額專項產(chǎn)品如教育貸、美容貸、裝修貸等，與場景深度結(jié)合，可以一次性給予較大額度。通用消費貸款產(chǎn)品是無場景區(qū)分的通用消費額度，目前主要在招聯(lián)商城和招聯(lián)“分期花”進(jìn)行使用。

招聯(lián)消費金融客群主要定位銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不到的人群，通過一定程度上客戶信用下沉和提高風(fēng)險識別能力與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成錯位競爭，滿足更廣泛的消費金融需求。以年輕人群為主，35歲以下占比超65%。

場景方面，目前，招聯(lián)消費金融已全面覆蓋購物、旅游、教育、裝修等眾多消費場景，服務(wù)數(shù)千萬客戶，業(yè)務(wù)覆蓋全國30多個省市。

裝修、家具家居和教育是招聯(lián)消費金融消費信貸的主要場景，占比分別為17.71%、10.76%和11.14%。

業(yè)務(wù)拓展上，消費貸款類業(yè)務(wù)方面，招聯(lián)消費金融通過早期與中國聯(lián)通合作建立的白名單機(jī)制、招商銀行手機(jī)銀行分層客戶的觸達(dá)、家裝和教育等主要信用支付類業(yè)務(wù)的開展以及各類移動互聯(lián)網(wǎng)平臺小額信用支付的推廣等渠道積累客戶資源，并導(dǎo)入招聯(lián)消費金融APP、微信公眾號、支付寶生活號等自營渠道，來開展收益率更高的消費貸款類業(yè)務(wù)。

但相對于信用支付類業(yè)務(wù)，其對消費貸款類業(yè)務(wù)資金用途的監(jiān)管稍弱，面臨更高的反欺詐及信用風(fēng)險控制壓力。

得益于純線上、場景化的路徑，招聯(lián)消費金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)迅速增長。截至2020年末，招聯(lián)消金的貸款余額為1091億元，每天的放款和還款量均在6億元以上。

資產(chǎn)質(zhì)量上，最近三年末，招聯(lián)消費金融關(guān)注類貸款比率分別為1.49%、1.31%及0.43%，不良貸款率分別為1.93%、1.77%及1.78%。逾期貸款方面來看，最近三年末，招聯(lián)消費金融的逾期貸款余額分別為32.77億元、38.81億元及30.86億元，逾期貸款規(guī)模處于合理范圍。

02.增速放緩，存量競爭壓力大

招聯(lián)消費金融的發(fā)展趨勢和整個行業(yè)發(fā)展相符，在經(jīng)歷前期快速擴(kuò)張之后，正迎來調(diào)整期。

2015年，消費金融公司試點從16個城市擴(kuò)大至全國，同時放開消費金融市場準(zhǔn)入，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司。

在此背景下，招聯(lián)消費金融2016、2017年總資產(chǎn)快速擴(kuò)張，增速分別為781.14%、153.29%。

不過，在2017年以來，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺多項監(jiān)管政策，整頓行業(yè)亂象。同時，隨著新持牌消費金融公司的大量加入，行業(yè)競爭日趨激烈。

受獲客步伐放緩、新增獲客成本較高，利率上限約束等因素影響，消費金融公司整體增速有所放緩。

2018-2020年，招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)增速分別為59.11%、24.01%、16.84%。

截至2018年末、2019年末和2020年末，招聯(lián)消費金融資產(chǎn)總額分別為747.48億元、926.97億元和1083.11億元，年復(fù)合增長率為20.38%。貸款余額分別為720.14億元和931.27億元及1091.82億元，年復(fù)合增長率為23.13%。

業(yè)績層面，2018年-2020年三年，招聯(lián)消費金融凈利潤12.53億元、14.66億元及16.68億元，年復(fù)合增長率為15.38%。

順從行業(yè)周期，招聯(lián)消費金融向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，不再片面追求貸款規(guī)模擴(kuò)張。

據(jù)披露，招聯(lián)消費金融在拓展新客的同時，更加注重存量客戶的數(shù)據(jù)挖掘。

不過，存量客群有一定的經(jīng)營生命周期，隨著這類客群的年齡增長及客群資質(zhì)提升，這類客群中的部分會轉(zhuǎn)向使用商業(yè)銀行或信用卡等消費金融產(chǎn)品，會出現(xiàn)存量用戶流失的問題。這也是行業(yè)進(jìn)入存量競爭階段時，消費金融公司都會面臨的問題。

此外，隨著螞蟻、平安等巨頭涌入，消費金融行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，行業(yè)格局也將出現(xiàn)調(diào)整。