10月24日，龍?bào)纯萍枷蚋劢凰靼逄峤簧鲜猩暾?qǐng)書(shū)，國(guó)泰君安國(guó)際和鎧盛資本為其聯(lián)席保薦人。龍?bào)纯萍贾鳡I(yíng)業(yè)務(wù)包括磷酸鐵鋰正極材料和車(chē)用環(huán)保精細(xì)化學(xué)品。

根據(jù)弗若斯特沙利文資料，2022年，龍?bào)纯萍际侨虻谌罅姿徼F鋰正極材料制造商，市場(chǎng)份額為8.6%；中國(guó)內(nèi)地第三大車(chē)用尿素制造商，市場(chǎng)份額為11.5%；中國(guó)內(nèi)地第三大冷卻液制造商，市場(chǎng)份額為4.6%。

2020年至2023年上半年，龍?bào)纯萍际杖敕謩e為19.2億、40.5億、140.7億、38.1億；利潤(rùn)分別為2.4億、4.3億、10.3億、-8.1億。

2020年至2023年上半年，公司來(lái)自前5大客戶(hù)收入占比分別為22.0%、42.9%、80.0%、61.8%。其中，2021年至2023年上半年，來(lái)自寧德時(shí)代收入占比分別為28.6%、53.2%、27.4%。

友寶在線香港招股引入奈雪、商湯為基石

10月24日，自動(dòng)售貨機(jī)經(jīng)營(yíng)商友寶在線正式在港交所招股，預(yù)計(jì)11月3日在港交所上市。

本次IPO，友寶在線擬發(fā)行2257.65萬(wàn)股股份。其中，香港公開(kāi)發(fā)售10%，國(guó)際發(fā)售90%。友寶在線IPO擬募資2.35億港元，募資凈額1.56億港元，擬用于擴(kuò)大點(diǎn)位網(wǎng)絡(luò)覆蓋面及滲透率、發(fā)展研發(fā)能力以及提升運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)及自動(dòng)售貨機(jī)的技術(shù)等方面。

IPO前，友寶在線已獲得螞蟻集團(tuán)、春華資本、建銀國(guó)際、國(guó)信能源基金、海爾集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資。上市前，螞蟻集團(tuán)持有友寶16.68%的股份，為最大外部投資方。

本次香港上市，友寶在線引入4名基石投資者，其中奈雪的茶認(rèn)購(gòu)約6191萬(wàn)港元、商湯科技認(rèn)購(gòu)2722萬(wàn)港元、魏晉兵先生認(rèn)購(gòu)約1563萬(wàn)港元、馬六甲網(wǎng)絡(luò)科技認(rèn)購(gòu)1078萬(wàn)港元。

三、問(wèn)題警示

沃得農(nóng)機(jī)終止創(chuàng)業(yè)板IPO，收入、存貨、經(jīng)銷(xiāo)商等方面有諸多問(wèn)題

10月25日，擬在創(chuàng)業(yè)板上市等沃得農(nóng)機(jī)主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，終止IPO。

沃得農(nóng)機(jī)A股IPO擬募資60億元，在惠科股份8月份終止IPO后，沃得農(nóng)機(jī)與海康機(jī)器并列成為創(chuàng)業(yè)板在審最大IPO。

沃得農(nóng)機(jī)沖擊IPO失敗早有跡象。2022年下半年，監(jiān)管對(duì)沃得農(nóng)機(jī)展開(kāi)了現(xiàn)場(chǎng)檢查。結(jié)果顯示，沃得農(nóng)機(jī)在收入、存貨、經(jīng)銷(xiāo)商等方面皆存在異常。

結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，2023年1月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了《江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司注冊(cè)階段問(wèn)詢(xún)問(wèn)題》。在問(wèn)詢(xún)中，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注了沃得農(nóng)機(jī)收入的真實(shí)性、信息披露的完備性和內(nèi)控的有效性等。

比如，現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，沃得農(nóng)機(jī)存在非買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)外銷(xiāo)售發(fā)票價(jià)格小于經(jīng)銷(xiāo)商與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格。

初步測(cè)算，2019年至2021年，經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)票價(jià)格低于沃得農(nóng)機(jī)結(jié)算價(jià)格差額合計(jì)為-5704萬(wàn)元、-11411萬(wàn)元和-7116萬(wàn)元，涉及銷(xiāo)售金額（含稅）為6.21億元、12.19億元和8.16億元。

同時(shí)考慮經(jīng)銷(xiāo)商承擔(dān)運(yùn)費(fèi)每臺(tái)約1000至5000元，按沃得農(nóng)機(jī)經(jīng)銷(xiāo)商平均承擔(dān)運(yùn)費(fèi)為1000元/臺(tái)測(cè)算，價(jià)格差額和涉及金額將進(jìn)一步增加。