2021年，中國(guó)消費(fèi)金融公司的發(fā)展已經(jīng)來(lái)到第12個(gè)年頭。期間，獲批開業(yè)的消費(fèi)金融公司已由最初的4家試點(diǎn)公司發(fā)展到目前的30家，他們?cè)谥袊?guó)信貸服務(wù)市場(chǎng)上發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

復(fù)盤來(lái)看，整個(gè)行業(yè)發(fā)展有幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。僅以監(jiān)管部門批籌的公司數(shù)量計(jì)算，2014年、2016年和2020年是消金「大年」，尤其是2016年，當(dāng)年新增批籌的消費(fèi)金融公司數(shù)量達(dá)到7家，這一記錄至今也未被超越。

其中，2014年是中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的「分水嶺」，這一年，在線借貸搭上了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的順風(fēng)車，進(jìn)入了高速增長(zhǎng)的繁榮期。2020年則是一次「觸底反彈」，消費(fèi)金融行業(yè)在經(jīng)歷了監(jiān)管整肅與疫情洗禮之后開始重新出發(fā)。

而2016年既是消費(fèi)金融公司新增數(shù)量最多的一年，也是消費(fèi)金融市場(chǎng)增速接近頂峰的一年。隨之而來(lái)的是市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境的巨變，這一時(shí)期開業(yè)的公司不僅沒趕上市場(chǎng)爆發(fā)期的紅利，反而面臨著前所未有的生存挑戰(zhàn)。

不過(guò)，也正是這種壓力，讓這一批公司有了更強(qiáng)大的發(fā)展韌性。沒有捷徑，所以需要建立起更強(qiáng)大的核心能力。

剛剛迎來(lái)五周年的中原消費(fèi)金融就是一個(gè)頗具代表性的案例——通過(guò)模式、技術(shù)與戰(zhàn)略的協(xié)同在消費(fèi)金融市場(chǎng)里實(shí)現(xiàn)了「紅海」突圍。

截止到今年上半年，誕生于河南的中原消費(fèi)金融已經(jīng)為全國(guó)1333萬(wàn)客戶提供消費(fèi)金融服務(wù)，累計(jì)放款量達(dá)到1351億，累計(jì)放款超過(guò)4322萬(wàn)筆，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)已經(jīng)超過(guò)許多成立時(shí)間更早的同業(yè)。

眼下，隨著消費(fèi)金融行業(yè)邁入全新的發(fā)展階段——行業(yè)發(fā)展愈發(fā)規(guī)范，金融數(shù)字化不斷提速，ESG成為金融發(fā)展的重要議題，在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之外，消費(fèi)金融服務(wù)有了更深刻的內(nèi)涵和外延。

一場(chǎng)不同于以往的消費(fèi)金融競(jìng)速，也已經(jīng)悄然拉開帷幕。

一、增長(zhǎng)「黑馬」

過(guò)去五年，消費(fèi)金融行業(yè)的整體增速?gòu)捻敺逯饾u回落，各細(xì)分賽道上的頭部玩家也都放緩了發(fā)展腳步，維持高速增長(zhǎng)之于整個(gè)行業(yè)而言都并非易事。

一個(gè)可以參考的數(shù)據(jù)是，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告，過(guò)去五年，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司的總資產(chǎn)規(guī)模增速?gòu)?017年的超過(guò)100%降低至2020年的5%。

這是整個(gè)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段的一個(gè)縮影。一方面，監(jiān)管政策持續(xù)收緊，狂飆突進(jìn)的「唯規(guī)模論」時(shí)代成為過(guò)去；另一方面，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利期走向尾聲，獲客、留客也變得更加困難。

