新能源汽車銷量有望保持高速增長

有色金屬領(lǐng)跑市場白銀一馬當(dāng)先

金通靈及高管涉嫌欺詐發(fā)行

縱橫股份老板離婚被分走999.6萬股

新易盛持續(xù)走強(qiáng)股價(jià)再創(chuàng)新高

宏觀&行業(yè)

美國國會正式批準(zhǔn)穩(wěn)定幣法案

北京時(shí)間周五清晨，備受關(guān)注的美國穩(wěn)定幣法案輕松通過眾議院投票，距離正式生效只差特朗普的簽字。投票結(jié)果顯示，《指導(dǎo)和建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》（簡稱GENIUS法案）以308票贊成、122票反對獲得通過。其中有102名民主黨議員投出贊成票，而12名共和黨人投下反對票。此前，美國參議院已經(jīng)于6月中旬批準(zhǔn)了同一份法案。美國穩(wěn)定幣立法獲得通過是加密貨幣圈的重大勝利。由于法案過會在預(yù)期內(nèi)，穩(wěn)定幣發(fā)行商Circle的股價(jià)在國會投票后變化不大。比特幣從11.85萬美元短線拉升至11.93萬美元，波動也不算大。穩(wěn)定幣是一種設(shè)計(jì)用來保持恒定價(jià)值的加密貨幣，例如美元穩(wěn)定幣與美元通常保持1：1的掛鉤。穩(wěn)定幣法案要求這些代幣必須得到流動資產(chǎn)支持——例如美元或短期國庫券，同時(shí)發(fā)行方需每月公開披露其儲備資產(chǎn)的構(gòu)成。包括摩根大通、美國銀行、VISA等金融和支付巨頭，也將這項(xiàng)立法的結(jié)果視作進(jìn)軍穩(wěn)定幣行業(yè)的“發(fā)令槍”。

新能源汽車銷量有望保持高速增長

7月17日，四川省統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人表示，上半年四川動力電池、新能源汽車、釩鈦產(chǎn)業(yè)增加值分別增長36.5%、11.0%、13.8%；上半年，四川新能源汽車產(chǎn)量14.4萬輛、已超過2024年全年水平，占全省汽車整車產(chǎn)量比重達(dá)到27.6%，比上年同期提高16.2個(gè)百分點(diǎn)。中銀證券認(rèn)為，2025年政府工作報(bào)告提出大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車，2025年銷量有望保持高速增長，帶動電池和材料需求增長。近期受供需影響，部分材料環(huán)節(jié)出現(xiàn)漲價(jià)，有望帶動盈利回升，2025年或迎來量利齊升。浦銀國際證券認(rèn)為，1）今年下半年，中國新能源汽車行業(yè)銷量將保持高速增長。在年初“兩新”等政策帶動下，多家新勢力車企在銷量成長規(guī)模放大的過程中實(shí)現(xiàn)毛利率的改善，帶動車企端盈虧平衡能見度大幅提升。同時(shí)，車企在海外多個(gè)地區(qū)的穩(wěn)步拓展，進(jìn)一步加深中國車企的全球布局。2）中國新能源汽車滲透率加速上揚(yáng)，優(yōu)質(zhì)供給增加，競爭激烈程度依然較高。

有色金屬領(lǐng)跑市場白銀一馬當(dāng)先

鉑金和白銀等白色貴金屬近期異軍突起，成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。當(dāng)前，白銀價(jià)格年內(nèi)漲30%，已經(jīng)創(chuàng)下14年來新高，而鉑金價(jià)格年內(nèi)漲幅更是超57%，也創(chuàng)下11年來新高。目前，多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)上調(diào)了對于白銀價(jià)格的預(yù)期。花旗集團(tuán)最新的報(bào)告上調(diào)了鉑族金屬和白銀0-3個(gè)月的目標(biāo)價(jià)，將鉑金目標(biāo)價(jià)上調(diào)至每盎司1250美元，將鈀金目標(biāo)價(jià)上調(diào)至每盎司1050美元，將白銀的3個(gè)月預(yù)測價(jià)從38美元上調(diào)至40美元，并將6至12個(gè)月的展望價(jià)提升至43美元。花旗集團(tuán)表示，由于實(shí)物供應(yīng)趨緊和投資需求增長，白銀價(jià)格將在未來幾個(gè)月內(nèi)突破每盎司40美元，而該銀行對黃金則維持較為謹(jǐn)慎的看法。“我們預(yù)計(jì)，由于連續(xù)幾年的赤字，以及強(qiáng)勁的投資需求，白銀的供應(yīng)將會趨緊。”“近期白銀價(jià)格的上漲不僅是對黃金的追趕，也是白銀基本面強(qiáng)勁的反映。”

