文|姜林燕

近日，中國貨幣網信息顯示，寧銀消費金融股份有限公司（簡稱“寧銀消金”）擬發行10億元金融債券。本期債券為1年期固定利率品種，簿記建檔日定為7月10日。

根據公告，經聯合資信評估綜合評定，寧銀消金主體長期信用等級為AAA級，本期債券信用等級為A-1。

今年4月22日，該公司已成功發行2025年第一期金融債券，基本發行規模10億元，并設有超額增發不超過5億元的機制。連續的債券發行顯示寧銀消金正積極拓展融資渠道，為業務擴張提供資金支持。

1. 股東強力加持

寧銀消金的快速發展離不開控股股東寧波銀行的強力支持。公司前身為成立于2016年的華融消費金融，早期因股東增資意愿不足而發展緩慢。

2021年12月，寧波銀行以10.91億元競得華融消金70%股權，于2022年完成控股并將其更名為“安徽寧銀消費金融”，后遷址至寧波。控股后，寧波銀行通過多輪增資與股權調整，持股比例從76.7%提升至92.79%。2023年，公司注冊資本從9億元增至29.11億元。

今年2月，寧波金融監管局批準寧銀消金增資至36億元。此次增資完成后，寧波銀行持股比例將進一步提升至94.17%。寧銀消金的擴張計劃仍在繼續，2024年寧波銀行曾公告，計劃與寧波市金融控股有限公司共同對寧銀消金增資，目標是將注冊資本提升至45億元。此次獲批的36億元增資可視作階段性進展。

在寧波銀行零售業務優勢的加持下，寧銀消金業績增長顯著。2025年上半年，公司實現營業收入15.37億元，較上年同期增長111.7%；凈利潤1.98億元，同比增長118.47%。

截至2025年6月末，寧銀消金資產總額達537.98億元，較上年末增長18.65%；發放貸款及墊款凈額518.05億元，較上年末增長24.31%。

通過持續增資，寧銀消金提升了貸款投放能力，并承接了寧波銀行的拳頭產品“白領通”，突破地域限制覆蓋全國市場。截至2025年上半年，其貸款規模已突破500億元。

公司官網顯示，寧銀消金主推“惠您貸”系列產品，這是一款免擔保、純信用的貸款產品，最高額度20萬元，年化利率（單利）3.6%-14.6%。此外，針對線下業務客群特點，公司還推出主要面向企事業單位員工公積金客戶的“白領融”系列產品。

1. 行業變局下的競爭

寧銀消金此次發債正值消費金融行業融資環境變化。2025年上半年，全行業金融債發行規模同比大幅下滑。

據WEMONEY研究室不完全統計，2025年初至統計時點，7家消費金融公司合計發行金融債券121億元，較去年同期減少近80億元，同比下降約40%。

行業融資規模縮減有多重原因。專家指出，消費金融需求與宏觀經濟環境高度關聯，經濟活躍度不足、市場需求疲軟時，企業和個人舉債意愿會降低。同時，消金公司融資渠道日益多元化，不再單純依賴發債。例如，今年6月，馬上消費金融完成了全國首筆消費金融機構數字人民幣銀團貸款募集并提款6.15億元。

消費金融行業已進入“規模為王”階段。2023年以來，螞蟻消金（注冊資本185億元）、南銀法巴消金（注冊資本50億元）等均通過大額增資鞏固優勢。

在行業從“跑馬圈地”轉向“精耕細作”的新階段，寧銀消金面臨更激烈的市場競爭。部分機構因前期過度依賴高風險客戶導致不良率攀升，風險控制趨嚴使得融資決策更為謹慎。

寧銀消金需要依托寧波銀行的零售基因優勢（個人消費貸占比超20%）和低成本資金優勢，在差異化競爭中突圍。憑借其專業的風控能力和穩健的經營策略，公司有望在這一轉型期中脫穎而出。