作為數(shù)字銀行的代表，阿里系網(wǎng)商銀行和騰訊系微眾銀行業(yè)績(jī)一直是領(lǐng)頭羊，微眾與網(wǎng)商因?yàn)槎际腔诨ヂ?lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)而常做對(duì)比。

近期，網(wǎng)商銀行和微眾銀行雙雙發(fā)布了2021年全年業(yè)績(jī)，兩者在資產(chǎn)總額上不分伯仲，雖然網(wǎng)商銀行的盈利能力還與微眾有著三倍差距，但網(wǎng)商銀行已經(jīng)在某些方面也持有自己的專(zhuān)屬優(yōu)勢(shì)。

5年多的發(fā)展，微眾銀行和網(wǎng)商銀行一家主攻消費(fèi)金融，一家發(fā)力小微貸，已經(jīng)走出了自己特色道路，為其他民營(yíng)銀行的發(fā)展打下模式參考樣本。

微眾銀行：每4個(gè)中國(guó)人就有1個(gè)使用

2021年市場(chǎng)環(huán)境依舊受到疫情、經(jīng)濟(jì)放緩等因素的負(fù)面影響，但微眾銀行依然保持了較高業(yè)務(wù)增速。

根據(jù)其近期公布的2021年年報(bào)，核心數(shù)據(jù)向好。資產(chǎn)方面，微眾銀行總資產(chǎn)突破4000億大關(guān)，達(dá)4387億元，較上年增長(zhǎng)22.65%。其中，發(fā)放貸款和墊款凈額為2632.06億；現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)比上年末增加634.37 億元，增長(zhǎng)159.30%。從結(jié)構(gòu)上看，貸款凈額占總資產(chǎn)的57.87%，比上年末增加1.58%。

從數(shù)據(jù)可以看出，發(fā)放貸款和墊資占據(jù)微眾銀行資產(chǎn)的半壁江山，占比達(dá)57.87%。在貸款用途方面，微眾銀行經(jīng)營(yíng)貸款實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，相較于去年增長(zhǎng)253.24%，為153.68億元，目前，該貸款類(lèi)型占比為5.84%。消費(fèi)貸款仍然為大頭，2021年共發(fā)放1439.67億元，占比54.70%，增長(zhǎng)24.40%。

經(jīng)營(yíng)貸款的增長(zhǎng)翻倍主要由于微眾銀行加大對(duì)小微貸的投入。年報(bào)顯示，微眾銀行小微企業(yè)管理貸款規(guī)模比年初增長(zhǎng)近100%；所服務(wù)的工商主體數(shù)量較年初增長(zhǎng)超過(guò)170%。貸款規(guī)模方面，截至2021年末，微眾銀行管理貸款余額7829億元，其中表內(nèi)貸款2632億元，表外貸款5197億元。

營(yíng)收方面，營(yíng)業(yè)收入269.89億元，較上年增加35.75%，其中利息凈收入179.82億元，同比增長(zhǎng)34%，凈利潤(rùn)68.84億元，較上年增長(zhǎng)39%，凈資產(chǎn)收益率為28.24%。

有相關(guān)人士對(duì)「消費(fèi)金融頻道」表示，微眾銀行財(cái)報(bào)中貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提和其他依賴(lài)于銀行未來(lái)盈利的凈遞延稅資產(chǎn)（扣除對(duì)應(yīng)的遞延稅負(fù)債）兩個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)過(guò)高，可能是被用來(lái)隱藏利潤(rùn)，實(shí)際利潤(rùn)可能更高。

信貸業(yè)務(wù)利息收入仍然是微眾利潤(rùn)的主要來(lái)源，2021年該項(xiàng)收入為229.76億元，同比增長(zhǎng)30.35%，值得注意的是，投資利息收入相比去年減少了5.04%，僅為16.48億元。

微眾銀行2021年利息收入為259.01億元，同比增長(zhǎng)27.24%，主要是生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)所致；利息支出79.19億元，同比增長(zhǎng)14.84%，主要是付息負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)所致。