公司

金通靈涉嫌欺詐發(fā)行股票罪

7月17日晚，金通靈科技集團(tuán)股份有限公司（股票代碼：300091）發(fā)布公告稱，公司及6名高管因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪被檢察機(jī)關(guān)提起公訴。根據(jù)起訴書，因連續(xù)六年財(cái)務(wù)造假，金通靈和公司時(shí)任董事長兼總經(jīng)理季偉、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書袁學(xué)禮、監(jiān)事及財(cái)務(wù)部部長冒鑫鵬應(yīng)當(dāng)以欺詐發(fā)行股票罪追究刑事責(zé)任，前述三名負(fù)責(zé)人及總經(jīng)理助理許坤明等共計(jì)6人應(yīng)當(dāng)以違規(guī)披露重要信息罪追究刑事責(zé)任。根據(jù)檢察機(jī)關(guān)指控，金通靈在2017年至2022年期間，通過偽造工程進(jìn)度確認(rèn)表、未發(fā)貨提前確認(rèn)收入等手段，系統(tǒng)性虛增或虛減財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。其中，2017年、2018年、2021年、2022年分別虛增營業(yè)收入5.01億元、5.5億元、6893萬元、1530萬元，虛增利潤總額1.46億元、1.48億元、7398萬元、4332萬元；2019年、2020年則通過虛減收入和虛增利潤掩蓋虧損。值得注意的是，在2017年通過發(fā)行股份收購上海運(yùn)能100%股權(quán)的交易中，金通靈編造重大虛假內(nèi)容，以7.85億元對價(jià)收購凈資產(chǎn)僅1億元的標(biāo)的公司，涉嫌欺詐發(fā)行。

縱橫股份老板離婚妻子分走999.6萬股

7月17日晚間，縱橫股份公告稱，公司控股股東、實(shí)控人任斌的離婚訴訟迎來二審判決，將向其前妻鄺明芳轉(zhuǎn)讓999.6萬股股份，占公司總股本的11.41%。　這是任斌與鄺明芳離婚訴訟的二審判決。2024年2月27日，縱橫股份公告稱，鄺明芳已向四川天府新區(qū)人民法院提起訴訟，請求判令其與任斌離婚，并對其家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，包括所持公司股權(quán)。2025年1月17日，縱橫股份公告稱，四川天府新區(qū)人民法院針對任斌與鄺明芳的離婚訴訟作出一審判決，準(zhǔn)予任斌與鄺明芳離婚，并且任斌所持縱橫股份1230.12萬股股份歸鄺明芳所有。相較于一審判決，任斌依據(jù)二審判決向鄺明芳轉(zhuǎn)讓縱橫股份的股份，減少234.12萬股。縱橫股份公告稱，根據(jù)本次二審判決結(jié)果，任斌在辦理股份過戶手續(xù)后，直接持有公司的股份數(shù)量由2050.20萬股變?yōu)?050.60萬股，直接持股比例由23.41%變?yōu)?2.00%。同時(shí)，在辦理股份過戶手續(xù)后，任斌通過與股東王陳、陳鵬的一致行動協(xié)議安排，以及其作為執(zhí)行事務(wù)合伙人通過海南永信大鵬企業(yè)管理中心（有限合伙）對縱橫股份的間接控制，合計(jì)控制縱橫股份44.76%的股份，仍為縱橫股份的實(shí)控人。

新易盛持續(xù)走強(qiáng)股價(jià)再創(chuàng)新高

近日，新易盛（300502.SZ）股價(jià)呈不斷突破新高之勢，近一個(gè)月累計(jì)有14個(gè)交易日股價(jià)刷新歷史紀(jì)錄。截至7月18日上午收盤，該股最新A股總市值達(dá)1850億元，該股A股流通市值1648億元。統(tǒng)計(jì)顯示，新易盛所屬的通信行業(yè)，目前漲幅居前的有中際旭創(chuàng)、坤恒順維、*ST高鴻等。兩融數(shù)據(jù)顯示，該股最新（7月17日）兩融余額為55.20億元，其中，融資余額為54.83億元，近10日增加12.68億元，環(huán)比增長30.09%。公司發(fā)布的一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.52億元，同比增長264.13%，實(shí)現(xiàn)凈利潤15.73億元，同比增長384.54%，基本每股收益為2.2200元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率17.20%。7月15日公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤37.00億元至42.00億元，同比變動區(qū)間為327.68%~385.47%。

