“金無(wú)足赤，人無(wú)完人”，身為國(guó)有大型商業(yè)銀行之一的郵儲(chǔ)銀行（HK:01658、SH:601658）同樣存在一些值得關(guān)注的點(diǎn)。

就拿最近鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的股價(jià)重挫一事來(lái)說(shuō)，在A股還在享受短暫“十一”小長(zhǎng)假愜意的時(shí)候，郵儲(chǔ)銀行在港股市場(chǎng)卻迎來(lái)“暴擊”，10月3日郵儲(chǔ)銀行H股略微高開(kāi)后，一路走低，盤(pán)中一度跌超12%，創(chuàng)2021年1月份以來(lái)新低。

截至10月11日，郵儲(chǔ)銀行在港股市場(chǎng)報(bào)收4.17港元/股，跌0.09%，總市值3861.65億港元。

資料來(lái)源：Choice金融終端。

另?yè)?jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，郵儲(chǔ)銀行在A股市場(chǎng)于2022年10月12日盤(pán)中最低跌至4.11元/股，同樣創(chuàng)52周內(nèi)（一年內(nèi)）新低。截至10月12日收盤(pán)，郵儲(chǔ)銀行在A股市場(chǎng)報(bào)4.20元/股，總市值約為3880.13億元。

除股價(jià)重挫外，2022年上半年郵儲(chǔ)銀行不良率上升，資本充足率下滑，也存在削減員工的現(xiàn)象，同時(shí)多次被處以罰款、理財(cái)投訴量居高。

光鮮亮麗的背后，郵儲(chǔ)銀行也存在不少瑕疵。

一、股價(jià)重挫，李嘉誠(chéng)減持是直接因素

對(duì)于股價(jià)暴跌的原因，市場(chǎng)上普遍認(rèn)為是李嘉誠(chéng)減持帶來(lái)的市場(chǎng)“恐慌”。

根據(jù)香港交易所股權(quán)披露顯示，李嘉誠(chéng)基金會(huì)9月29日在場(chǎng)內(nèi)減持5萬(wàn)股郵儲(chǔ)銀行H股，每股均價(jià)為4.71港元，涉資約23.55萬(wàn)港元。減持后，李嘉誠(chéng)基金會(huì)對(duì)郵儲(chǔ)銀行的持股量降至21.84億股，占H股比例為10.99%。

另?yè)?jù)郵儲(chǔ)銀行半年報(bào)顯示，截至2022年6月底，李嘉誠(chéng)基金會(huì)持有郵儲(chǔ)銀行22.67億H股，占H股比例為11.42%。也就是說(shuō)，李嘉誠(chéng)基金會(huì)僅在2022年第三季度就已累計(jì)減持逾8300萬(wàn)股郵儲(chǔ)銀行H股。

資料來(lái)源：Choice金融終端。

值得一提的是，這是李嘉誠(chéng)基金會(huì)首度披露減持郵儲(chǔ)銀行。

這件事屬實(shí)泛起了漣漪，引發(fā)銀行板塊內(nèi)其他個(gè)股跟隨下跌。同日，招商銀行、光大銀行、交通銀行跌幅均在2%左右。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳表示，“市場(chǎng)對(duì)華爾街還有哪些銀行處在風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域極為恐慌，導(dǎo)致近期境外市場(chǎng)銀行股遭遇大量拋售，資本市場(chǎng)流動(dòng)性大量撤離。H股銀行板塊本次暴跌就是這一波的溢出效應(yīng)，預(yù)期未來(lái)還將持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間。”

這個(gè)猜測(cè)也很快得到認(rèn)證。10月11日收盤(pán)，銀行板塊下跌0.67%，有27家銀行仍在下跌，其中就包括郵儲(chǔ)銀行。

對(duì)應(yīng)減持，郵儲(chǔ)銀行投資者關(guān)系部門相關(guān)人士表示，根據(jù)聯(lián)交所規(guī)則，持有H股類別股份5%及以上的股東，當(dāng)買入或賣出股份每跨一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，需在聯(lián)交所進(jìn)行權(quán)益變動(dòng)披露。該次減持股份觸發(fā)了上述規(guī)則，因此進(jìn)行權(quán)益變動(dòng)披露。目前郵儲(chǔ)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，不斷提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，持續(xù)推進(jìn)差異化、特色化的高質(zhì)量發(fā)展。

二、不良率上升，資本充足率下滑

雖然股價(jià)暴跌可以歸因于客觀因素，但郵儲(chǔ)銀行上半年確實(shí)存在一些指標(biāo)下滑的現(xiàn)象。

都知道，2021年下半年房地產(chǎn)行業(yè)迎來(lái)大地震，雖然今年以來(lái)各項(xiàng)政策暖風(fēng)頻頻吹來(lái)，但仍沒(méi)法扭轉(zhuǎn)下行態(tài)勢(shì)。根據(jù)9月16日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)顯示，2022年前8個(gè)月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速同比下降7.4%，住宅投資同比下降6.9%。

