01

當局者迷

在很多人的頭腦中，上一個“正常”的年份是2019年。在那一年，許多技術變革都還沒有發生，一切都是“正常”的樣子。

那一年，舊經濟的繁榮依然持續，馬照跑，舞照跳，天然氣的價格曾一度低的驚人，太平洋的集裝箱貨輪仍然繁忙，貴的離譜的藤校經歷仍然代表著穩定的高薪收入，超大城市小公寓雖然局促，但仍然代表著擁有無限可能的人脈網絡和發展機會。

不過，在彼得蒂·爾眼中，這種“正常”已經發展到了極限。

比如說，在2020年之前的美聯儲的持續放水壓力之下，利率長期保持為零，卻沒有引發通脹；再比如說，ESG壓力之下，油氣開采資本開支長期缺位，但卻差點將油價引入負值；在教育領域，仍然有父母愿意支付百萬美金來搞“等同于智力證明”的藤校畢業證。

他說，這一切都太像一個泡沫了：

2000年的互聯網泡沫中，意亂情迷的投資者們清楚知道，高的驚人的互聯網科技公司估值，需要高的離譜得增長速度予以兌現，大多數公司根本無法支付這樣的價值。

但大家仍然不管不顧的往里沖，因為每一個投資者都擔心自己會錯過這個財富盛宴：FOMO（Fear Of Missing Out）。

換言之，投資互聯網泡沫，就是買一個不知所謂的保險，確保自己可以在新生態中有不知道多少的份額。

反應這種積極參與泡沫心態的滑稽案例是：在Paypal創業幫幾乎就要燒光賬上的錢的時候，來自世界另一頭的一個韓國VC給他們的賬戶打了一筆錢，說，來，你們把錢收下就行，估值好說。

泡沫破裂之后的故事非常簡單：消費互聯網的諸多科技創新，真正影響世界至少也要在10年以后。2000年的諸多網絡概念股更像是一場宿醉，一場不愿醒來的幻夢。

02

“騰訊會議一代”

而站在今天重看2019年的經濟，一切都好像是2000年的倒置，只不過，這一次的主角是舊經濟，大家都沉浸在舊模式中無法自拔。

零增長的舊經濟模式，在2019年，正在以驚人的估值和高度集中的大眾認同，在泡沫化的道路上一路狂奔：

大學生仍然愿意背負幾十萬美金的學生貸款來上藤校，盡管在之后的Lockdown中，這些價格不菲的課程都轉為線上教育，但諸多家長對這種幾十萬美金上在線課程的形勢仍然趨之若鶩，藤校學歷也被笑稱是“10萬美金的騰訊會議”。

再比如，大學畢業生仍然愿意擠在超大城市紙盒大小的公寓中，支付驚人的租金。盡管即使生活在其他小城鎮，諸如騰訊會議、ZOOM這樣的在線會議軟件遠程辦公已經蔚然成風。

實際上，雇主發現，越來越多的遠程辦公者不再愿意回到治安和居住條件惡化的大城市。皮尤研究中心發布的一項調查顯示，美國60%的遠程工作者表示，如果可以選擇，他們希望在疫情結束后繼續在家工作。

辦公樓的空置率，騰訊會議與Zoom的用戶數的激增，都在明確告訴大家，2020年，“騰訊會議一代”正在誕生。

不僅如此，隨著Lockdown的持續，居家辦公（WFH）開始成為新的常態。

在中國，每天早晨8點鐘，高峰時會有一億人同時開始登陸釘釘打卡，無論是上課還是上學，大家同一時間開始占用服務器帶寬。疫情突然爆發時，騰訊會議下載量暴增10474.7%，兩個月后日活超千萬；上線245天之后，騰訊會議用戶數也突破1億。

在美國，大洋彼岸的在線會議巨頭Zoom，更是從2019年12月底的1000萬猛增到2020年四月的“3億日活”：Zoom的股價更是一年之內翻了十倍。

屬于信息時代的巔峰已經來了，正在展示自己的肌肉。

03

更大的圖景

不過，無論是騰訊會議還是釘釘，大家面臨的問題都是相似的。

首先，以免費為賣點，用戶數量激增之后，高并發問題需要消費更高的服務器和帶寬；其次，如何將這些免費用戶轉化成付費用戶，又是第二個巨大的問題。

很顯然，這樣的巨大帶寬成本需求，背后都需要大廠的雄厚資金實力來支持。

阿里為了釘釘的在線視頻會議功能，擴容了十萬多臺服務器；騰訊云為了支持騰訊會議的大規模使用，在幾天的時間完成了原本幾個月才能完成的帶寬與服務器部署。

比較尷尬的是，即使到今天，在線會議和協同辦公在中國仍然沒有產生太多收入，占中國企業主流的小企業最關注的其實是如何增長營收，而一個打卡軟件顯然沒辦法說服精明的小生意人為之付費。

一面是徒有巨大的用戶體量，但卻無法產生收入，另一面是每天的并發帶寬需求自然導向燒錢機器，在線會議最終變成了各家巨頭的巨大的成本中心：

在互聯網經濟繁榮增長的時刻，燒錢機器仍可被管理層容忍，對外仍可宣稱是在培育第二增長曲線；

而隨著各家科技巨頭開始應對互聯網行業的下行周期，和AI一樣，在線辦公作為成本中心，也開始需要對占用的資源和帶寬成本進行解釋。架構重組，業務流程再革新也就在所難免。

04

更遠的視角

對騰訊會議們來說，短期看是明顯的陣痛期；不過，考慮到居高不下的運營成本，巨頭們的目光顯然投射得更遠。

不考慮流量變現的邏輯，僅僅就上億人的生產關系變革而言，Zoom和騰訊會議展示了一個完全不同的未來。

在會議，教育和辦公可以全面線上化的時代，傳統的生產關系正在面對著越來越強的顛覆：

有了在線教育，學生開始思考，背負幾十萬美金負債的大學是否仍然有必要；

有了在線辦公，城市居民開始不斷逃離加州，向更小而美的市鎮遷移，直接帶動了小而美的遠郊房價；

隨著傳統的辦公樓空置率大幅提升，元宇宙的邏輯也在地平線不遠處升騰而起：我們完全可以虛擬一個外部世界，一個大家不需要親臨其境就可以完成工作和生活的世界。

在已經開啟的新世界面前，巨頭眼下的服務器開支可能只是前期的必備成本，長期看，一個戲碼頻頻上演，鋪設管道和道路的巨頭最終成為墊腳石，在基礎設施上產生的新生意形態才是最值得關注的，這些創新和新的生意模式還在慢慢發生。

從這個角度說，在線會議產生的影響才剛剛開始。它們的下一步將是AR、VR與MR。因為有洞見者不難預見，騰訊會議們，是“騰訊會議一代”鏈接入新世界的天然入口。這個入口通向新的工業、新的農業和新的娛樂服務業。

05

做個不是總結的總結

對于暫且毀譽參半的在線會議軟件來說，用彼得·蒂爾的觀察來終結再好不過：

“2020年之后的市場對科技股出現了瘋狂的泡沫，一些公司需要許多年才能趕上當下的估值水平。”

“不過我一直認為，這才是 21 世紀的第一年，是新經濟真正取代舊經濟的第一年。”

“也許這一次電影會有另一個結局——這就是技術創新變得有效的方式，至少在總體上是這樣，有些會失敗，有些不會，但總的來說，這場21世紀的轉型終將奏效。”