2021年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入87.08億元，同比增長(zhǎng) 35.21%，微眾銀行稱(chēng)，這主要是代銷(xiāo)、資產(chǎn)服務(wù)等手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)所致。

值得注意的是，微眾銀行自成立以來(lái)，年利潤(rùn)就保持高速增長(zhǎng)，2017年至2021年間，其凈利潤(rùn)分別為14.48億元、24.74億元、39.5億元、49.57億元、68.84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到37%。目前國(guó)內(nèi)發(fā)展較快的銀行年復(fù)合增長(zhǎng)率也就20%左右，2021年我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速只有12.6%，微眾銀行5年保持在40%左右的增速放眼銀行業(yè)中也是翹楚。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，微眾銀行不良貸款率為1.20%，較上年持平，貸款撥備率為5.63%，撥備覆蓋率為467.46%，維持在較好水平。

此外，微眾銀行2021 年末個(gè)人有效客戶(hù)數(shù)已達(dá)到3.21 億人，比上年末增加約 4900 萬(wàn)人，這意味著我國(guó)每4個(gè)人中就有一人是微眾銀行的客戶(hù)。

目前按照個(gè)人用戶(hù)數(shù)進(jìn)行排名，中農(nóng)工建以及郵儲(chǔ)銀行排在前5位，其次就是微眾銀行，用戶(hù)數(shù)約為招商銀行和交通銀行的個(gè)人用戶(hù)數(shù)總和。

網(wǎng)商銀行：服務(wù)小微數(shù)量之最

就在微眾銀行公布2021年報(bào)告后，網(wǎng)商銀行也交出了2021年成績(jī)單。

從資產(chǎn)狀況來(lái)看，截至2021年年末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額4258.3億元，相較于2020年的3112.56億元，同比增長(zhǎng)36.8%；負(fù)債總額4078.9億元，相較于2020年的2972.67億元，同比增長(zhǎng)37.2%，雖然仍處于較快增速，但相較于這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在2020年增速均在100%以上，則透露出增速明顯回落，顯示資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張放緩趨勢(shì)。

此外，網(wǎng)商銀行的貸款總額和存款總額均有所增長(zhǎng)，分別為1768.87億，同比增長(zhǎng)39.38%和1989.64億，同比增長(zhǎng)20.81%。

2021年，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)得擴(kuò)張到達(dá)新臺(tái)階，與微眾銀行成為數(shù)字銀行中唯二兩家資產(chǎn)破4000億的銀行。不過(guò)相較于賺錢(qián)能力，網(wǎng)商銀行與微眾銀行還有一段距離，但利潤(rùn)增速亮眼。

營(yíng)收來(lái)看，網(wǎng)商銀行2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入139億元，相較于2020營(yíng)收86.18億元，同比增長(zhǎng)61.33%；凈利潤(rùn)20.9億元，相較于2021年12.86 億元，同比增幅約62.7%。對(duì)比可知，網(wǎng)商銀行的營(yíng)收和利潤(rùn)約為微眾銀行的1/2和1/3。

網(wǎng)商在營(yíng)收和利潤(rùn)同比增速方面后勁強(qiáng)悍，相信在2022年兩者的收入利潤(rùn)水平會(huì)更接近。

在總體資產(chǎn)量相差不大的情況下，網(wǎng)商銀行和微眾銀行在營(yíng)收和利潤(rùn)上有明顯差距，主要還是業(yè)務(wù)模式不同的結(jié)果。

網(wǎng)商銀行業(yè)務(wù)主要面向小微企業(yè)，年報(bào)顯示，2021年其累計(jì)服務(wù)的小微經(jīng)營(yíng)者數(shù)4554萬(wàn)，是目前服務(wù)小微數(shù)最多的銀行，相比較微眾銀行的88萬(wàn)和招商銀行的91.33萬(wàn)戶(hù)，網(wǎng)商銀行已一騎絕塵。