作為“資方”，銀行房地產(chǎn)貸款投放情況及資產(chǎn)質(zhì)量自然受到諸多關(guān)注。

據(jù)半年報(bào)顯示，截至2022年6月底，郵儲(chǔ)銀行房地產(chǎn)貸款金額較上年末增長(zhǎng)389.31億元至1778.17億元，占比7.06%。雖然郵儲(chǔ)銀行房地產(chǎn)貸款金額處于國(guó)有六大行末位，但增速卻最快，高達(dá)0.6%。

作為反映銀行房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量情況的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，不良余額及不良率同樣備受矚目。

截至2022年6月30日，郵儲(chǔ)銀行的不良貸款余額為578.88億元，較2021年末的526.85億元增加52.03億元；不良貸款率為0.83%，較2021年末上升0.01%。其中，損失貸款272.60億元，占比約為0.39%。

資料來(lái)源：郵儲(chǔ)銀行上半年財(cái)報(bào)。

就行業(yè)而言，郵儲(chǔ)銀行在房地產(chǎn)領(lǐng)域的不良貸款為17.93億元，較上年末增加17.71億元；不良率1.01%，較上年末增加0.99%。郵儲(chǔ)銀行在財(cái)報(bào)中表示，受個(gè)別大額公司客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露影響，房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)等不良率有所上升。

此外，郵儲(chǔ)銀行資本充足率相關(guān)指標(biāo)也呈現(xiàn)出不同程度的下滑。

截至2022年6月底，郵儲(chǔ)銀行的三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)均出現(xiàn)了下滑，降幅在0.18~0.59個(gè)百分點(diǎn)；其中資本充足率較上年末下降0.18個(gè)百分點(diǎn)至14.60%，一級(jí)資本充足率較上年末下降0.37個(gè)百分點(diǎn)至12.02%，核心一級(jí)資本充足率較上年末下降0.59個(gè)百分點(diǎn)至9.33%。

毋庸置疑，雇傭員工數(shù)量的變動(dòng)是評(píng)價(jià)企業(yè)生存狀態(tài)的一個(gè)重要參考指標(biāo)。

據(jù)2022年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，披露員工數(shù)的184家企業(yè)中，有56家較上年末有所減少，其中就包括郵儲(chǔ)銀行。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2022年6月底郵儲(chǔ)銀行員工總數(shù)為175009人，較上年末的178252人減少3243人，降幅1.82%。

三、多次被罰，投訴量居高

銀行被罰雖屢見(jiàn)不鮮，但一定程度也能反映出內(nèi)控問(wèn)題。

臨近國(guó)慶假期，郵儲(chǔ)銀行湖北省分行因“五宗罪”被罰155萬(wàn)元。

9月30日，湖北銀保監(jiān)局公布行政處罰【行政處罰決定書(shū)文號(hào)（鄂銀保監(jiān)罰決字〔2022〕38號(hào)）】，郵儲(chǔ)銀行湖北省分行因項(xiàng)目貸款管理不審慎、租金保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)交易不真實(shí)、貸款三查不盡職形成不良、貸后管理不盡職導(dǎo)致個(gè)人貸款資金被挪用、員工柜員系統(tǒng)管理不到位被罰155萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)責(zé)任人吳歡、熊萍分別予以警告。

資料來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)。

無(wú)獨(dú)有偶，本溪銀保監(jiān)分局公布的一則行政處罰顯示，郵儲(chǔ)銀行本溪市分行因欺騙投保人，給予或者承諾給予投保人、被保險(xiǎn)人或者受益人保險(xiǎn)合同約定以外的利益，合計(jì)被罰10萬(wàn)。此外，該行本溪市南地營(yíng)業(yè)所、本溪市德太營(yíng)業(yè)所、本溪市彩屯營(yíng)業(yè)所均因給予或者承諾給予投保人、被保險(xiǎn)人或者受益人保險(xiǎn)合同約定以外的利益，分別被罰5萬(wàn)。

資料來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年郵儲(chǔ)銀行累計(jì)被罰款金額2420.3萬(wàn)元，較2021年同期的1731.08萬(wàn)元增長(zhǎng)39.81%；收到的罰單數(shù)量高達(dá)52張，較2021年同期的34張?jiān)鲩L(zhǎng)52.94%，增速位于國(guó)有六大行之首。

在投訴量方面，郵儲(chǔ)銀行同樣值得關(guān)注。

9月28日，銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布的《關(guān)于2022年第二季度銀行業(yè)消費(fèi)投訴【進(jìn)入黑貓投訴】情況的通報(bào)》顯示，2022年第二季度郵儲(chǔ)銀行投訴量2664件，占比14.5%；平均每千營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)投訴量67.3件、平均每千萬(wàn)個(gè)人客戶投訴量41.8件。

其中，理財(cái)業(yè)務(wù)投訴是銀行業(yè)消費(fèi)投訴中的重災(zāi)區(qū)，其中郵儲(chǔ)銀行理財(cái)類業(yè)務(wù)投訴量位列國(guó)有大型商業(yè)銀行第一。

但無(wú)論如何，頭頂“國(guó)有大行”光環(huán)的郵儲(chǔ)銀行，不愁找不到更好的投資者。