在這樣的背景之下，中原消費(fèi)金融無(wú)疑是消金市場(chǎng)上的一匹增長(zhǎng)「黑馬」。

根據(jù)中原消費(fèi)金融年報(bào)數(shù)據(jù)，從客戶規(guī)模來(lái)看，過(guò)去五年，中原消費(fèi)金融累計(jì)服務(wù)的客戶數(shù)增長(zhǎng)近10倍，其中，今年上半年新增客戶數(shù)達(dá)535.16萬(wàn)；而以信貸規(guī)模計(jì)算，中原消費(fèi)金融的在貸余額從2017年的31億增長(zhǎng)至去年底的193億，連續(xù)三年同比增速保持在兩位數(shù)以上。

對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)而言，要在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)「大躍進(jìn)」其實(shí)并不難，但要維持五年的穩(wěn)定增長(zhǎng)，對(duì)模式的選擇和戰(zhàn)略執(zhí)行能力才是更為關(guān)鍵的因素。

從中原消費(fèi)金融的發(fā)展來(lái)看，「精細(xì)化」運(yùn)營(yíng)是一條貫穿始終的主線。

在起步之初，中原消費(fèi)金融將目標(biāo)客戶鎖定在了「共債度」低的次優(yōu)客群，主要包括高校畢業(yè)生、年輕家庭、農(nóng)民等。這種客戶細(xì)分策略在與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成「錯(cuò)位發(fā)展」的同時(shí)，也為之后穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。

尤其是在自建場(chǎng)景、構(gòu)建流量入口方面，相較于當(dāng)時(shí)許多消費(fèi)金融公司選擇作為「資金通道」與互聯(lián)網(wǎng)公司展開合作，自建場(chǎng)景雖然投入的成本更高、投資回報(bào)時(shí)間更長(zhǎng)，但是能夠在更長(zhǎng)周期里創(chuàng)造價(jià)值。

此外，中原消費(fèi)金融也是較早以二類戶為載體進(jìn)入第三方支付體系、以低成本創(chuàng)造產(chǎn)品高頻次使用場(chǎng)景的市場(chǎng)參與者。

信貸并不是一個(gè)高頻行為，這是許多金融機(jī)構(gòu)甚至大型商業(yè)銀行都備受困擾的一點(diǎn)，也是他們布局場(chǎng)景合作、構(gòu)建生態(tài)圈的原因。而從中原消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)表現(xiàn)來(lái)看，2020年，在疫情帶來(lái)的沖擊之下，其新增放款筆數(shù)超過(guò)1800萬(wàn)筆，展現(xiàn)出了獲客與活客的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)。

二、科技「底座」

當(dāng)然，業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)不只依賴于前端服務(wù)，中后臺(tái)能力、「扎實(shí)」的科技底座才是向上生長(zhǎng)的根基。隨著「數(shù)字化」能力成為金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，深厚的場(chǎng)景與數(shù)據(jù)積累是厚積薄發(fā)的基礎(chǔ)，也是機(jī)構(gòu)建設(shè)「護(hù)城河」的關(guān)鍵。

在這一點(diǎn)上，疫情是最好的「試金石」，也是最強(qiáng)大的「催化劑」。

疫情爆發(fā)當(dāng)下，當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)被徹底打破，消費(fèi)金融公司的客服、交易與風(fēng)控系統(tǒng)承壓，科技「底座」是否穩(wěn)固、敏捷能力是否過(guò)硬在疫情考驗(yàn)下一覽無(wú)余。

而在「后疫情時(shí)代」，客戶的消費(fèi)習(xí)慣正在發(fā)生深刻變化——消費(fèi)行為進(jìn)一步向線上遷移，消費(fèi)需求多元化、個(gè)性化、圈層化趨勢(shì)明顯，消費(fèi)金融的服務(wù)方式也必須隨之改變，向更加細(xì)分的場(chǎng)景和圈層滲透。

麥肯錫在《打造六大能力抓住未來(lái)五年消費(fèi)金融增長(zhǎng)機(jī)遇》報(bào)告中提到，堅(jiān)定加速線上化布局，多點(diǎn)融入端到端客戶旅程，為客戶提供泛金融解決方案是消費(fèi)金融公司的「制勝之道」。