值得注意的是，年報(bào)中還提到2021年網(wǎng)商銀行新增客戶(hù)中，經(jīng)營(yíng)性首貸戶(hù)比例超過(guò)80%，連續(xù)2年新用戶(hù)凈增長(zhǎng)超1000萬(wàn)，但由于基數(shù)大，新用戶(hù)增速較去年有所放緩。

此前網(wǎng)商銀行就曾表示，2021年公司與全國(guó)超過(guò)900個(gè)縣域政府達(dá)成合作。在供應(yīng)鏈金融方面，網(wǎng)商銀行與18個(gè)行業(yè)的500多家核心企業(yè)進(jìn)行合作。年報(bào)中也顯示，70%的小微經(jīng)營(yíng)者平均貸款時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以?xún)?nèi)，超過(guò)70%的貸款單筆利息成本低于100元。

小微企業(yè)主和首貸戶(hù)成為主流客戶(hù)意味著單個(gè)用戶(hù)投入的資金帶來(lái)的收益比要低于消費(fèi)金融產(chǎn)品，這也能夠很好的解釋在資產(chǎn)相差不大的情況下，網(wǎng)商銀行的營(yíng)收和利潤(rùn)要遠(yuǎn)低于微眾的原因。

此外，截至2021年末，網(wǎng)商銀行不良貸款率1.53%，較2021年基本持平，僅提高0.01個(gè)百分點(diǎn)，處于較低水平；撥備覆蓋率363.95%，較上年末提高53.05%；資本充足率12.50%，成本收入比34.6%。

零售之王PK小微霸者

由騰訊牽頭設(shè)立的微眾銀行成立于2014年12月16日，它的成立不僅開(kāi)啟了民間資本設(shè)立銀行的風(fēng)潮，也開(kāi)啟了數(shù)字銀行的新紀(jì)元。5個(gè)月后，阿里牽頭的網(wǎng)商銀行也獲批成立。

巧合的是，在時(shí)間上設(shè)立的先后也體現(xiàn)在業(yè)績(jī)的排名上，目前成立的19家民營(yíng)銀行中，微眾銀行和網(wǎng)商銀行一直分列前兩位，微眾銀行第一，網(wǎng)商銀行第二。

由于控股股東帶來(lái)的場(chǎng)景不盡相同，微眾銀行和網(wǎng)商銀行已經(jīng)走向了不同的發(fā)展面。

微眾銀行基于騰訊的社交場(chǎng)景，主要面向的是個(gè)人用戶(hù)的存款消費(fèi)場(chǎng)景，因此在成立之初就定下了“個(gè)存?zhèn)€貸”的基調(diào)、在多年的發(fā)展中，深度鏈接到QQ、微信，在發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款時(shí)能提供快速審批服務(wù)，基于社交屬性積累的個(gè)人用戶(hù)數(shù)據(jù)分析也能為風(fēng)控提供完整的個(gè)人畫(huà)像。

目前來(lái)看，微眾銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)分為“個(gè)人銀行”和“企業(yè)銀行”兩大板塊，個(gè)人銀行包括消費(fèi)信貸產(chǎn)品微粒貸、小微類(lèi)微粒貸經(jīng)營(yíng)版（微戶(hù)貸）、全線(xiàn)上的賬戶(hù)、存款和理財(cái)服務(wù)的微賬戶(hù)、提供純線(xiàn)上車(chē)貸服務(wù)的汽車(chē)金融和滿(mǎn)足存、貸、匯、支付和投資理財(cái)?shù)鹊奈⒈娿y行APP；企業(yè)銀行包括全線(xiàn)上、無(wú)需抵質(zhì)押、無(wú)需紙質(zhì)資料、隨借隨用的小微企業(yè)貸、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)金融、現(xiàn)金管理服務(wù)產(chǎn)品交易銀行。

