文：晨曦

2022年上半年，持牌消費金融公司正在發生一些新的變化。

有股權變更的，有業績下滑的，有逆勢突圍的，有平穩過渡的。

行業進入下半場，競爭仍在加劇，穩字當頭、穩中求進則已成為多數持牌消費金融公司的共識。

據零點財經統計，截至目前，30家持牌消費金融公司中，已有23家相繼公布2022年上半年業績。

從數據來看，其增速雖不及2021年上半年，但多數公司仍處于增長狀態，體現出較好的發展態勢。

就整體格局而言，銀行系消費金融公司延續“強者愈強”特征，與此同時，腰部消費金融公司突起，加速向頭部梯隊邁進。

01  

利潤：中郵消金掉隊，杭銀消金起飛  

就凈利潤而言，今年上半年排名前三的依舊為招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融。

其中，招聯消費金融凈利潤19.37億元，同比增長25.60%；興業消費金融凈利潤11.5億元，同比增長12.31%；馬上消費金融凈利潤5.84億元，同比增長32.43%，為前三強中，凈利潤增速最高的公司。

去掉前三，今年上半年，凈利潤為1—5億元的公司有8家，分別為杭銀消費金融（3.06億元）、中原消費金融（2.9億元）、長銀五八消費金融（2.34億元）、中郵消費金融（1.91億元）、中銀消費金融（1.36億元）、錦程消費金融（1.3億元）、海爾消費金融（1.28億元）、陽光消費金融扭虧為盈（1.32億元）。

凈利潤低于1億元的有6家，分別為長銀消費金融（0.86億元）、湖北消費金（0.6億元）、尚誠消費金融與金美信消費金融（0.5億元）、北銀消費金融（0.37億元）、晉商消費金融（0.26億元）。

處于虧損中的有4家，小米消費金融虧損0.93億元、剛更名的南銀法巴（原蘇寧消費金融）虧損0.92億元，唯品富邦消費金融虧損1.25億元、寧銀消費金融（原華融消費金融）虧損0.32億元。

制圖：零點財經

增速層面，今年上半年，有3家公司凈利潤增長速度超過3位數，南銀法巴消費金融凈利潤增速最高，為170.60%；尚誠消費金融次之，為127.30%；杭銀消費金融更是依靠126.70%的利潤增長速度，拿下第四的排位。

相比之下，去年被視為“黑馬”的中郵消費金融，今年上半年凈利潤同比下滑75.85%，為1.91億元。

而去年上半年，該公司凈利潤為7.91億元，同比增長1514.30%，為同期持牌消費金融公司中利潤增速最高的公司。

值得一提的是，今年上半年，凈利潤下滑的公司有四家，除中郵消費金融之外，另外三家為中銀消費金融、錦程消費金融和長銀消費金融，分別下滑75%、56.20%和23.6%。而去年同期，中銀消費金融和錦程消費金融凈利潤增速分別為425.10%、198.80%，長銀消費金融則未披露相關業績。

02  

資產總額：陽光消金下滑明顯 南銀法巴增速亮眼  

已公布業績的23家持牌消費金融公司中，公布營收數據的僅有13家。

不同于凈利潤的排名，招聯消費金融營收排名第一，但凈利排名第三的馬上其營收則多于凈利排名第二的興業，前者營收57.01億元，后者營收47.64億元。

中銀消金上半年營收31.4億元，中郵消金營收29.43億元，杭銀消金營收19.02億元，中原消金營收15.65億元。

制圖：零點財經

就增速而言，杭銀營收增速最高，為87%；長銀五八增速為38.40%；中銀消金增速為33.7%；馬上消金與興業消金增速為23%；招聯消金增速為13.9%。值得一提的是，這其中，馬上消金營收增速高于2021年上半年同期。

今年上半年，營收同比下滑公司的有4家。南銀法巴消費金融2021年上半年營收增速為170.60%，如今在變動之下，其業績大幅下滑，營收同比下滑56.6%，僅為0.46億元。

錦程消費金融2021年上半年營收4.88億元，同比增長31.8%；今年同期營收4.98億元，同比下滑41.1%。

晉商消費金融去年上半年營收2.75億元，同比下滑10.7%；今年持續下滑，且下滑幅度有所增加，為23.6%，營收僅為2.1億元。

相較于營收與凈利潤，消金公司們的資產總額下滑明顯。

在已知的17家消金公司中，南銀法巴消費金融總資產最少，為34.68億元，但同比增速為302.30%；其次，小米消費金融總資產為96.61億元，同比增長105.90%。

招聯消金作為唯一一家資產總額超千億元的公司，今年上半年同比下滑4.5%；陽光消金同比下滑11%；中銀消金同比下滑3.2%；尚誠消金下滑5%；晉商消金和中郵消金均同比下滑2%。