此外，隨著市場(chǎng)收縮、消費(fèi)放緩成為「新常態(tài)」，監(jiān)管也在持續(xù)推動(dòng)行業(yè)合規(guī)與利率下行，尤其是持牌機(jī)構(gòu)更是受到最為嚴(yán)格的利率約束。要在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，只能依托數(shù)字化能力，以更精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)手段降低成本、提升客戶全生命周期價(jià)值（LTV）。

從這個(gè)角度來(lái)看，正是這些「冰山之下」的基礎(chǔ)設(shè)施和科技能力，滿足了消費(fèi)金融公司多目標(biāo)、多線程、動(dòng)態(tài)變化之下的快速迭代需求。

但羅馬不是一天建成的。

以中原消費(fèi)金融為例，為了推動(dòng)數(shù)字化戰(zhàn)略落地，他們?cè)谇捌诘臄?shù)據(jù)準(zhǔn)備階段投入頗多：建設(shè)統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)平臺(tái)、數(shù)據(jù)中臺(tái)和AI中臺(tái)，構(gòu)建起支撐高吞吐、高并發(fā)、成本低的一體化數(shù)據(jù)架構(gòu)，并對(duì)各類數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化治理。

為了給業(yè)務(wù)提供更好的支撐，2018年下半年，中原消費(fèi)金融啟動(dòng)「新核心」項(xiàng)目，目標(biāo)是建立「平臺(tái)化、微服務(wù)化、能夠支持原生云架構(gòu)，在大數(shù)據(jù)上實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)服務(wù)中臺(tái)化」。

到2020年年中，新一代核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線投產(chǎn)，其應(yīng)用性能通過(guò)業(yè)務(wù)服務(wù)拆分提升了6倍，日業(yè)務(wù)承載量由40萬(wàn)件升級(jí)至300萬(wàn)件。尤其在敏捷能力上，開發(fā)測(cè)試環(huán)境采用Docker容器技術(shù)，部署時(shí)間從過(guò)去的3天縮短到至1小時(shí)……

今年以來(lái)，隨著《個(gè)人信息保護(hù)法》等一系列監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，數(shù)據(jù)的采集與使用受到了更加嚴(yán)格的限制。但對(duì)于持牌機(jī)構(gòu)而言，明確的監(jiān)管紅線與使用準(zhǔn)則其實(shí)反向推動(dòng)了數(shù)據(jù)使用的效率。

隨著機(jī)構(gòu)對(duì)于用戶了解的不斷深入，線上金融服務(wù)也將由被動(dòng)的產(chǎn)品和功提供向主動(dòng)的需求響應(yīng)進(jìn)化。過(guò)去一段時(shí)間，中原消費(fèi)金融公司也成立了專門的科學(xué)決策部，將數(shù)字化能力應(yīng)用于不同業(yè)務(wù)板塊，為業(yè)務(wù)落地提供支持。

比如在精細(xì)化運(yùn)營(yíng)方面，智能SaaS BI系統(tǒng)可以自動(dòng)監(jiān)控經(jīng)營(yíng)情況并進(jìn)行智能化預(yù)警；在模型管理和測(cè)算方面，系統(tǒng)可以實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)產(chǎn)品和用戶反饋的變化，避免人工更新帶來(lái)的誤差和延遲，實(shí)現(xiàn)測(cè)算結(jié)果的精確與優(yōu)化。

此外，今年9月，中原消費(fèi)金融新一代信貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)項(xiàng)目順利通過(guò)《研發(fā)運(yùn)營(yíng)一體化(DevOps)能力成熟度模型》持續(xù)交付3級(jí)評(píng)估，是消金行業(yè)第一家通過(guò)持續(xù)交付3級(jí)評(píng)估的企業(yè)。