從業(yè)績(jī)分析可知，目前個(gè)人端消費(fèi)金融產(chǎn)品“微粒貸”、“小鵝花錢(qián)”等產(chǎn)品仍然是微眾銀行拳頭產(chǎn)品，個(gè)人貸款占全年發(fā)放貸款和墊款60%以上，消費(fèi)貸款占到54.70%。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，即使不將部分產(chǎn)品的服務(wù)費(fèi)計(jì)入其中，微眾銀行的個(gè)人消費(fèi)貸產(chǎn)品年利率在10.8%至16.2%之間，遠(yuǎn)高于向小微企業(yè)發(fā)放的貸款，這也是微眾銀行盈利能力較強(qiáng)的重要原因。

龐大用戶(hù)數(shù)以及代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁，微眾極有可能成為繼招商銀行之后下一個(gè)“零售之王”。

阿里系出生的網(wǎng)商銀行則從建立之初就擁有小微企業(yè)基因。網(wǎng)商銀行的前身為阿里小貸，最開(kāi)始就是為B2B平臺(tái)上的誠(chéng)信通用戶(hù)提供融資，隨著淘寶、天貓等C端電商平臺(tái)的崛起，阿里小貸將業(yè)務(wù)重心放在了中小電商平臺(tái)的商家上，這種業(yè)務(wù)模式也延續(xù)到后來(lái)設(shè)立的網(wǎng)商小貸身上。

網(wǎng)商銀行在成立之初定下了“小存小貸”的業(yè)務(wù)模式，即向那些通常無(wú)法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微客戶(hù)發(fā)放“金額小、期限短”的信用貸款。

在年報(bào)業(yè)績(jī)里，除了收入和利潤(rùn)增速比微眾銀行突出外，網(wǎng)商銀行服務(wù)小微經(jīng)營(yíng)數(shù)高達(dá)驚人的4554萬(wàn)，是微眾銀行的近52倍，是招商銀行的近50倍。可謂“小微霸主”。

網(wǎng)商銀行基于阿里電商和支付背景，側(cè)重小微企業(yè)貸也是情理之中，對(duì)于零售端，由于開(kāi)展個(gè)人信貸會(huì)和支付寶的支付和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生重疊，網(wǎng)商銀行的零售消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展并不充分。

大概率基于個(gè)人端業(yè)務(wù)“被要求”規(guī)劃到螞蟻消費(fèi)金融有關(guān)，所以網(wǎng)商銀行獨(dú)自重塑“個(gè)人信貸端”業(yè)務(wù)，想必也不會(huì)得到支持。

數(shù)字銀行破壁

2020年以來(lái)，疫情的不斷反復(fù)，讓用戶(hù)對(duì)非接觸式和數(shù)字化服務(wù)的銀行存貸需求程度和接受程度急劇上升，數(shù)字銀行的商業(yè)模式優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)。除微眾銀行和網(wǎng)商銀行外，新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行等后起之秀也得到了快速發(fā)展。

2021年，蘇寧銀行首次迎來(lái)資產(chǎn)破千億，為1012.2億元，同比增長(zhǎng)39.5%，營(yíng)收方面，2021年全面營(yíng)業(yè)收入34.56億元，同比增長(zhǎng)23.31%；凈利潤(rùn)6.03億元，增幅41.10%。

新網(wǎng)銀行總資產(chǎn)規(guī)模為571.16億元，2020年同期為405.61億元，同比增長(zhǎng)40.82%；營(yíng)業(yè)收入26.41億元，同比增長(zhǎng)12.05%；全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.18億元，同比增長(zhǎng)29.97%。

目前，多個(gè)省市在大力發(fā)展數(shù)字銀行，今年初重慶市人民政府印發(fā)《重慶市金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）》，指出，要提升消費(fèi)金融服務(wù)能力探索，將技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)好的消費(fèi)金融公司改制為數(shù)字銀行。

未來(lái)，數(shù)字銀行的價(jià)值將會(huì)持續(xù)顯現(xiàn)。