日前，股份行“一哥”招行交出一份低于市場(chǎng)預(yù)期的三季報(bào)。

前三季度，招行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)紛紛實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但增速已大不如從前。同時(shí)，受房地產(chǎn)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)影響，該行“不良”呈雙升之勢(shì)。

當(dāng)然，三季報(bào)披露的時(shí)間，已距離原行長(zhǎng)田慧宇“落馬”過(guò)去了半年之久。但在外界看來(lái)，該案對(duì)招行造成的陰影始終揮之不去。

目前，田慧宇已被執(zhí)行逮捕，有關(guān)部門在通報(bào)中直指其從事金融領(lǐng)域工作期間，毫無(wú)紀(jì)法底線，長(zhǎng)期以“市場(chǎng)化”運(yùn)作為幌子，靠金融吃金融，以權(quán)謀私。

在10月31日的招行三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，新任行長(zhǎng)王良也對(duì)外界關(guān)注的此案作出回應(yīng)。王良稱，田慧宇案件是其個(gè)人事件，和招行沒有直接的關(guān)系。

王良還強(qiáng)調(diào)，招行沒有一個(gè)人受到田惠宇案件牽連影響。招行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，業(yè)績(jī)穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常的發(fā)展，沒有受到直接的影響。

不過(guò)，自田慧宇行長(zhǎng)落馬后，招行的股價(jià)表現(xiàn)卻一直不盡如人意。今年4月，在田被查消息傳出的當(dāng)日，招行股價(jià)曾罕見暴跌超過(guò)8%，最后收跌7.35%。而田行長(zhǎng)“落馬”后的半年內(nèi)，招行股價(jià)已累計(jì)跌去近四成。

01

業(yè)績(jī)同比增速下滑

10月29日，招行發(fā)布三季報(bào)，正如新任行長(zhǎng)王良所言，該行業(yè)績(jī)保持了穩(wěn)定，營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)。

三季報(bào)顯示，招行前三季度營(yíng)業(yè)收入2648.33億元，同比增長(zhǎng)5.34%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)1069.22億元，同比增長(zhǎng)14.21%。

從增速上來(lái)看，招行業(yè)績(jī)?cè)鏊僖讶徊患吧夏晖凇?021年前三季度時(shí)，招行營(yíng)收和歸屬于股東的凈利潤(rùn)同比增速分別達(dá)13.54%和22.21%。

相比之下，今年前三季度，招行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比增速均下降超過(guò)了8個(gè)百分點(diǎn)。

銀行的營(yíng)收主要由利息收入和非利息收入構(gòu)成。具體來(lái)看，今年前三季度，招行凈利息收入同比增長(zhǎng)7.63%至1621.3億元；非利息凈收入為1027.03億元，同比僅微增1.92%。顯然，非利息凈收入拖了招行整體營(yíng)收增速的后腿。

要知道，2021年同期，招行非利息凈收入的同比增速一度高達(dá)21.57%，遠(yuǎn)超凈利息收入的增速，是彼時(shí)帶動(dòng)招行整體營(yíng)收增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?

在非利息凈收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占著大頭。但是，招行今年前三季度的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，僅同比微增0.02%至757.52億元，幾乎停滯未前。其中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入還同比減少13.1%至255.9億元。

透析財(cái)報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn)，造成招行財(cái)富管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降的主要原因，是該行代理基金、信托、證券交易的收入紛紛走低，三項(xiàng)收入的同比降幅分別達(dá)46.89%、47.88%、32.74%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)之外，招行的資產(chǎn)管理、托管、銀行卡等業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但由于所占比重較小，最終未能改變招行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入“停滯不前”的局面。

02

不良呈“雙升” 之勢(shì)

截至2022年9月末，招行總資產(chǎn)97071.11億元，較上年末增長(zhǎng)4.95%。其中貸款總額較上年末增長(zhǎng)7.62%至59943.74億元。

零售依然是招行發(fā)力的重點(diǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)。行長(zhǎng)王良在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上借用前行長(zhǎng)馬蔚華二十年前的名言：“不做批發(fā)業(yè)務(wù)現(xiàn)在沒飯吃，不做零售業(yè)務(wù)未來(lái)沒飯吃”。于現(xiàn)在而言，王良稱“不做零售業(yè)務(wù)，現(xiàn)在沒飯吃，未來(lái)也沒飯吃。”

截至今年三季度末，招行零售貸款31636.69億元，較上年末增長(zhǎng)5.89%。而上年同期末，其零售貸款的增幅為9.95%，相比之下也有所放緩。

對(duì)此，招行解釋，主要是因居民個(gè)人住房貸款需求減少，同時(shí)疫情反復(fù)沖擊下小微客戶的信貸需求偏弱。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，招行個(gè)人住房貸款余額13833.73億元，較上年末僅微增1.38%；小微貸款余額較上年末增長(zhǎng)11.67%至6259.97億元。而在上年同期末，這兩項(xiàng)貸款數(shù)據(jù)的增幅分別為5.61%和17.15%。

信貸需求萎縮的同時(shí)，信貸風(fēng)險(xiǎn)也有所上升。截至2022年9月末，招行不良貸款余額570.88億元，較上年末增加62.26億元；不良貸款率為0.95%，較上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。不良呈現(xiàn)“雙升”之勢(shì)。

其中，該行零售貸款不良貸款余額較上年末增加16.65億元至257.47億元，零售貸款不良率較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。而零售貸款中個(gè)人房貸的不良率也較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

03

房地產(chǎn)成“不良”罪魁禍?zhǔn)?/strong>