值得注意的是，雖然相比于地處一線城市的同業(yè)，中原消費(fèi)金融在人才儲(chǔ)備方面不占優(yōu)勢(shì)。但從員工結(jié)構(gòu)來(lái)看，其金融科技人才占比超過(guò)員工總數(shù)的50%，在崗的500多名員工中，80%以上員工擁有北、上、廣、深的工作經(jīng)歷，員工平均年齡只有29歲。

人才的流動(dòng)本身也是衡量一家公司發(fā)展，甚至整個(gè)城市競(jìng)爭(zhēng)力的重要維度。

三、ESG之路

未來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)將向何處去？這是整個(gè)市場(chǎng)都在關(guān)注的問(wèn)題。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，監(jiān)管已經(jīng)給出了明確的信號(hào)——2020年底，央行發(fā)布《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，要高度警惕居民杠桿率過(guò)快上升的透支效應(yīng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，不宜依賴消費(fèi)金融擴(kuò)大消費(fèi)。

但不可否認(rèn)的是，隨著整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的成熟，它將在社會(huì)經(jīng)濟(jì)與居民生活中扮演著越來(lái)越重要的角色。麥肯錫在前述報(bào)告中指出，未來(lái)五年，中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)整體規(guī)模將翻番，這是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人均可支配收入增長(zhǎng)等多重因素共同作用的結(jié)果。

從這個(gè)角度來(lái)看，消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展不是單純的快與慢的問(wèn)題，其未來(lái)走向建立在行業(yè)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上。

今年初，中原消費(fèi)金融推出了「7天無(wú)理由還款」服務(wù)，即用戶首次借款可享有一次相關(guān)權(quán)益的使用權(quán)，在借款后的7天內(nèi)提前還款，公司不收取任何費(fèi)用。

以過(guò)往的行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這顯然不符合「邏輯」，因?yàn)樵诖饲昂荛L(zhǎng)一段時(shí)間里，收費(fèi)前置是消費(fèi)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的必要條件。

但從結(jié)果來(lái)看，這項(xiàng)服務(wù)不僅沒有傷害中原消費(fèi)金融的成長(zhǎng)性，反而加速了其成長(zhǎng)。截至2021年10月底，中原消費(fèi)金融共為超過(guò)150萬(wàn)用戶提供了該服務(wù)，共有40000多名用戶使用了該權(quán)益。

在「亂象叢生」的市場(chǎng)環(huán)境下，這種嘗試本身是重塑市場(chǎng)認(rèn)知的一次好的嘗試，也是從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層面切入，逐步培養(yǎng)公眾對(duì)理性借貸的認(rèn)知的一個(gè)過(guò)程。

事實(shí)上，「7天無(wú)理由還款」服務(wù)所折射出的，是消費(fèi)金融公司在新的發(fā)展階段對(duì)于發(fā)展模式的探索與創(chuàng)新——從客戶需求與社會(huì)責(zé)任的視角出發(fā)，重塑產(chǎn)品與服務(wù)。

就在不久前，央行原行長(zhǎng)周小川在博鰲亞洲論壇商業(yè)也強(qiáng)調(diào)了個(gè)人金融的ESG理念。

對(duì)于個(gè)人金融服務(wù)，特別是個(gè)貸而言，支持個(gè)人消費(fèi)者的綠色行為，以收定支、量力而行、量入為出，不提供影響個(gè)人財(cái)務(wù)健康性的融資，這些都屬于ESG的范疇。

此外，按照「十四五」規(guī)劃的要求，金融業(yè)也必須在普惠等方面承擔(dān)起更重要的社會(huì)責(zé)任。只有真正把合適的貸款發(fā)放給合適的用戶，才能真正實(shí)現(xiàn)其「再分配」的價(jià)值，推動(dòng)「共同服務(wù)」目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

隨著消費(fèi)金融服務(wù)的內(nèi)涵與外延不斷拓展，對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，這場(chǎng)金融「長(zhǎng)跑」還遠(yuǎn)未到達(dá)終點(diǎn)，新的競(jìng)速才剛剛開始。