IPO動(dòng)態(tài)

A股

本周沒有公司上會(huì)。

新股上市：

3月3日，汽車智能天窗制造商毓恬冠佳(301173) 在創(chuàng)業(yè)板上市。

3月4日，常友科技(301557) 、匯通控股(603409)分別在創(chuàng)業(yè)板、上交所主板上市。

新股申購：

本周共有兩只安排新股申購。

3月4日，弘景光電(301479) 在創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行申購。

3月7日，恒鑫生活(301501)在創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行申購。

下周A股暫有五只新股進(jìn)行申購。

3月10日，江南新材(603124)在上交所主板進(jìn)行申購。

3月11日，新亞電纜(001382) 、矽電股份(301629) 分別在深交所主板、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行申購。

3月15日，浙江華遠(yuǎn)(301535)、勝科納米(688757)分別在創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板進(jìn)行申購。

港股

3月4日，南山鋁業(yè)國際通過港交所聆訊。

熱點(diǎn)追蹤

名創(chuàng)優(yōu)品或拆分TOP TOY獨(dú)立上市，募資3億美元

近日，名創(chuàng)優(yōu)品（09896.HK）被曝正考慮將旗下潮玩品牌TOP TOY分拆并在香港獨(dú)立上市，計(jì)劃募資約3億美元。若成功，這將成為繼泡泡瑪特（09992.HK）與布魯可（00325.HK）之后，港股潮玩領(lǐng)域的又一重磅IPO。

TOP TOY成立于2020年12月，定位為“全球潮玩集合平臺(tái)”，主打多元IP授權(quán)產(chǎn)品與自有IP開發(fā)。依托名創(chuàng)優(yōu)品的供應(yīng)鏈與渠道優(yōu)勢(shì)，TOP TOY迅速擴(kuò)張，截至2024年9月30日，其門店數(shù)達(dá)234家，覆蓋中國80多個(gè)城市及海外市場(chǎng)，2024年前三季度營收7億元，同比增長(zhǎng)42.5%，并連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。名創(chuàng)優(yōu)品創(chuàng)始人葉國富曾公開表示，TOP TOY計(jì)劃在三年內(nèi)獨(dú)立上市，此次分拆被視為其戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵一步。

與泡泡瑪特以自有IP為核心的模式不同，TOP TOY更傾向于“平臺(tái)化”策略，整合第三方品牌與聯(lián)名IP產(chǎn)品。不過，其自有IP如“Twinkle”等占比仍較低，未來需在原創(chuàng)能力上突破以增強(qiáng)品牌護(hù)城河。（瀟湘晚報(bào)）

霸王茶姬美股IPO獲證監(jiān)會(huì)備案

3月6日，中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）境外發(fā)行上市備案通知書。

霸王茶姬將計(jì)劃發(fā)行不超過64,731,929股普通股，并在美國納斯達(dá)克證券交易所或紐約證券交易所上市。

霸王茶姬成立于2017年6月，在2023年迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，2023年末門店數(shù)量突破3000家。

2024年11月17日，在品牌成立七周年之際，霸王茶姬公布其全球門店已突破6000家。不到1年時(shí)間內(nèi)，霸王茶姬新開門店的數(shù)量達(dá)到3000家。

2024年5月，霸王茶姬創(chuàng)始人張俊杰對(duì)外披露，2023年霸王茶姬GMV（商品銷售總額）達(dá)108億元。2024年一季度，霸王茶姬GMV達(dá)58億元。此外，張俊杰表示，霸王茶姬2024年的目標(biāo)是“中國銷售額超星巴克中國”。

從融資情況看，天眼查顯示，2021年，霸王茶姬先后完成總金額超3億元的兩輪融資，投資方來自復(fù)星集團(tuán)、XVC、琮碧秋實(shí)等。2023年，霸王茶姬拿到美國對(duì)沖基金Coatue的投資，企業(yè)估值到達(dá)30億元。

此前，有媒體報(bào)道稱霸王茶姬籌備赴美國上市，募資規(guī)模預(yù)期介于2億至3億美元，將由花旗、摩根士丹利負(fù)責(zé)上市事宜。

2024年末，麥當(dāng)勞中國前任CFO黃鴻飛(Aaron Huang)從麥當(dāng)勞離職后，加入霸王茶姬，被視為霸王茶姬加快上市進(jìn)程。（公司研究室）

南山鋁業(yè)國際通過港交所聆訊，關(guān)聯(lián)交易占比高

3月4日，南山鋁業(yè)國際通過港交所上市聆訊。隨著南山鋁業(yè)通過港交所聆訊，南山集團(tuán)將收獲第四家上市公司。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2023年氧化鋁設(shè)計(jì)年產(chǎn)能計(jì)，南山鋁業(yè)國際是東南亞第一大氧化鋁生產(chǎn)商，市占率35.7%。

2021年至2023年，南山鋁業(yè)國際營業(yè)收入分別為1.73億美元、4.67億美元、6.78億美元，歸母凈利潤(rùn)分別為0.28億美元、0.68億美元、1.22億美元。

2024年前9個(gè)月，南山鋁業(yè)國際收入6.83億美元，同比增長(zhǎng)41.4%；歸母凈利潤(rùn)2.15億美元，同比增長(zhǎng)158.8%。

由于氧化鋁價(jià)格上漲，2024年南山鋁業(yè)國際毛利率創(chuàng)下新高。2021年至2023年，公司氧化鋁銷售毛利率分別為25.9%、24.0%、29.2%，2024年前9個(gè)月，氧化鋁銷售毛利率升至46.3%，同比增長(zhǎng)19.9個(gè)百分點(diǎn)。

但需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)，南山鋁業(yè)國際的實(shí)際產(chǎn)量及利用率分別為97.7%、96.4%、95.5%及53.8%。

IPO前，南山鋁業(yè)間接通過NAIHL持有南山鋁業(yè)國際70.69%股權(quán)。

上游方面，2019年11月，南山鋁業(yè)國際綁定了印尼礦主Santony家族，Santony家族為南山鋁業(yè)國際提供鋁原料。IPO前，Santony家族通過Redstone(新加坡)，持股3.72%。

下游方面，南山鋁業(yè)國際綁定了下游的東南亞最大鋁業(yè)公司Press Metal，Press Metal與南山國際鋁業(yè)簽訂了為期十年的氧化鋁承購安排。IPO前，Press Metal全資子公司齊力國際資源(香港)持股25.59%

同時(shí)，Press Metal也是南山鋁業(yè)集團(tuán)的第一大客戶。2021年至2023年及2024年前9個(gè)月，南山鋁業(yè)國際向Press Metal的銷售收入占比分別為73.3%、53.3%、47.0%及53.4%，這也構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。（公司研究室）