出品｜WEMONEY研究室

文｜劉雙霞

私人銀行，被稱為財富管理“皇冠上的明珠”。目前，中資私人銀行資產管理規模已超15萬億。在大財富管理時代，私人銀行業務布局備受銀行業關注。

5月11日，興業銀行獲批籌建私人銀行部，是近十年來監管部門下發的唯一一個私人銀行專營機構批籌。目前，雖然國內私人銀行眾多，但截至目前，持牌經營的中資私行只有三家：工行、農行和交行。

私人銀行持牌經營卷土重來？誰是私人銀行之王？

再開閘

興業銀行批籌私行專營機構

5月11日，銀保監會批復顯示，同意興業銀行在上海籌建興業銀行股份有限公司私人銀行部，為該行所屬分行級專營機構。

根據要求，興業銀行需要在自批復之日起6個月內完成籌建工作。籌建期間接受上海銀保監局的監督指導，籌建工作完成后按照有關規定和程序提出開業申請。

國內雖然很多銀行都有私人銀行業務，但截至目前，持牌經營的中資私行只有工行、農行和交行。興業銀行獲批籌建私人銀行部，是近十年來監管部門下發的唯一一個私人銀行專營機構批籌。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇介紹，興業銀行此次獲批的私行專營機構屬于銀行內設的專營機構，并非獨立法人。這類專營機構可以獨立核算，所以有一個專營牌照。

據了解，興業銀行在2011年就成立了私人銀行部，是總行一級部門。近幾年，興業銀行私行業務快速發展，截至2020年末，私人銀行客戶數近5萬戶，管理資產規模超6300億，近三年復合增長率達28％。

私人銀行是為特定客戶群體(通常是高凈值人群)提供特定金融服務的機構。私人銀行既可以是符合所屬司法轄區監管規范的獨立法人機構，也可以是隸屬于金融機構(通常是商業銀行)的專業部門，為客戶提供私人銀行服務。

國際領先私人銀行大都選擇相對獨立的組織運營模式，相比之下，國內私人銀行業務主要有三種經營模式。大零售模式：私人銀行業務類似零售銀行超市中的“精品屋”，與貴賓理財、個人信貸等處于同一管理級別，共享零售銀行的業務資源。事業部模式：即在零售板塊之外另起爐灶，對私人銀行業務實行獨立運營、單獨核算和垂直管理。準事業部模式：是上述兩種模式基礎上的融合，要求網點向私人銀行中心轉移達標客戶，交由私人銀行中心進行維護。

郭田勇介紹，以前也有銀行嘗試朝著獨立公司化的方向去運營，但現階段來講，私人銀行涉及到和總行各個部門、業務條線協同等，獨立的法人形式還不是很現實，中資私人銀行仍要借助總行的大平臺開展業務。

誰主沉浮

工農中建招位于第一梯隊

2007年3月28日，中國銀行私人銀行部成為國內首家設立私人銀行部的中資銀行。此后中資私人銀行如雨后春筍般生根發芽。

截至2019年，中國銀行業協會私人銀行業務專業委員會已擁有27家常委單位，涵蓋大型商業銀行、股份行、城商行、農商行、外資行所有商業銀行類型。

到2020年，我國的私人銀行業務已超15萬億規模。銀行年報數據顯示，截至2020年末，13家重點銀行（5大國有銀行、以及8家全國股份制銀行）私人銀行資產管理規模(AUM)合計達15.15萬億元人民幣。

按照私人銀行AUM看，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行位居第一梯隊，其中，招商銀行位居首位。另外，值得關注的是，平安銀行私人銀行AUM增長迅猛，2020年增長超50%。

（2020年主要銀行私人銀行數據）

另據中國銀行業協會與清華大學五道口金融學院聯合發布的《中國私人銀行發展報告（2020）暨中國財富管理行業風險管理白皮書》（簡稱《報告》）顯示，中資私人銀行的總體資產管理規模（AUM）從2018年的12.20萬億元，增至2019年的14.12萬億元，增長率達15.75%。私人銀行客戶數從2018年的86.69萬人，增至2019年的103.14萬人，增長率達18.96%。

2019年，處于中資私人銀行第一梯隊、資產管理規模超過1萬億元的工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和招商銀行等5家銀行繼續保持行業領軍地位。處于中資私人銀行第二梯隊、AUM超3000億元的交通銀行、中信銀行、光大銀行、浦發銀行、民生銀行、平安銀行、興業銀行在資產管理規模上大多保持了15%及以上的增長速度。

未來之戰

富人的生意怎么做？

目前，財富管理已成為多家銀行轉型的方向。而私人銀行業務被視作“皇冠上的明珠”。

2020年年報中，招行、中信、興業、光大等銀行不約而同將零售業務轉型的新賽道轉向了“財富管理”。招行將“大財富管理價值循環鏈”作為未來五年業務主線；中信銀行提出“全財富管理”概念；興業銀行提出要成為“全市場一流的財富管理銀行”......

激烈的爭奪背后，是巨大的市場蛋糕。

麥肯錫報告顯示，中國財富管理市場過去5年蓬勃發展。截至2020年底，中國個人金融資產已達205萬億元人民幣，創下歷史新高。以個人金融資產計算，中國已成為全球第二大財富管理市場。

麥肯錫預測，中國未來的財富管理市場整體增速在10%，而富裕和高凈值及以上客戶資產增速更快，預計將以13%的年復合增長率增長，這無疑將成為銀行的“必爭之地”。

根據《2020胡潤財富報告》，中國600萬資產“富裕家庭”數量首次突破500萬戶，千萬資產“高凈值家庭”比上年增加2%至202萬戶。未來10年將有17萬億元財富傳給下一代，未來20年將有42萬億元財富傳給下一代。

平安證券研報指出，富裕客群未來仍是財富管理的核心，相較于大眾客群的更看重金融服務的便捷性，富裕客戶更看重服務的質量，即財富管理機構的專業服務能力，更多體現為提供綜合服務能力。海外財富管理市場經驗來看，傳統金融機構在綜合服務能力上優勢顯著，同時多年財富管理領域的深耕打造了一定的品牌優勢。

對于私人銀行來講，富豪的生意該怎么做？

從組織形式上，郭田勇認為，基于我國銀行業的經營模式，未來私人銀行還是會采取類似內設的專營機構的模式進行，可以獨立核算，又能與總行實現業務協同。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，資源投入、重視程度、行內協調機制、專業人才的培養等各家銀行私行業務競爭的關鍵。

上述《報告》指出，當前私人銀行業對客戶的服務，大多數以一對一投資顧問專屬服務提供收益率相對較高的產品等等，核心金融產品的專業性、差異性不顯著，綜合服務能力亟待加強。

未來，私人銀行需要在產品、服務等方面“修煉內功”，真正貫徹“以客戶為中心”。《報告》指出，面對新時代賦予的新機遇，私人銀行應以更精細化的客戶管理能力、更生態化的產品構建能力、更專業化的投研顧問能力、更智能化的數字服務能力、更定制化的傳承規劃能力、更精英化的人才隊伍建設、更全面化的風控合規能力，形成更具獨特性的競爭優勢，塑造更具韌性的長期發展能力。