基金

基金二季度加倉科技和醫(yī)藥板塊

從二季度的投資操作看，多只基金保持較高倉位運(yùn)行，加大了對科技、醫(yī)藥板塊的配置比例。

具體來看，截至二季度末，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金的權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為92.16%，重點(diǎn)配置了電子、互聯(lián)網(wǎng)科技、精密制造和醫(yī)藥板塊。基金前十大重倉股包括勝宏科技、騰訊控股、寧德時(shí)代、中國移動、立訊精密、新易盛等，其中新易盛是二季度新進(jìn)重倉股。

“基金二季度保持高倉位運(yùn)行，港股標(biāo)的和PCB（印刷電路板）標(biāo)的凈值貢獻(xiàn)明顯。環(huán)比一季度，前十大重倉股持倉凈值占比不變，個(gè)股凈值占比發(fā)生了較大變化，最明顯的是PCB產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股漲幅明顯，占比顯著提高。在出口鏈短暫沖擊背景下，我們逆勢增加了相關(guān)公司的持倉。”睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金基金經(jīng)理傅鵬博表示，前十大持倉中，傳統(tǒng)能源公司的凈值占比減少。同時(shí)，增加了醫(yī)藥板塊的配置，涉及的子行業(yè)有創(chuàng)新藥、受益AI帶動的傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)等。

睿遠(yuǎn)基金另一位老將趙楓管理的基金也保持高倉位運(yùn)作。截至二季度末，他管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期混合基金，其權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為89.88%。從基金前十大重倉股看，騰訊控股、寧德時(shí)代的基金持股市值占基金凈值比均超過9%，此外，立訊精密、杭州銀行、中國太平、神馬電力成為基金新進(jìn)前十大重倉股。

高楠管理的永贏睿恒混合基金也對持倉進(jìn)行了大幅度調(diào)整。截至二季度末，永贏睿恒混合基金的權(quán)益投資占基金資產(chǎn)凈值比例從一季度末的24.69%增至86.98%。從持倉變動來看，前十大重倉股換了九個(gè)，主要加倉了創(chuàng)新藥和光模塊領(lǐng)域。具體來看，新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、科倫博泰生物、芯動聯(lián)科、信達(dá)生物、源杰科技、天孚通信、中廣核礦業(yè)成為基金新進(jìn)前十大重倉股。

下半年向何處去？在基金二季報(bào)中，基金經(jīng)理分享了后市將采取的投資策略。

對于當(dāng)下備受市場關(guān)注的創(chuàng)新藥板塊，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合基金經(jīng)理梁福睿表示，展望三季度，創(chuàng)新藥將會在管線海外授權(quán)及國內(nèi)銷售放量兩個(gè)方向展開，管線海外授權(quán)的產(chǎn)業(yè)趨勢有望延續(xù)，中國創(chuàng)新藥在眾多靶點(diǎn)研發(fā)進(jìn)度和療效上超過海外藥企，海外藥企在補(bǔ)充管線布局角度上有客觀需求，而國內(nèi)銷售預(yù)期空間是否可以提升將根據(jù)季報(bào)以及醫(yī)保和商保談判結(jié)果來判斷。基金在三季度將繼續(xù)聚焦在創(chuàng)新藥領(lǐng)域，整體持倉和交易思路將圍繞臨床數(shù)據(jù)讀出、管線海外授權(quán)和國內(nèi)銷售放量三個(gè)角度展開。

談及科技領(lǐng)域，永贏成長領(lǐng)航混合基金基金經(jīng)理歐子辰認(rèn)為，AI對于下游的深度改造剛剛開始，端側(cè)智能設(shè)備、智能駕駛等方向有著很大的成長空間，保持重點(diǎn)關(guān)注。展望下半年，受海外政策不確定性的影響，波動率可能會加大。但以新質(zhì)生產(chǎn)力為主要方向的成長資產(chǎn)仍具備較大的成長空間，當(dāng)前維持偏樂觀的判斷。（信息來源：上海證券報(bào)）