制圖：零點財經

另外，截至目前，招聯，馬上和消金仍然是持牌消金機構中資產總額排名前三的公司。上半年，招聯消費金融總資產為1429.71億元，是唯一一家總資產超過千億的消費金融公司，馬上消費金融和興業消費金融則以641.65億元、637.72億元的總資產分別位列第二和第三。

03  

變動：易主更名2家，高層換血11家  

今年上半年，股東變更，高管變動，持牌消費金融機構發生的變化不少。

今年1月，南京銀行啟動對蘇寧消費金融的股權收購工作，8月30日，南京銀行發布公告稱已完成股權收購相關事宜，并將蘇寧消費金融更名為 “南銀法巴消費金融有限公司”。目前，南京銀行持有南銀法巴56%的股權。

9月5日，南京銀行發布公告，稱擬與法國巴黎銀行共同增資南銀法巴消金，其中南京銀行擬增資29.14億元，法國巴黎銀行擬增資14.86億元，增資后，南銀法巴消金注冊資本從6億元增加至50億元。

值得一提的是，本次增資后，南京銀行出資比例將自56%提升至65%，法國巴黎銀行出資比例將自3%提升至30.08%。

南銀法巴之外，華融消費金融易主一事也在今年塵埃落定，并完成更名。目前，寧銀消費金融（原華融消費金融）的股東分別為寧波銀行、合肥百貨大樓集團股份有限公司和深圳華強資產管理集團有限責任公司，持股比例分別為76.7％、15.3％和8％。

8月27日，寧波銀行發布公告，稱將以貨幣方式向寧銀消費金融增資不超過15億元。增資前，寧銀消費金融的注冊資本為9億元。

值得一提的是，南京銀行和寧波銀行都堪稱城商行中的佼佼者。未來，兩家原來表現平平的消費金融公司，能否在實力強大的股東扶持之下，爬上一個新的高度，值得期待。

經過多年的發展，國內持牌消費金融已進入一個新的發展階段，伴隨著各家公司的不斷發展變化，其任職人員也不斷交替。

據《財經》新媒體統計，從今年1月至今，發生高管變動的持牌消費金融公司已有11家。

1月17日，許琳獲錦程消費金融董事任職資格；同月18日，中信保誠基金董事長涂一鍇上任中信消費金融董事；26日，楊翀獲蒙商消費金融總經理任職資格。

3月18日，陽光消費金融迎來新任董事長任鋒；同月25日，黎成獲中信消費金融總經理任職資格，在此之前，中信消費金融總經理職位空缺有一年之久。

4月20日，錦程消費金融總裁落定為何德好；同月24日，張偉年獲蘇寧消費金融董事長任職資格。

8月2日，季春江獲小米消費金融總裁任職資格；同日，哈銀消費金融總裁塵埃落定為黃輝；8月5日，此前任職北京銀行業務總監兼投資銀行事業部總經理的聶廣鑫獲北銀消費金融總經理任職資格，同月17日，趙曙光獲晉商消費金融副總裁任職資格。

值得一提的是，今年以來，晉商消費金融已發生多次高管變更，不但在4、5月份陸續更換了董事長、總裁，還在趙曙光之前敲定了趙崇平任職副總裁的資格。

對于消費金融公司高管的變化，業內人士分析這或受多方面影響，其中股東影響、內部管理優化、業務戰略布局調整等或是主要原因。

對于人員變化，可能對公司產生的影響，零壹研究院院長于百程表示，高管變動頻繁，往往有利有弊。若是正常范圍內的高管人員更迭，引入專業能力更強的人才對公司是有利的。但如果過于頻繁的變動則往往表明公司的戰略和管理不穩，對業務開展并不利。如果因此導致戰略方向出現變化，還會大量消耗企業的人力、物力和財力。

當下，降本增效已成為共識，今年以來，越來越多的持牌消費金融公司相繼加入融資大軍，為平臺融資補血。

據零點財經統計，上半年，通過ABS融資的公司有4家。不僅如此，中原消費金融、馬上消費金融、哈銀消費金融均還獲得了新的融資方式。

今年2月，中原消費金融獲得了在全國銀行間債券市場發行金融債的資格，成為業內第8家獲得該資格的持牌消金機構；馬上消費金融則在6月，完成了首筆俱樂部銀團貸款；7月，中郵消費金融也獲得了二級資本債券的發行資格。

老玩家強者愈強，新玩家霍霍入場，萬億賽道愈發熱鬧，但從過去幾年來看，要在這個賽道生存也并非易事，強大的股東背景對于平臺的支持和發展至關重要，這一點無論是從頭部平臺身上，還是近兩年股權變更的平臺身上都可以得出結論。

另外，結合近兩年業績來看，行業每年都有新賽出的“黑馬”，但除招聯，興業與馬上消費金融之外，其余各家在行業的排名均不穩定，如此來看，持牌消金的格局或依然充滿變化。